PDF《交易运作程序 买卖功能》

交易运作程序 买卖功能 3-1

第三章:买卖功能 HKATS 电子交易系统提供的买卖功能及执行该等功能的程序步骤,载於 HKATS 电子交易系统用户指南》及《HKATS 电子交易系统风险功能用户指引》 中.

3.0 HKATS 电子交易系统风险监控及功能 期权买卖交易所参与者须设有安排,确保所有传送至 HKATS 电子交易系统的 买卖盘均受指定风险监控及其他适当的风险监控及功能的规限. 3.1 中央买卖盘账目 HKATS 电子交易系统会就每个期权系列存置一套中央买卖盘账目. 未能以市价 配对的买卖盘或任何未对盘部分的买卖盘,均会存在中央买卖盘账目.尽管中 央数饣嶙远轮醒肼蚵襞陶四,但期权买卖交易所参与者宜定期更新中 央买卖盘账目所显示数.由於中央数庥肫谌蚵艚灰姿斡胝叩穆蚵襞 账目之间数浠岬贾率辈,使中央数庥肫谌蚵艚灰姿斡胝弑旧淼 数庵淇赡艹鱿植钜,因此期权买卖交易所参与者应在价格资料视窗及买 卖盘账目视窗查阅其买卖盘资料.如有差异,应立即透过 HKATS 电子交易系 统热线

22116360 致电向交易所报告. HKATS 电子交易系统的价格深度视窗可显示中央买卖盘账目所记录任何期权 系列的五个最佳买入价及卖出价,亦会显示每个价格的买卖盘总数量.此外, HKATS 电子交易系统亦可显示每个期权系列深达

250 条价格轮候伍的市场 深度. 3.1A 交易记录 期权买卖交易所参与者可利用买卖盘纪录视窗及交易纪录视窗查阅其交易详 情. 买卖盘纪录视窗会显示期权买卖交易所参与者登入用户的交易资料. 期权买卖交易所参与者亦应查阅交易纪录视窗以了解其执行交易的详情.交易 纪录视窗显示的资料可於登入后从中央系统检索并即时更新. 期权买卖交易所参与者若发现买卖盘纪录视窗与交易纪录视窗存在任何差 异,须立即透过 HKATS 电子交易系统热线致电报告交易所. 3.2 [已废除] 3.3 类别编号 交?所为每个期权?别分配独一无二的由

3 个至

5 个字母组成的?别编号. HKATS 电子交?系统及衍生产品结算及交收系统会就同一相关股份采用同一 ?别编号. 交易运作程序 买卖功能 3-2 ?因资本调整导致须对一个期权?别的合约细则作出调整,则除交?所另有规 定外,HKATS 电子交?系统会为经调整的期权?别分配一个新的?别编号. 於资本调整后产生的新期权?别可能带有?同的?别编号.交?所?与者会就 期权?别?时透过衍生产品结算系统或 HKATS 电子交?系统的市场信息视 窗、电邮、香港交易所网站或交?所认适当的其他方式,收到有关 HKATS 电子交?系统及衍生产品结算及交收系统分配任何?别编号或新?别编号的 通知. 3.4 合约细则的标志法 HKATS 电子交易系统内以下列标志表示一张期权合约: 其中 表示分配予 HKATS 电子交易系统中一个期权类别的

3 位至5位字母编码 表示计至小数点后两位的

4 位数字行使价 表示由

1 位字母组成的到期月份编码 表示

1 位数字的合约年份编号 例如,一只股票的认沽期权类别编码是 HKZ,而在一次资本调整后的经调整类 别编码是 HKY,於九月到期,行使价为 10.00 港元,则该认沽期权在 HKATS 电子交易系统中表示为「HKY10.00U1」 . 附录 B 载列详细的合约细则. 3.5 错价交易 若在 HKATS 电子交易系统内进行交易的价格水平偏离交易所根镀谌灰 规则》第540 条不时确立及通知期权交易所参与者的价格??,则交易的原来 一方可根镀谌灰坠嬖颉返540 条向交易所提交有关错价的申诉. 若双方根镀谌灰坠嬖颉返540 条同意更正错价交易,又或 HKATS 电子 交?系统错价交?评审委员会决定取消一项错价交易,则在其后

30 分钟内, 错价交易各方应填妥交易所就取消错价交易而规定的表格,并以传真方式或亲 手送抵交易所.若交易所在该

30 分钟内并未收到有关表格,则交易所及联交 所期权结算所应被视已获错价交易各方授权代表各方执行该项取消. 重要提示:不论要求要是否获交易所批准,每次要求更正错价交易均须缴交手 续费, . 该手续费可能会超出处理错价交易所得的任何财务利益. 请参附录 A. 3.6 买卖盘类别 交易运作程序 买卖功能 3-3 期权买卖交易所参与者只可於交易时间内在HKATS电子交易系统输入限价盘. 期权买卖交易所参与者亦可就限价盘规定若干条件,包括「当日有效盘」 、 「直 至到期」 、 「特定时间」 、 「成交及取消」及「全额或取消 」 . 3.7 限价盘 限价盘为按某一特定限价或更佳价格对盘的买卖盘. 以下「有效时限」可引用於限价盘: ? 当日有效盘:这是预设值.若整个买卖盘在交易日结束前未对盘或取消, 则仍然在市场的该部份买卖盘会被自动取消. ? 直至到期:此类买卖盘的有效期直至执行时、直至期权系列到期时、或直 至被期权买卖交易所参与者取消时止. ? 特定时间: 此类买卖盘的有效期直至买卖盘指定日期收市时、 直至执行时、 直至期权系列到期时、或直至被期权买卖交易所参与者取消时(以最早时 间准). ? 成交及取消:以类买卖盘尝试尽可能配对最多的买卖盘,直至达到指定数 量止.买卖盘的未执行部份会即时被取消. ? 全额或取消:该类买卖盘须立即全数执行,否则会被全部取消. 可存於中央买卖盘账目的限价盘(不附带「全额或取消」及「成交及取消」条 件的限价盘)会继续存在中央买卖盘账目中,直至发生任何以下事件止: 1. 买卖盘被全部或部分与新输入的买卖盘对盘.买卖盘若全部已配对盘,会 从中央买卖盘账目中移除;

若仅部分配对盘,则未配对盘部分会存於中央 买卖盘账目中,直至被配对、取消或处於适用期间 (视乎情况而定) 止. 2. 输入限价盘的授权用户或同一期权买卖交易所参与者的另一授权用户取 消或作出会影响排列优先次序的更改. 3. 交易所应期权买卖交易所参与者的要求取消买卖盘. 4. 因怀疑有行失当,交易所取消期权买卖交易所参与者输入的买卖盘或甚 至所有其他买卖盘. 5. 於买卖盘的特定有效期届满时 , HKATS 电子交易系统自动取消该买卖盘 . 6. 当因本身交易工作站未能与主电脑接驳,导致属於授权用户的所有买卖盘 被HKATS 电子交易系统自动转为不动盘. 交易运作程序 买卖功能 3-4 7. 在有关期权类别暂停买卖的情况下,HKATS 电子交易系统自动取消买卖 盘. 8. 在市场情况需要采取有关行动情况下,交易所取消买卖盘及指定有效时限 为「当日有效盘」的所有其他买卖盘. 3.8 [已废除] 3.9 标准组合的执行 倘就有关HKATS电子交?系统所?跨期或策?组合(即「标准组合」)的一项 买卖盘输入HKATS电子交?系统,则HKATS电子交?系统将根槌杀曜甲 合的每个个别期权系?的现?市价及标准组合的买卖盘价格自动产生衍生买 卖盘(「饵盘」).该等饵盘的价格将根槌杀曜甲楹系母霰鹌谌ㄏ?的价 格变动自动调整. 饵盘乃根滩氖奔渑判.饵盘的价格若根槌杀曜甲楹系母霰鹗谐 系列的价格变动及或数量增幅而自动调整,该饵盘将视作新产生的饵盘看 待. 倘一项标准组合买卖盘在个别期权系?中分别作为饵盘执?,则组成标准组合 的每份股票期权合约将按个别期权系?的当时市价配对.任何配对合约将於 HKATS电子交?系统内记?为个别期权系?的独?交?. 倘一标准组合买卖盘於标准组合市场执?而非在个别期权系?中作为饵盘执 ?,则标准组合的执?价未必与组成标准组合的股票期权合约的当时市价一 致.配对标准组合将於 HKATS 电子交?系统内记?为个别期权系?的独?交 ?. 3.9A 自选组合的开设、执行及删除 期权买卖交易所参与者可使用HKATS电子交易系统自选组合功能 , 於某些交易 时段(由本交易所不时通知)内,设定及开设涉及某些期权合约(由本交易所 不时通知)的组合策略(「自选组合」).自选组合一经开设,即可如同正常 市场系列一样交易. 期权买卖交易所参与者开设自选组合时须确保遵守下列准则: ? 该自选组合是本交易所规定的策略组合之一;

? 组成该策略的期权系列(「成分系列」)数目是在本交易所规定的围内;

交易运作程序 买卖功能 3-5 ? 这些成分系列之间的比率是在本交易所规定的围内;

? 这些成分系列的合约金额必须相同;

? 该自选组合当其时并非订明是标准组合;

及?有活跃买卖盘於开设自选组合的同时呈交. 个别营业日内........