PDF《珠海格力电器股份有限公司 2019年大宗材料期货套期保值业...》

1 证券代码:000651 证券简称:格力电器 公告编号 2019-021 珠海格力电器股份有限公司 2019年大宗材料期货套期保值业务专项报告 根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》有关规定,结合公司资金 管理模式要求和日常业务需要,2019年公司拟继续开展大宗材料期货套期保值业务, 套期保值业务的持仓合约金额不超过人民币60亿元,现特将相关情况说明如下:

一、履行合法表决程序的说明 本次拟开展的大宗材料期货套期保值业务已经2019年4月26日公司第十一届董 事会第三次会议审议通过.

根据有关规定,本次拟开展的大宗材料期货套期保值业务不构成关联交易.

二、开展套期保值业务的必要性说明 随着国内期货市场的发展,大宗材料特别是铜、铝等现货的价格基本参照上海 期货交易所的价格定价,冶炼商、贸易商、消费商都以交易所每日的金属价格走势 作为定价的标准,企业通过期货市场套期保值已成为稳定经营的必要手段. 由于公司铜、铝等原材料需求量很大,材料的价格波动直接影响公司的经营业 绩,因此,有必要在期货市场进行套期保值以辅助正常的生产经营活动,公司严格 根据生产经营对大宗材料的需求规模确定开展套期保值的业务规模,同时公司建立 期货风险测算系统,加强套期保值的风险管控.

三、拟开展的大宗材料套期保值业务概述 1.套期保值品种:2019年公司拟开展的大宗材料套期保值品种为铜、铝,涉及 的主要结算币种为人民币、美元. 2.合约期限:公司所开展的所有大宗材料套期保值业务期限不超过1年. 3.交易对手:大宗材料生产商、期货经纪公司、银行. 4.流动性保障安排:等值人民币12亿元.

2 5.其他安排:公司拟开展的套期保值业务主要使用现汇,额度比例及交易的杠 杆倍数一般在10以内,到期采用差额平仓或实物交割的方式.

四、管理制度 依据公司《期货套期保值业务管理办法》.

五、套期保值业务风险应对 1.市场风险:为规避市场大宗材料价格波动带来的经营风险,作为大宗材料消 费商,公司将根据生产经营的实际情况,选择合适的套期保值时机与恰当的保值数 量比例,避免由于现货与期货基差变化异常或过度保值造成重大损失. 2.流动性风险 公司根据生产需求产生的大宗材料采购计划,适时在期货市场进行保值,保值 时考虑月份合约的流动性和月份合约间基差,尽量选择流动性好的期货合约,避免 由于流动性差造成建仓成本和平仓成本提高.对远月有需求但远月合约流动性差, 基差不合理的考虑利用近月合约保值再滚动移仓方式操作. 3.履约风险:由于国内大宗材料套期保值是在期货交易所交易系统进行电子化 交易,各客户的保证金由证监会旗下的保证金监管中心监管,基本不存在履约风险. 4.强平风险:期货交易采取的是保证金收取制度,公司将对保证金与持仓之间 的额度作出合理安排,避免由于持仓过大而市场反转时被强平造成损失.

六、风险管理策略的说明 公司套期保值业务仅限于各单位生产所需原材料保值、避险的运作,严禁以逐 利为目的而进行的任何投机行为,保值数量控制在需求量的合理比例.针对已确定 产品价格的订单,适时在期货市场对原料进行买入保值锁定原材料价格,针对未确 定产品价格的订单,依据对整体金融与商品市场的深入分析,采取一定比例进行买 入保值. 在制定套期保值计划同时制定资金调拨计划,防止由于资金问题造成机会错失 或持仓过大保证金不足被强行平仓风险. 套期保值计划设定止损目标,将损失控制在一定的范围内,防止由于市场出现

3 系统性风险造成严重损失.

七、公允价值分析 公司按照《企业会计准则第22 条――金融工具确认和计量》

第七章"公允价值 确定"进行确认计量,公允价值基本按照银行、路透系统等定价服务机构等提供或 获得的价格厘定,企业每月均进行公允价值计量与确认.

八、会计政策及核算原则 公司根据财政部《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》、《企业会 计准则第37号――金融工具列报》相关规定及其指南,对已开展的衍生品业务进行 相应的核算处理,反映资产负债表及损益表相关项目. 珠海格力电器股份有限公司 董事会 二一九年四月二十九日