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於开曼群岛注册成立的有限公司 年报

2012 目录 公司资料

2 主席报告

4 管理层讨论及分析

6 董事及高级管理层简介

12 企业管治报告

15 董事会报告

22 独立核数师报告

30 综合财务报表 综合全面收入报表

32 综合财务状况报表

33 综合权益变动表

35 综合现金流量表

36 综合财务报表附注

38 五年财务概要

88 02 公司 资料 凯普松国际电子有限公司 二零一二年报 董事会 执行董事 林金村先生 (主席兼总裁) 周秋月女士 (副总裁) 林元瑜先生 (首席执行官) 林薏竹女士 非执行董事 刘芳均女士 独立非执行董事 赖崇庆先生 吕鸿德先生 董清铨先生 审核委员会 赖崇庆先生 (主席) 吕鸿德先生 董清铨先生 提名委员会 (於二零一二年四月一日成立) 林金村先生 (主席) 周秋月女士 赖崇庆先生 吕鸿德先生 董清铨先生 薪酬委员会 赖崇庆先生 (获委任由二零一二年四月一日起取代林金村先生 为主席) 林金村先生 周秋月女士 吕鸿德先生 董清铨先生 首席财务官 胡思蓉女士 公司秘书 陈燕凤女士 核数师 德勤 ? 关黄陈方会计师行 香港金钟道88号 太古广场一座35楼 法律顾问 铭德律师事务所 香港中环夏悫道10号 和记大厦15楼 主要往来银行 中国农业银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 第一商业银行 华南商业银行 中国工商银行股份有限公司 兆丰国际商业银行 南洋商业银行 平安银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行 合作金库银行 注册办事处 Scotia Centre 4th Floor P.

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2804 George Town Grand Cayman Cayman Islands 台湾总办事处 台湾 新北市 汐止区 大同路2段165号5楼 香港总办事处及主要营业地点 香港湾仔 轩尼诗道303号 华创大厦 17楼1702室03 公司 资料 凯普松国际电子有限公司 二零一二年报 股份过户及登记总处 Royal Bank of Canada Trust Company (Cayman) Limited 4th Floor, Royal Bank House

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469 04 主席 报告 凯普松国际电子有限公司 二零一二年报 尊敬的各位股东: 二零一二年第三季以来,全球经济不若年初之乐观预期,在美国财政悬崖的问题、日本经济低迷及欧债的拖累下,消费缩手、 需求降低;

尤其是寄予厚望的新兴国家、开发中国家的内需消费市场成长速度亦不如预期,且其依赖进出口贸易及代工制造等 外销作业又因海外市场需求锐减致全球国际贸易表现趋缓. 整体而言,二零一三年全球经济的表现相较於二零一二年应相对稳定;

除因二零一二年基数较低外,美国房市及就业市场渐渐 改善、消费者支出增加,中国大陆制造业经理人采购指数创下近年新高经济趋稳,以上几项数坪跻蚓捌嘏 趋势.而电子产业中,高阶及创新产品例如智慧型手机及平板电脑,亦将成为带动被动元件市场成长的主要动能.预估二零 一三年整体电容器市场仍寄望智慧型手机、平板电脑、LED电视、LED显示屏等应用产品的升级及精密化而微幅成长,当然这 也意味著被动元件未来的市场趋势仍朝向以小型化、精致化、持久性及耐高温等特性发展. 被动元件产业链面临的两大课题在於缺乏自主的原料供应来源,及高阶产品所需机器设备在导入的过程中将其成本垫高.本公 司及其附属公司 (统称 「本集团」 ) 俱备少数能做到材料及被动元件产品垂直整合的供应优势,并且持续投入研发及设备成本,配 合客户特定规格的需求,提升各系列电容产品的稳定供应.铝箔业务经营发展的方向,则定调在电容器制造厂於产品开发时, 就其特定材料的需求提供协助共同开发,以做为未来市场需求供应的发展契机. 展望二零一三年,一方面主动回应旧有客户的产品需求,并充分运用本集团上、下游生产链垂直整合优势,提供更契合的服 务.另一方面则是积极开发新客户,以研发能力提升产品功能,并降低生产制造成本,期能妥善供应客户需求,并将收益回馈 於股东. 本年度,本集团就两大主力产品的策略经营成果: 1. 铝箔市场的经营上 二零一二年,由於受限整体产业景气不佳、欧美市场需求不振,铝箔产量降低,单位成本提高,产品售价亦被迫调 降,高成本低售价影响毛利,再加上迁厂效益尚未体现,导致本年度亏损.本集团仅能凭藉生产制程技术的精进,利 用相对低廉的电价达到生产成本的控制,缓和毛利的损失. 目前超高压化成箔已完全导入量产,中高压腐蚀箔亦在提高容量特性上达成研发目标.青海西宁厂化成箔的产线规划 今年已完全到位,高容量化成箔的关键技术研发亦达成预期目标.预估化成箔的产量除充分满足本集团内部需求,亦 足以持续供应其他各电容器厂商之需求.同时在生产成本控制上,一方面与主要供应商达成协议降低原材料采购价 格,一方面在生产车间展开技术创新、改进生产工艺及节能降耗等举措,以利降低生产成本.

05 主席 报告 凯普松国际电子有限公司 二零一二年报 2. 电容器市场的经营上 ? SMD型电容器因电视客户群的增加与扩大,及日本市场车载应用的订单增加,全球占有率上升约2.3%;

? 锁螺丝电容在太阳能产业持续低迷,但是相对在电动车产业及焊接机的订单略有小幅上升;

? 固态电容器目前产能4500万件,持续进行扩产并切换新工艺制程,以缩短制程时间及提升良率,应用在智慧型 手机充电器与车载电子的市场不断增加;

? 小型低阻抗产品应用在无线路由器,机上盒等网通产品,受智慧型手机的普及化持续增加订单;

? 应用在小型充电器市场的小高压电容器,受惠於三星市场的需求订单大幅上升;

? 车载用充电器之各类小低压产品应用已获通过汽车用零件测试标准,将逐步导入车用市场;

及?在节能减碳的趋势之下,LED照明产品在市场上面的接受度也普遍提高,SNAP IN型产品在空调应用上面也逐渐 获得客户的认可. 在未来市场普遍朝向绿色经营的氛围下,节能减碳谓为风潮,各国政府均将能源产业发展列为重点项目,也趋使著所有的企业 朝此方向迈进;

风力、太阳能及电动车用电容的开发则是本集团今年度的目标.本集团将更有效结合经营团、集思广益、守 成并创新、稳固本集团既成的基础及优势,同时朝向国际化的市场供应角色迈进、竭思擘画、结合运用中、港、台三地经营优 势,并为全体股东创造更大投资回报. 主席 林金村 香港,二零一三年三月二十八日

06 管理层 讨论及分析 凯普松国际电子有限公司 二零一二年报 财务回顾 本集团截至二零一二年十二月三十一日止 ( 「本年度」 ) 之财务业绩概要如下: ? 收益下降约13.28%至约人民币970,975,000元. ? 毛利下降约22.79%至约人民币175,605,000元. ? 本公司拥有人应占本年度亏损约为人民币2,957,000元 (截至二零一一年十二月三十一日止:溢利人民币26,895,000 元) . 回顾本年度之财务业绩,本集团的收益约为人民币970,975,000元,较去年同期下降约13.28%,主要是二零一二年第三季以 来,全球经济不若年初之乐观预期,总体经济成长缓慢,先进国家甚至新兴国家的市场需求锐减,国际贸易活动不再活跃,本 集团受限整体产业景气不佳,以致整体的营收萎缩.本年度的铝质电解电容器销售额约为人民币780,422,000元,较去年同期 的人民币841,085,000元下降约7.21%,而本年度的铝箔销售额约为人民币190,553,000元,较去年同期的人民币278,518,000 元下降约31.58%.而本集团毛利率则由去年同期约20.31%下降至本年度的约18.09%,毛利率下降主要是由於铝箔需求减少 致单位生产成本提高及售价下降,再加上中国内地的员工薪资及电费价格上调所致. 业务回顾 铝箔的制造与销售 本年度铝箔在满足内部生产需求后之外部销售额约为人民币190,553,000元,与去年同期铝箔外部销售金额人民币 278,518,000元相较减少约31.58%.铝箔由去年同期占本集团外部总销售额约24.88%下降至本年度约19.62%. 本年度面临全球结构性的景气低迷,日本及欧美市场需求不振,民众消费能力及消费意愿低落,导致终端产品市场需求不彰, 连带影响上游原材料的市场需求下降.铝箔产量降低单位成本提高,产品售价亦被迫调降,高成本低售价影响毛利,再加上迁 厂效益尚未体现,以及汇兑损失,导致本年度的亏损.本集团仅能凭藉生产制程技术的精进,利用相对低廉的电价达到生产成 本的控制,缓和毛利的损失. 铝箔是电容器的主要原材料,品质要求高,本集团将高品质化成箔列为销售策略的主力产品,一来可以充分供应优质的原料予 本集团内部制造电容器,降低生产成本及控制产品品质;

二来可以销售国内外电容器制造商.不但能因应客户需求开发出适合 客户使用的铝箔,更可藉由双方配合过程中,了解市场需求,提N自身研发能力.

07 管理层 讨论及分析 凯普松国际电子有限公司 二零一二年报 本集团拥有优良的化成箔制程技术及稳定的产能.目前超高压化成箔已完全导入量产,中、高压腐蚀箔亦在提高容量特性上达 成研发目标.青海西宁厂化成箔的产线规划今年已完全到位,高容量化成箔的关键技术研发亦达成预期目标.化成箔的产量除 充分满足内部需求,亦足以稳定供应其他电容器厂商.同时在生产成本控制上,一方面与主要供应商达成协议降低原材料采购 价格,一方面在生产车间展开技术创新、改进生产工艺及节能降耗等举措,有利降低生产成本. 电容器的制造与销售 本年度铝质电解电容器之外部销售额约为人民币780,422,000元,占本集团外部总销售额约80.38%,较去年同期占本集团外 部总销售额约75.12%上升约5.26%. 因应电子产品多元应用的需求,本集团力图精进电容器制造技术,提供尺寸规格齐全,具有长寿命、高电容、低阻抗、节能、 耐高温、耐高压等工作特性的铝质电解电容器系列产品.例如:因应智慧型手机市场小型充电器的应用,供应小高压电容器及 固态电容的需求;

LED电视及显示屏(Monitor)的相关适配器(Adapter)所需SMD型电容及固态电容客制化试产作业时程缩短,以 提升竞争力;

工业用PSU大型SMD型电容器量产设备及客户端的推广将替代传统液态电容、网通产品在云端系统的应用、对应 无线路由器相关客户所需的高压细长型电容及固态电容等,已架设完成试验设备并将同步进行新机种测试;

另对变频器、移动 电源、电池充电器等产业则直接对应品牌客户、系统厂商积极行销推广相关电容产品;

同时车载电容客户的高信赖性试验设备 亦已架设完成,未来对於一般产品的基本规格可提升其应用条件及寿命信赖性. 绿色生产机制 欧盟於二零零三年通过之危害性物质限制指令 (Restriction of Hazardous Substances Directive 2002/95/EC 「RoHS」 ) ,已於二零零 六年七月生效,该环保指令主要在规电子产品的原材料及制程工艺标准.本集团对於原材料之成份检验,以及整体制程工序 方面,亦设置相关设备器材以支援品质控管,确保符合 「RoHS」 指令要求,除此之外对於SVHC (高关注物质) ,无卤法规均已完 全符合标准,共同肩负环保之责,赢得客户的信赖,进而创造绿色新商机. 资金流动性及财政资源 现金流 本集团现金需求主要源自物业、厂房及设备购置、经营活动涉及的成本及费用,以及银行利息及借款偿还.於本年度,本集团 乃自经营及投资活动而获取现金资源. 於本年度,本集团在未计入汇率调整之经营业务、投资及融资活动上所产生的净现金流入合计数约为人民币2,548,000元,兹 分述如下: 经营业务产生净现金流入约人民币59,726,000元,主要由於本年度之除税前溢利约人民币10,155,000元,加上融资成本、折旧 等项目的调整及存货、应收款项及应付款项的变动等各项调整所产生之资金流量变化所致.

08 管理层 讨论及分析 凯普松国际电子有限公司 二零一二年报 投资业务产生净现金流入约人民币55,556,000元,主要由於购买机器及设备付款约人民币57,934,000元、土地使用权增加约人 民币3,560,000元、出售位於台湾桃园县龙潭乡九座寮之地块获得现金流入约人民币66,450,000元及有抵押银行存款减少约人 民币42,001,000元所致. 融资业务产生净现金流出约人民币112,734,000元,主要是向银行融资借入约人民币743,410,000元、偿还银行借款约人民币 918,072,000元、支........