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2018 年半年度报告

2018 年08 月 蓝思科技股份有限公司

2018 年半年度报告全文

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第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担个别 和连带的法律责任.

公司负责人周群飞、 主管会计工作负责人刘曙光及会计机构负责人(会计主 管人员)谭海峰声明:保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整. 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议.

1、毛利率下降的风险 公司毛利率水平受行业发展状况、客户结构、产品价格、原材料价格、员 工薪酬水平、残次品率、产能利用率等多种因素影响.近年来公司为满足日益 增长的市场需求,规模迅速扩大,导致折旧、摊销、人工等成本增加较大,如 果公司产出良率没能得到有效提升,销售收入未能实现大幅增长,将导致公司 毛利率下降,对公司盈利状况造成不利影响.

2、市场需求波动的风险 一方面,全球智能手机行业经过多年的快速发展,出货量增速逐渐放缓, 竞争日趋激烈,智能手机出货量能否保持增长存在不确定性;

另一方面,由于 近年来消费电子产品的品质、技术、设计等不断提升,消费者换机周期有所延 长;

此外,由于各大品牌产品之间的差距不断缩小,消费者对推出重大创新的 高端产品产生了更高期待,如果领导品牌新机型的创新未能得到消费者认可或 价格定位偏高,则中高端产品的销量增速可能无法达到预期.公司主要客户为 蓝思科技股份有限公司

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2 消费电子中高端品牌,受消费电子产品上述因素的影响,如果公司不能根据行 业变化和市场需求及时调整客户和产品结构,公司的产品需求短期内可能受到 不利影响.

3、研发支出不断增加的风险 公司十分重视对新产品、新材料、新工艺、新设备的研发,技术创新可以 提升生产效率、提高产品附加值、丰富产品的种类,在很大程度上会提升公司 未来的竞争力和盈利能力.近年来,消费电子中高端品牌竞争日趋激烈,客户 对新产品、新材料、新技术的研发和应用需求较大,使得公司研发支出持续上 升,

2016 年度至

2018 年上半年, 公司研发支出分别为 138,449.62 万元、 157,572.38 万元和 86,577.06 万元, 占各期营业收入的比例分别为 9.09%、 6.65%和7.95%. 配合客户开展新产品的研发试制是公司持续获得订单的前提,也是稳定和不断 深化与客户合作关系的关键.但研发支出的不断增加也会对公司的当期利润产 生较大影响,如果公司将来的研发未形成有效的研发成果或研发成果未能得到 客户和市场的认可,或研发成果未能有效提升公司生产效率、降低成本,将对 公司业绩造成不利影响.

4、新材料、新工艺、新产品、新设备投资的风险 为顺应行业发展趋势,为客户和消费者提供新颖、高品质的产品,提升公 司制造能力和生产效率,公司审慎研判市场情况,在蓝宝石、精密陶瓷、3D 曲 面玻璃、精密金属、生物识别、触控模组等制造及生产自动化领域投入了大量 资源.现公司已经具备了成熟的蓝宝石长晶设备制造、蓝宝石生产、后段加工 的全产业链生产制造能力,精密陶瓷粉体原材料及胚料制造、烧结、后段加工 蓝思科技股份有限公司

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3 能力,3D 曲面玻璃的批量生产能力以及精密金属结构件、生物识别模组、触控 模组等批量生产能力,并在集团内加速导入生产自动化设备.然而,以上新技 术、新工艺、新产品能否得到大规模应用,一方面取决于公司能否有效提升产 品良率、降低生产加工成本、保证大批量供应能力,另一方面也取决于下游消 费电子产品厂商的产品设计、技术更新升级状况、宏观经济景气程度以及消费 者偏好等外部因素.如果公司的新产品、新技术、新工艺解决方案最终得到认 可并实现大规模应用,那么公司有望凭借技术和规模等先发优势,享受巨大的 市场份额和利润,对公司生产经营产生积极影响.如果市场未能达到预期,那 么将对公司投资回报产生不利影响.

5、客户集中度较高的风险 公司与全球中高端消费电子产品的主要厂商建立了长期、 稳定的合作关系, 主要客户的产品市场需求良好、销量不断增加,并不断有新产品推出.公司的 规模、产能近年持续扩张,满足了客户对公司产品不断增长的需求,与各大客 户的协作配合程度不断提高.但如果主要客户出现产品销量下降、大幅减少向 公司下达订单或降低采购价格的情况,公司的经营业绩短期内可能受到不利影 响.

6、对外投资项目的风险 由于 5G 通讯技术、 无线充电等新技术、 新功能的普及应用对智能手机后盖 材质提出了新的要求,公司预计未来几年内客户对公司主要产品的需求将出现 较大增长.为满足市场需求、实现公司战略发展目标,公司结合行业发展趋势 与自身实际情况,新开辟了浏阳南园、东莞松山湖、东莞塘厦、越南等新生产 蓝思科技股份有限公司

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4 基地,资本支出较大,折旧、摊销、人工等成本随之增加,短期内对公司盈利 状况带来了一定影响.尽管公司的投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论 证,具有良好的技术积累和市场基础,但其可行性分析是基于当前市场环境、 产品价格、成本费用、现有技术基础、对市场和技术发展趋势的判断等因素作 出的,如果未来市场需求、技术方向、建设进度等发生不利变化,仍有可能面 临新增产能无法充分消化、不能达到预期效益、不能按期回收投资的风险.此外,随着公司经营规模日益扩大,对公司现有管理体系形成了一定挑战,如果 公司不能优化现有内部管理机制、完善内部控制、培育或引进相应的管理人才, 公司将面临下属关联企业管理不当带来的风险.

7、行业竞争加剧的风险 由于以玻璃、陶瓷为代表的非金属材料将逐渐取代以铝合金为代表的金属 外壳材料,本行业和公司将迎来新一轮巨大的市场和成长空间.但与此同时, 产业链中涌现出了一些尝试突破诸多壁垒和门槛的潜在竞争者,寄希望于通过 技术研发、高薪挖角同行业关键人才等方式切入到本行业中来,分享行业新一 轮发展带来的增量市场空间.虽然公司作为行业的开创者和骨干企业,拥有技 术引领、规模宏大、客户优质、管理先进等诸多比较优势,但如果公司不能持 续巩固和扩大领先优势,则可能面临竞争加剧带来的风险.

8、汇率波动的风险 公司的主要客户为消费电子行业国内外各大知名品牌,公司出口商品、采 购进口原材料(玻璃基材、镀膜材料、贴合主材以境外采购为主)主要使用美 元结算,公司持有较大数额的美元资产(主要为美元货币资金和经营性应收项 蓝思科技股份有限公司

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5 目)和美元负债(包括经营性负债、银行借款) ,外汇结算量较大.公司会根据 汇率变动情况调整产品价格、与银行签订协议锁定汇率、调整外汇敞口、延期 结算外汇等方式控制汇率波动带来的风险.但如果结算汇率短期内波动较大, 公司的境外原材料采购价格和产品出口价格仍将受到影响,进而对公司的业绩 产生不利影响. 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本. 蓝思科技股份有限公司

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第一节 重要提示、目录和释义

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第二节 公司简介........