PDF《金融期货》

金融期货・日报 2019.

3.20

1 请务必参阅报告正文后的重要声明 金融期货 【观点和操作建议】 宏观: 国际方面,日本央行发布数据显示,截至

2018 年底日本家庭的金融 资产余额比

2017 年底减少 1.3%,至1830 万亿日元.自2008 年发生雷曼危机以 来,时隔

10 年首次出现下降.国内方面,习近平主持召开深改委会议,强调要 坚定不移落实重大改革措施.会议指出,促进人工智能和实体经济深度融合, 构建数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济形态;

组建国有资 本控股、投资主体多元化的石油天然气管网公司,提高油气资源配置效率. 股指: 周二股指期货涨跌分化.盘面上看,沪深两市开盘涨跌不一,日内缩 量窄幅震荡,沪指在盘初短暂摸上

3100 后再度回撤盘整,显示

3100 点平台上方 压力较大.急涨之后,谨防市场动能衰减,大盘反弹压力在

3200 点一线,支撑 位在

2800 点一线,短期来看大盘继续上涨概率大,目前位置已经不低,不过行 情还是要积极参与,建议逢低做多,IF1904 多单

3500 点止损,IH1904 多单

2600 点止损,IC1904 多单

4700 点止损. 国债: 周二国债期货收跌.现券收益率小幅波动为主,缴税期来临资金面趋 紧.1-2 月份经济数据显示,经济基本面对债市仍有利.近期股债跷跷板效应明 显,债市短期仍将维持震荡格局.后市重点关注通胀压力、汇率变化及央行操 作,建议投资者逢低做多,T1906 多单

97 止损,TF1906 多单

99 止损,TS1906 多单

100 止损,不建议参与成交不活跃 TS 合约.

一、行情回顾 金融期货・日报 2019.3.20

2 请务必参阅报告正文后的重要声明 图1:行情走势图 数据来源:wind、国元期货

二、现货市场 【股票市场】 主要指数 收盘价 成交额(亿元) 日涨跌点 日涨跌幅 上证综指 3,091 3,532 -5 -0.18% 深证成指 9,840 4,224 -4 -0.04% 创业板 1,709 1,168

2 0.11% 000016.SH 2,807

624 -18 -0.65% 000300.SH 3,834 2,241 -18 -0.46% 000905.SH 5,522 1,502

21 0.38% 【银行间国债到期收益率】 期限 利率(%) 日涨跌(bp) 3m 2.1657 +0.62 1y 2.4787 +0.14 2y 2.6188 -1.31 金融期货・日报 2019.3.20

3 请务必参阅报告正文后的重要声明 3y 2.7751 -2.91 5y 3.0767 +0.52 7y 3.1691 +0.00 10y 3.1377 +0.00 【货币市场利率】 期限 利率(%) 日涨跌(bp) FR001 2.6800 -9.00 FR007 2.9000 +0.00 FR014 3.4000 +10.00 Shibor O/N 2.6660 -9.00 Shibor 1W 2.7290 +2.00 Shibor 2W 2.9910 +13.00 R007(日加权) 2.9382 -8.73

三、信息资讯 【股票】

1、证监会:精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资、监管对 象各类资管业务和地方各类交易场所等重点领域风险处置,打好防范化解重大 金融风险攻坚战;

围绕提高上市公司质量、大幅提升违法违规成本、统筹推进 相关上市板块的综合改革、强化中介机构责任和能力、进一步完善交易制度、 金融期货・日报 2019.3.20

4 请务必参阅报告正文后的重要声明 加强交易全程监管、积极为中长期资金入市创造条件、加大资本市场的对外开 放、防范化解资本市场重点领域风险;

推动债券市场统一监管、积极发展期货 和衍生品市场、加强投资者教育、形成维护资本市场平稳发展合力、构建资本 市场发展良好生态等重点问题,加强调查研究和顶层设计,研究提出务实管用 的政策举措,进一步加快改革、扩大开放,充分释放市场活力,促进资本市场 高质量发展和更好服务实体经济健康发展.

2、上交所发布《关于科创板投资者教育与适当性管理相关事项的通知》 .会 员为个人投资者开通科创板股票交易权限的,个人投资者应当符合下列条件: 申请权限开通前

20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币

50 万元,且参与证券交易

24 个月以上.

3、据上海证券报,上周五,中国结算组织各大证券公司召开科创板系统建 设会议, 透露了交易系统的测试进度表. 其中,

4 月将组织安排

4 次全天候测试,

5 月组织

3 次全网测试及

1 次通关测试.业内人士认为,安排通关测试意味着

6 月前科创板交易系统将准备就绪,投资者科创板交易权限将自

4 月1日起正式 开通. 【债券】

1、韩国央行官员:短期内不太可能出现明显的通胀回弹;

全球经济发展前 景仍然存在诸多不确定性;

伴随全球的经济增长放缓,韩国经济下行风险高企;

当前货币政策环境不会出现明显变化. 金融期货・日报 2019.3.20

5 请务必参阅报告正文后的重要声明

2、云南两期地方债需求不俗,投标倍数接近 30.云南

5 年期一般和专项 地方债中标利率均为 3.31%,均较下限上浮 25bp,投标倍数分别为 28.

27、27.38.

3、 央行公开市场周二开展

500 亿元

7 天期逆回购操作, 当日无逆回购到期, 实现净投放

500 亿元,央行连续三日开展逆回购操作.Shibor 普遍走高,7 天期 升2bp 报2.729%.

四、基差与价差 图2:股指期货基差 沪深

300 主力合约基差 上证

50 主力合约基差 数据来源:Wind,国元期货 数据来源:Wind,国元期货 中证

500 主力合约基差 金融期货・日报 2019.3.20

6 请务必参阅报告正文后的重要声明 数据来源:Wind,国元期货 金融期货・日报 2019.3.20

7 请务必参阅报告正文后的重要声明 重要声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,国元期货力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性 不做任何保证,据此投资,责任自负.本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目 标、财务状况或需要.客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况. 联系我们 全国统一客服

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