PDF《辽宁红阳能源投资股份有限公司》

1 证券代码:600758 证券简称:红阳能源 公告编号:临2019-037 辽宁红阳能源投资股份有限公司 关于回复上交所

2018 年年报问询函的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

2019 年5月23 日,公司收到上海证券交易所《关于对辽宁红阳能源投资股份有限公司

2018 年年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】0750 号,以下简称 《问询函》 ),现将 《问询函》有关问题回复如下:

一、公司总体经营业绩情况.年报披露,公司报告期内实现营业收入 73.11 亿元,同比下滑 4.94%,实现归母净利润 1.13 亿元,同比下滑 75.71%,扣非后亏损 0.9 亿元,上年同期为盈利 4.47 亿元.此外,公司主营产品中,煤炭产品毛利率减少 13.36 个百分点,发电业务毛利率减少 2.69 个百分点,蒸汽业务毛利率减少 10.55 个百分点,出现较大变化.按矿区来分,公司辽宁矿 区销售毛利率同比减少 13.40%,但内蒙矿区销售毛利率增加 11.82%.请公司:(1)结合盈利模 式、煤炭价格波动、市场竞争情况等,分析说明报告期业绩出现大幅下滑的原因及合理性;

(2) 依据主营业务产品类别,结合生产销售情况、生产经营模式影响因素、销售成本价格变动情况 等,分析说明毛利率出现较大变化的原因及合理性;

(3)结合辽宁矿区及内蒙矿区主要煤种特点 及价格差异性、销售客户等分析辽宁矿区及内蒙地区本期毛利率出现较大变化且变动方向不一致 的原因. 公司回复: (1)结合盈利模式、煤炭价格波动、市场竞争情况等,分析说明报告期业绩出现大幅下滑的 原因及合理性;

公司

2018 年实现归母净利润 1.13 亿元,比同期 4.65 亿元减少 3.52 亿元,同比下滑 75.71%,主要是公司煤炭业务板块,受红阳三矿

2017 年 11.11 事故影响,洗煤产销量大幅减 少,销售收入同比大幅下降,影响报告期业绩出现大幅下滑.分析如下:

2 公司

2018 年营业收入完成 73.11 亿元,比同期 76.91 亿元减少 3.8 亿元,主要是:

1、煤炭板块收入情况

2018 年煤炭销售情况如下: (单位:万吨、元/吨、万元) 公司

2018 年煤炭产品销售收入完成 36.34 亿元,比同期 39.03 亿元减少 2.69 亿元,其中: 原煤收入增加 2.09 亿元,其中:①售价上涨 19.27 元/吨影响收入增加 5,154 万元.②销量 增加 101.27 万吨影响收入增加 1.58 亿元.主要是本年

6 月份购买蒲河煤矿并入影响销量同比增 加43 万吨,公司子公司呼伦贝尔蒙西煤业有限公司产能核增影响销量同比增加

58 万吨. 洗煤收入减少 4.78 亿元,其中:①售价上涨 24.97 元/吨影响收入增加 8,145 万元.②销量 减少 59.12 万吨影响收入减少 5.59 亿元.主要是受红阳三矿

2017 年 11.11 事故影响销量同比 减少

90 万吨;

本年

6 月份购买蒲河煤矿并入销售洗煤影响销量同比增加

29 万吨.

2、电力板块收入情况 公司

2018 年电力板块业务实现收入 17.13 亿元,比同期 18.65 亿元减少 1.52 亿元,主要是 上年受政府 三供一业 移交政策影响,同期接网工程实现收入 3.04 亿元,本年受供暖主城区房地产 开发进度影响,供暖业务接网工程收入为 1.18 亿元,造成电力板块利润下降. 基于上述原因,公司报告期业绩出现大幅下滑是合理的.且公司已于

2019 年1月30 日发布 了业绩预减公告. (2)依据主营业务产品类别,结合生产销售情况、生产经营模式影响因素、销售成本价格变 动情况等,分析说明毛利率出现较大变化的原因及合理性;

分产品销量、价格、毛利情况如下: (单位:万吨、万度、万元、元/吨、元/度) (1) 项目 销量 售价 销售收入 销售成本 毛利率(%) 本期 同期 本期 同期 本期 同期 本期 同期 本期 同期 对比 煤炭 产品 原煤267.48 166.21 174.95 155.68 46,796 25,876 27,703 16,942 40.81 34.75 6.06 洗煤326.18 385.30 970.83 945.86 316,665 364,439 247,231 226,144 21.92 37.93 -16.01 项目 本年 上年 对比 销量 售价 收入 销量 售价 收入 销量 售价 收入 商品煤 593.66 612.24 363,461 551.51 707.72 390,315 42.15 -95.48 -26,854 其中:原煤 267.48 174.95 46,796 166.21 155.68 25,876 101.27 19.27 20,920 洗煤 326.18 970.83 316,665 385.30 945.86 364,439 -59.12 24.97 -47,774

3 合计593.66 551.51 612.24 707.72 363,461 390,315 274,934 243,086 24.36 37.72 -13.36 发电业务 250,859 269,657 0.33 0.31 84,156 85,168 87,646 86,412 -4.15 -1.46 -2.69 蒸汽业务 7.82 7.16 121.37 107.9

949 773 2,152 1,670 -126.74 -116.19 -10.55 公司煤炭产品中洗煤毛利率减少主要原因是受红阳三矿

2017 年 11.11 事故影响,核减了 年生产能力,由原年核定产能的

500 万吨核减至

330 万吨,红阳三矿

2018 年处于陆续恢复生产过 程,实际原煤产量仅为 186.72 万吨,造成洗煤产销量同比下降,煤炭产品收入大幅下降,同时,

2018 年公司安全生产投入加大使成本增加,导致洗煤产品毛利率同比减少. 发电业务及蒸汽业务毛利率减少主要是受燃料煤价格上涨,影响发电业务燃煤成本增加,导 致发电业务及副产品蒸汽业务毛利率同比下降. (3)结合辽宁矿区及内蒙矿区主要煤种特点及价格差异性、销售客户等分析辽宁矿区及内蒙 地区本期毛利率出现较大变化且变动方向不一致的原因. 公司煤炭产品按地区划分为辽宁地区和内蒙地区,辽宁地区主要煤种为冶炼精煤与少量动力 煤,内蒙地区全部为动力煤.辽宁地区冶炼精煤主要销售给省内及周边大型钢铁企业,少量的动 力煤主要销售给供暖企业与电厂.内蒙地区动力煤主要销售给电厂及供暖企业. 分地区销量及毛利情况如下: (单位:万吨、元/吨、万元) 项目 销量 售价 销售收入 销售成本 毛利率(%) 本年 同期 本年 同期 本年 同期 本年 同期 本年 同期 对比 辽宁 地区 原煤 42.99 0.14 241.07 464.29 10,364

65 8,756

469 15.52 -621.54 637.06 洗煤 326.18 385.30 970.83 945.86 316,665 364,439 247,231 226,144 21.93 37.95 -16.02 合计 369.17 385.44 885.85 945.68 327,030 364,504 255,987 226,613 21.72 37.83 -16.11 内蒙 地区 原煤 224.49 166.07 162.29 155.43 36,432 25,811 18,947 16,473 47.99 36.17 11.82 洗煤 合计 224.49 166.07 162.29 155.43 36,432 25,811 18,947 16,473 47.99 36.17 11.82 通过上表可以看出,辽宁地区销售毛利率同比减少 16.11%,主要是洗煤产品毛利率同比减少 16.02%,洗煤产品毛利率同比减少仍为受公司下属的红阳三矿

2017 年 11.11 事故影响. 内蒙地区销售毛利率同比增加 11.82%,主要是由于本年核定生产能力增加,产、销量同比增 加,销售收入增加,影响毛利率同比增加.

二、分季度业绩情况.2018 年,公司各季度营业收入分别为 21.89 亿、15.06 亿、16.42 亿、 19.74 亿,归属于上市公司股东的净利润分别为 8,709.78 万元、-398.02 万元、-4,359.30 万元、 1.09 亿元,而经营活动现金流分别为 5,091 万元、-193 万元、28,473 万元、57,055 万元,整体 波动变化幅度较大.请公司结合公司各项业务的开展情况、季节性特征、结算模式,说明各季度

4 营业收入、净利润与经营活动现金流变化不匹配尤其是第二季度、第三季度、第四季度收入逐渐 上升的情况下第二季度、第三季度亏损扩大、第四季度大幅盈利的原因及合理性. 公司回复: 公司主营业务分为煤炭产销业务、电力业务及贸易业务.

1、煤炭产销业务主要从事煤炭开采、洗选与销售等.煤炭产品主要分为原煤和洗煤,原煤主 要用于供暖与发电,供暖期对其有一定影响,但影响不是很大,洗煤产品主要是冶金煤,供应给 省内及周边钢铁企业,一般不受季度性影响.公司煤炭产品主要结算方式为,对大客户采用货到 付款的方式,对方验收合格后,跨月进行结算,对其他客户采用先交款后发货.由于受市场环境 影响,煤炭产品销售回款多为票据结算.

2、电力业务主要从事电力、供暖、蒸汽生产与供应等.电力产品主要销售给国家电网公司, 上网电量主要受电网公司调控影响,一般为跨月现款结算.供暖业务主要为电厂所在地区的主城 区进行供暖,供暖收入的确认受季节性影响,在供暖期进行分摊确认,辽宁地区供暖期为每年

11 月1日至次年的

3 月31 日.取暖费一般为供暖期之前进行收取,导致第三季度、第四季度现金流 增加.

3、贸易业务主要从事煤炭产品及其他大宗商品的贸易物流业务,受市场及上、下游客户影响 较大,一般均按照合同约定进行预付或预收款,并按照客户实际情况合理确定结算期.结算方式 多为票据,有也少部分现款. 按业务划分情况如下: (单位:万元) 业务 分类 一季度 二季度 三季度 四季度 收入 净利润 经营现 金流净 额 收入 净利润 经营现 金流净 额 收入 净利润 经营现 金流净 额 收入 净利润 经营现 金流净 额 煤炭 产销 业务 79,535 -764 8,661 93,432 4,394 13,084 97,469 4,762 26,533 99,850 7,497 18,848 电力 业务 71,080 8,751 -10,394 20,759 -9,007 -8,611 26,654 -9,031 1,581 55,193 5,147 33,087 贸易 业务 68,258

723 6,824 36,407

633 -4,666 40,106 -90

359 42,370 -1,726 5,120 合计218,873 8,710 5,091 150,598 -3,980 -193 164,229 -4,359 28,473 197,413 10,918 57,055 煤炭业务一季度收入、利润及现金流较其他三个季度低,主要是受公司下属红阳三矿

2017 年 11.11 事故影响,产能核减及一季度没有全面复产影响,5 月份以后全面恢复生产,收入、利5润及现金流逐渐上升.四季度经营现金流净额较三季度减少,主要是由于

2018 年公司加大安全投 入,大部分在四季度结算影响. 电力业务二季度、三季度收入及利润较一季度、四季度收入及利润有所减少,主要是受供暖 业务季节性影响.

三、四季度经营现金流较前两个季度增加,主要是由于每年在供暖期之前预收 取暖费影响. 贸易业务由于受市场及上、下游客户影响较大,一般随行就市,不具有规律性,营业收入、 净利润、现金流均如实体现. 会计师核查程序及核查意见 针对收入、净利润各季度的变动与经营活动现金流量净额季度波动合理性,我们实施的主要 审计程序包括: (1)评估并测试与收入相关的关键内部控制的设计恰当性和运行有效性;

(2)获取与主要客户签订的煤炭购销合同,对合同中约定的煤炭交货方式、数量确认、质量 检验、价格及货款结算等重要条款进行检查,复核收入确认会计政策是否符合会计准则的相关规 定;

(3)对营业收入和营业成本执行分析程序,针对营业收入、营业成本、毛利率等主要经营指 标按月度及同期数据分别进行比较分析;

(4)........