PDF《2012 年9月份潜力股》

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1 重要提示:

8 月份大盘先扬后抑,延续调整走势.月初大盘试图构筑技术性反弹,一度形成一波小 幅反弹走势,然而好景不长,缺乏后续资金的关注,加上经济持续低迷,而政策面放松 节奏低于预期等等因素影响,大盘震荡回落,跌破

2100 点,再创新低,月K线也下跌 2.67%,收出四连阴格局.

8 月份个股板块依然呈现出回调态势,特别是券商、地产股、酿酒等前期的强势板块出 现补跌态势,对市场人气打压较大.不过仍有不少个股板块相对抗跌.8 月份潜力股中, 我们超配传媒、电力等板块,其中推荐的湖北能源出现 14%的涨幅,而百视通、浙报传 媒都有不错表现,整体来看,我们平均收益率达到 2.73%,跑赢大盘

4 个百分点.

9 月份行情研判:经过连续四个月调整,整个市场也陷入悲观情绪,似乎

9 月份行情仍 难以摆脱调整格局.但经验告诉我们,对9月份行情不宜过于悲观.实际上,9 月份将 可能是大盘下半年的转折之月.强势股的补跌完成和未来可能出台的政策放松预期,均 使得市场仍有出现技术性反弹的可能.我们认为

9 月份不排除有惯性下探可能,但下探 之后市场有机会迎来相对技术性反弹走势.预计波动的区间将在 2030―2180 点这一区 间. 本文推荐理由和目标价仅供参考,并不构成买卖建议,股市有风险,投资需谨慎. 东莞证券

2012 年9月份潜力股 代码 名称 收盘价 (12/8/31) 投资评级 投资主题

002478 常宝股份 11.80 推荐 油气开采

002492 恒基达鑫 12.29 推荐 产能释放

300027 华谊兄弟 16.38 推荐 影视龙头+高成长行业

300024 机器人 23.32 推荐 产业升级

002650 加加食品 20.60 谨慎推荐 未来新产品

002230 科大讯飞 28.75 推荐 移动互联网

002400 省广股份 21.49 推荐 移动互联网

000858 五粮液 32.57 谨慎推荐 估值便宜

300187 永清环保 31.80 推荐 业绩高增长+订单驱动

002543 万和电气 17.03 推荐 燃气产品之王 月度潜力股库

2012 年9月份潜力股

2012 年8月31 日 请参阅最后一页的免责声明 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担.

2012 年9月份潜力股

2 东莞证券

2012 年8月份潜力股表现 证券代码 证券名称 收盘价 (12/7/31) 收盘价 (12/8/31) 区间 最高价

8 月份 涨幅 区间 最大涨幅

300027 华谊兄弟 15.65 16.38 17.60 4.66% 12.46%

600637 百视通 14.12 15.29 17.72 8.29% 25.50%

600643 爱建股份 7.97 7.79 8.63 -2.26% 8.28%

000883 湖北能源 6.46 7.38 9.98 14.24% 54.49%

002039 黔源电力 15.54 14.80 16.38 -4.76% 5.41%

600633 浙报传媒 14.14 14.58 15.66 3.11% 10.75%

600276 恒瑞医药 28.65 30.03 31.10 4.82% 8.55%

000719 大地传媒 10.74 11.60 12.77 8.01% 18.90%

601117 中国化学 5.84 5.86 6.70 0.34% 14.73%

601186 中国铁建 4.68 4.25 4.85 -9.19% 3.63% 平均 2.73% 16.27%

000001 上证综指 2103.63 2047.52 2176.80 -2.67% 3.48%

399300 沪深

300 2332.92 2204.87 2413.42 -5.49% 3.45% 东莞证券

2012 年8月份重点推荐个股回顾及操作建议 代码 名称 最高价 收盘价 回顾及操作建议

300027 华谊兄弟 17.60 16.38 可谨慎持股.

600637 百视通 17.72 15.29

60 天均线支撑,暂持股.

600643 爱建股份 8.63 7.79 缩量下跌,建议减持.

000883 湖北能源 9.98 7.38 有望企稳,观察量能变化.

002039 黔源电力 16.38 14.80 破位下跌,建议减持.

600633 浙报传媒 15.66 14.58 窄幅震荡,建议减持.

600276 恒瑞医药 31.10 30.03 高位震荡,建议减持.

000719 大地传媒 12.77 11.60 区间震荡,建议逢高减持.

601117 中国化学 6.70 5.86 下行通道中,建议减持.

601186 中国铁建 4.85 4.25 有望企稳,观察量能变化. 请参阅最后一页的免责声明 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担.

2012 年9月份潜力股

3 常宝股份(002478) 投资评级:推荐 投资主题:油气开采 风险评级:一般风险 投资要点:

2012 年8月31 日?基本情况.公司主要生产油管、套管、高压锅炉管等.目前公司在国 内油井管领域市场份额居全国前列, 具有较强竞争优势;

在套管领域, 公司居国内前10.在高压锅炉管领域,小口径合金高压锅炉管产品在 国内处领先地位,是全球四大小口径合金高压锅炉管制造商之一. ? 订单获取饱满.油井管方面,目前市场竞争相对缓和,公司产品竞争 力较强;

油管主要下游客户是中石油,良好的资质保障了公司在中石 油多年来的招标中均能获得较高的中标份额, 预计全年可以实现满负 荷生产. 锅炉管方面, 公司与三大锅炉厂 (上海锅炉厂、 东方锅炉厂、 哈尔滨锅炉厂)长期保持紧密合作关系.公司锅炉管产品约80%销售 至三大锅炉厂,其余约20%产品外销. ? 油套管业务增长迅速.油套管贡献毛利增长88.7%.公司年初在中石 油的2012年油套管招标中获得足量订单.合同价格采用半锁定,当原 料价格上涨超过8%,订单价格也相应上调.在油井管的生产中原材 料钢坯约占全部成本的85%-90%,今年以来钢坯价格下跌严重,这导 致公司油井管生产成本大幅降低,盈利超预期.上半年,油套管实现 毛利19117.3万元,同比增长88.74%.贡献毛利占全部产品的76%. ? 技改将提升锅炉管产能.对原有锅炉管产能的技改在6月完成,同时 火电设备行业改造升级速度有限, 影响了上半年锅炉管产品的盈利状 况.技改完成后,下半年生产将会提速,预计全年可以达到8万吨产 量.公司的高压锅炉管出口占比30%,主要出口市场印度需求较为疲 软. 受此影响, 公司上半年锅炉管盈利同比下滑, 贡献毛利下滑70%. ? 募投项目.募投项目之一的高压加热器U型管产能7000吨,今年7月 投产,全年产量预计可达达2000吨.此外,SUPER304H高压锅炉管 产能2000吨预计将于2013年2季度投产.另一个募投项目CPE项目总 规划产能10万吨,预计将在2013年1季度投产,其中超长高压锅炉管 产能4.8万吨, 高钢级高压锅炉管产能3万吨, 高钢级油管产能2.2万吨. ? 盈利预测及评级. 我们认为公司2012年业绩可以稳定增长, 2013-2014 年将受益于CPE项目建成带动产品升级,推动业绩加速增长.我们按 照产品分类预测的假设进行盈利预测,预计公司

2012、2013年营业收 入为39.1亿、50.8亿;

净利润为3.32亿、5.11亿;

EPS为0.65元、1.0元, 维持推荐评级. ? 风险: (1)CPE项目建设晚于预期;

(2)原材料钢坯价格波动风险;

(3)下游石油开采和火电行业需求下滑;

(4)行业竞争加剧;

(5) 出口市场尤其是印度方面需求情况. 主要指标 2012Q2 总股本(万股)

40010 流通 A 股股本(万股)

6947 2012 年预测 EPS(元) 0.65 每股净资产(元) 6.03 每股资本公积(元) 2.78 每股未分利润(元) 1.93 市场数据

2012 年8月31 日 收盘价(元) 11.80

2012 年市盈率 20.70 市净率(倍) 1.96

12 月最高价(元) 14.73

12 月最低价(元) 8.50 股价走势 资料来源:东莞证券研究所,Wind 资讯 请参阅最后一页的免责声明 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担.

2012 年9月份潜力股

4 恒基达鑫(002492) 投资评级:推荐 投资主题:产能释放 风险评级:一般风险 投资要点:

2012 年8月31 日?公司是国内专业的石化仓储企业.公司于2010年上市,其主营业务为 液体化工产品和油品的码头装卸和仓储,客户主要是贸易商和工厂. 2012年上半年实现营业收入9621.95万元,同比增长18.43%,实现归 属于上市公司股东的净利润3725.76万元,同比增长42.41%.由于公 司调整部分固定资产折旧政策后使得毛利率水平提升, 上半年毛利率 同比提升3.23个百分点. ? 扬州一阶段项目今年4月投产,致扬州子公司上半年扭亏为盈.扬州 恒基达鑫国际化工仓储有限公司是公司的全资子公司, 从事港区内石 化品的装卸和仓储.今年上半年扬州子公司扭亏为盈,净利润从去年 同期亏损498.9万元转为盈利592.84万元,贡献公司总净利的16%.扭 亏为盈的主要原因一方面是去年期初由于客户中断合作致招商困难, 另一方面是一阶段项目投产后增加4万立方米罐容. ? 珠海三期一阶段和扬州二阶段项目将陆续建成投产. 2011年底公司的 总罐容为68.4万立方米,2012年4月扬州一阶段建成投产,增加4万立 方米罐容(共72.4万立方米) ,珠海三期一阶段16.5万立方米预计将于 今年年底投产(共88.9万立方米) ,扬州二阶段13.5万立方米预计将于 2013年10月投产(共102.4万立方米) ,届时罐容将较去年底累计增长 41.44%. ? 产能释放将带来未来3年业绩确定性增长.2011年平均综合费用率为 19.05元/立方米/月,2012年上半年平均综合费用率为21.77元/立方米/ 月,同比增长14.28%.我们预计

2012、

2013、2014年的综合费用率水 平分别同比增长15%、3%、3%.由此预计12-14年公司的营业总收入 分别约为1.94亿元、2.54亿元、2.90亿元,分别同比增长21.16%、........