PDF《金融市场 FINANCIAL MARKET》

本报记者 张颖任小雨

51 家公司一季报净利翻番 日前, 财政部发布集成电路设计 和软件产业企业所得税政策的公告, 公告明确, 依法成立且符合条件的集 成电路设计企业和软件企业, 在2018 年12 月31 日前自获利年度起计算优 惠期, 第一年至第二年免征企业所得 税, 第三年至第五年按照 25%的法定 税率减半征收企业所得税, 并享受至 期满为止.

对此,新时代证券认为,随着后续 扶持政策逐步出台, 符合要求的集成 电路企业将从政策层面获得更大支持 力度,从而增厚企业利润,关注掌握核 心技术和环节的企业. 未来针对半导 体产业或将有更多的支持政策出台, 国内半导体自给率有望不断提升. 建 议关注在政策落地过程中更益的相关 行业龙头公司北方华创、兆易创新、精 测电子. 在政策大力支持下, 芯片及软件 类上市公司业绩表现改善明显.《 证券 日报》记者根据同花顺数据统计发现, 在291 家相关上市公司中,2019 年一 季报净利润实现同比增长的公司共

171 家,占比近六成. 其中,51 家公司 今年一季报净利润同比增长 100%以上,华西股份、汇纳科技、汇顶科技、恒 实科技、科大国创、东土科技、新智认 知等

7 家公司报告期内净利润实现同 比增长10 倍以上,华胜天成(929.45%)、初灵信息 ( 727.64%)、维宏 股份 ( 717.13%)、立昂技术 ( 637.46%)、 金桥信息(598.11%)、 恒生电子(593.66%)和佳都科技 ( 571.37%)等公 司报告期内净利润同比增长

5 倍以 上. 中报业绩预告方面,截至目前,已有33 家公司披露

2019 年中报业绩预 告,东方通、拓维信息、联创电子、网宿 科技、立思辰、聚灿光电、汇顶科技、科 大国创、 歌尔股份等

9 家公司业绩预 喜. 其中,东方通业绩表现抢眼,预计 公司今年上半年净利润可达

4000 万 元以上, 预计较上年同期增长 2385% 以上. 16只概念股 连续3日吸金近5亿元 据同花顺数据统计,周四共有

69 只个股呈现大单资金净流入态势,其中,长电科技、安控科技、国民技术等

3 只个股大单资金净流入均超

1 亿元, 分别为 23768.98 万元、18193.67 万元、 12798.66 万元. 飞利信、湘邮科技、晓 程科技、振芯科技、同花顺、光力科技、 通富微电、华平股份、创意信息、华西 股份、合众思壮、鼎信通讯等个股当日 均受到

3000 万元以上大单资金抢筹. 进一步统计发现,有16 只个股连 续3天实现大单资金净流入, 累计吸 金4.66 亿元. 具体来看, 鼎信通讯 ( 17044.12 万元)、 湘邮科技 ( 11255.96 万元)、网达软件 ( 4216.85 万元)、华平 股份(3538.97 万元)、 南天信息(3119.65 万元)、奥普光电 ( 1235.12 万元)和超图软件 ( 1206.23 万元)等个股 近3个交易日累计大单资金净流入均 超1000 万元,纳思达、天夏智慧、移为 通信、先进数通、方直科技、捷顺科技、 格尔软件、德生科技、思特奇等个股也 均实现

300 万元以上大单资金净流 入. 从估值来看, 上述个股中, 有46 只最新动态市盈率低于

30 倍,华西股 份(11.98 倍)、亨通光电 ( 11.98 倍)、格 力电器 ( 12.10 倍)、 金卡智能 ( 14.43 倍)、二三四五 ( 14.43 倍)、航锦科技 ( 15.17 倍)、博威合金 ( 15.90 倍)、新智 认知 ( 15.99 倍)、三安光电 ( 16.49 倍)、 联创光电 ( 17.79 倍)、理工环科 ( 18.16 倍)、大唐电信 ( 19.14 倍)和蓝盾股份 ( 19.67 倍) 等个股最新动态市盈率均 不足

20 倍, 具有较高的安全边际,估 值优势较为显著.

20 只概念股受热捧 在 政策 + 业绩 双重优势支撑 下, 近期机构对芯片及软件类绩优标 的的关注度开始升温. 同花顺数据统 计显示,近30 日内共有

121 只芯片及 软件股获得机构给予 买入 或 增持 等看好评级. 其中,有20 只业绩成长 股近期被机构扎堆推荐, 机构看好评 级数均在

5 家及以上. 具体来看,北方华创、格力电器 两只个股近期机构看好评级数均为

22 家;

卫宁健康 (

16 家)、创业慧康 (

14 家)、石基信息 (

12 家)、高新兴 (

12 家)、恒生电子 (

12 家)和用友网 络(11 家)等个股近期机构看好评级 数在

10 家以上;

包括同花顺、东方 国信、华宇软件、东华软件等在内的

12 只个股近期也受到

5 家及以上机 构集中推荐, 后市投资机会备受机 构的肯定. 值得关注的是, 以险资为代表的 长线资金已提前布局芯片及软件概念 股,截至今年一季度末,有25 只个股 被险资持仓,持仓市值为 142.73 亿元, 假如二季度以来险资并未对今年一季 度所持有股票进行减持, 那么

4 只个 股累计市值增长达 14.37 亿元,险资持 股市值增长分别为格力电器(142296.20 万元)、 今天国际 ( 969.39 万元)、中海达 ( 215.03 万元)和浩云科 技(208.03 万元). 本版主编 袁元责编陈炜制作王敬涛 E - mail 押[email protected] B2

2019 年5月24 日 星期五

本报记者 苏向杲 近期有消息称, 银保监会正积极 研究修订保险资金投资权益类资产比 例上限,拟在当前 30%的基础上予以进 一步提升至 40% . 对此, 《 证券日报》记 者向多家险企求证,其均表示暂未接到 通知或征求意见稿. 华创证券研报数据显示, 整体来 看,目前保险公司投资资产中固定收益 类资产占比最大,在70%-80%之间;

权 益类投资占比较小,在15%-25%之间, 其中股票、基金两类标准化证券占比在 8%-13%之间. 如果未来权益投资占比 上限再松绑 10%,会对资本市场及保险 公司有哪些影响? 在险企人士及券商研究员看来,一 方面,权益类投资上限提高可为资本市 场带来增量资金,同时在市场行情较好 的情况下, 可为险企带来超额投资收 益;

但另一方面,权益投资占比上限提 升,或将加大险企投资风险,同时随着 新会计准则的实施,险资提高权益资产 配置比例, 也会增加投资收益的波动 性. 险企称暂未收到 提升占比通知 实际上,在上述消息之前,监管已 经多次释放出鼓励险资作为长期资金 入市的信号. 早在

2015 年7月8日,原保监会在 下发的《 关于提高保险资金投资蓝筹股 票监管比例有关事项的通知》 ( 下称《 通知》 )中提到,符合条件的保险公司,经报 银保监会备案, 投资单一蓝筹股票的余 额占上季度末总资产的监管比例上限由 5%调整为 10%;

投资权益类资产的余额 占上季度末总资产比例达到 30%的,可 进一步增持蓝筹股票, 增持后权益类资 产余额不高于上季度末总资产的 40%. 上述 《 通知》提到的两项条件分别 为:一是上季度末偿付能力充足率不低 于120%;

二是投资蓝筹股票的余额不 低于股票投资余额的 60%. 适度提高 保险资金投资蓝筹股票的资产认可比 例,具体标准由银保监会另行制定. 除上述 《 通知》之外,2018 年以来, 银保监会出台了一系列政策来拓宽险 资的投资渠道,包括设立专项纾困基金 产品、鼓励使用长期账户资金增持上市 公司股票和债券、支持保险公司开展价 值投资、长期投资等. 去年的

10 月份, 国务院副总理刘 鹤在回答政府促进股市健康发展的新 举措时表示, 在鼓励市场长期资金来 源方面,将加大保险资金财务性和战略 性投资优质上市公司的力度,壮大机构 投资者力量, 巩固市场长期投资的基 础. 中国银保监会主席郭树清也表示, 将充分发挥保险资金长期稳健的投资 优势,加大保险资金财务性和战略性投 资优质上市公司的力度. 允许保险资金 设立专项产品参与化解上市公司股票 质押流动性风险,不纳入权益投资比例 监管. 去年

10 月25 日,银保监会还发布 了《关于保险资产管理公司设立专项产 品有关事项的通知》, 允许保险资管公 司设立专项产品,向有前景、有市场、技 术有优势但暂时出现流动性困难的优 质上市公司和民营企业提供融资支持. 今年

3 月11 日, 银保监会副主席 周亮表示,监管部门总体鼓励和支持险 资作为长期资金入市,支持资本市场的 发展. 周亮表示,资本市场牵一发而动 全身, 保险资金具有长期资金功能,所 以总体是鼓励和支持的,但险资对于所 投资的行业和具体能投多少 ( 规模),还 要考虑行业结构布局等问题. 银保监会披露的数据显示,截至今 年一季度末, 保险资金运用余额为 17.06 万亿元, 其中, 不算其他权益投 资,仅股票和证券投资基金余额为 2.11 万亿元,占比 12.39%.

5 月23 日, 就上述监管或将提升 险资权益投资........