PDF《广西柳州医药股份有限公司》

1 广西柳州医药股份有限公司 关于公司

2015 年非公开发行股票可行性分析报告 (修订稿)

一、本次募集资金投资项目建设背景

(一)医药流通行业的市场规模持续快速增长 由于人口增长,老龄化进程加快,医保体系不断健全,居民支付能力增强, 人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放, 我国已成为全球药品消费增速最快 的地区之一.

根据历年药品流通行业运行统计分析报告(由中国医药商业协会及 商务部市场秩序司发布) 的数据统计, 全国医药商业销售总额从

2000 年的 1,505 亿元增长到

2014 年的 15,021 亿元,

15 年间增长了 8.98 倍, 年平均复合增长率 17.86%. 根据商务部制定的 《全国药品流通行业发展规划纲要 (2011-2015 年) 》 , 预计未来

5 年, 全球药品市场将维持快速扩张态势, 而在药品市场增长空间方面, 中国将是潜力最大的市场. 并且,根据《2014 年医药工业经济运行分析》的数据显示,2014 年我国医 疗器械行业主营业务收入为 2,136.07 亿元,医用卫生材料的主营业务收入为 1,662.32 亿元,合计市场规模 3,798.39 亿元;

2010-2014 年医疗器械、耗材合 计市场年均增速 20.63%,而同期医药工业总产值为 91,695.3 亿元,2010-2014 年市场年均增速 19.47%.医疗器械、耗材市场的发展速度明显快于整个医药工 业.并且鉴于发达国家医疗器械、耗材与药品人均消费比例已达到 1:1 以上, 我国医疗器械、耗材市场的市场前景极为广阔.

(二)医药流通企业积极从 配送商 向 综合性医药物流服务供应 商 战略转型 商务部在《全国药品流通行业 十二五 发展规划纲要》中提出 要推动医 药物流服务专业化发展,鼓励医药流通企业的物流功能社会化,引导有实力的

2 企业向医疗机构和生产企业延伸现代化医药物流服务. 医药流通企业间的竞 争除体现在发展战略、基础管理、业务整合、客户服务和品牌经营能力等方面 外,还将突出现代管理技术和物流技术应用能力、信息处理能力、业务流程再 造与信息化结合能力等方面的竞争,将有力促进行业整体供应链管理现代化水 平的提高.2011 年6月,商务部启动 医药物流服务延伸示范工程 ,并于

2013 年遴选了

47 个项目作为第一批医药物流服务延伸示范项目.无论是全国 性的特大型还是区域性的大中型医药流通企业均已广泛参与到医院供应链延伸 服务的建设工作中.医院供应链延伸服务将进一步巩固配送商与医疗机构的合 作关系、提升客户粘性,不仅带来医院市场份额的显著提升,更进一步实现战略 转型――即由传统单一的配送商逐步转向综合性医药物流服务供应商.

二、本次募集资金投资项目建设的必要性

(一)抓住市场与政策机遇,通过医院供应链延伸服务项目,加强与 巩固与规模以上医院的持续稳定合作关系, 提高市场占有率, 实现战 略转型 未来五年公司将以服务 大健康 为战略目标,借助国家大力发展医疗健 康服务业的契机,立足于医药流通核心业务,公司拟通过本次非公开发行募集 资金投资于医院供应链延伸服务项目一期,构建医院供应链管理平台,即将现 代物流信息系统(WMS)与医院业务管理系统(HIS)对接,实现医药、器械 供应商与医疗机构间的信息交互,同时将现代物流系统和设施设备引入医院, 协助医院开发、实施符合医院需求的医院内部物流管理系统 (SPD) ,并通过对 医院药房的自动化改造,引入药房自动化管理软件和设备,优化医院药械收发 作业模式,实现流通企业对医院库存的动态管理并最终实现其零库存管理,将 企业与医院间的物资流、信息流、资金流统一起来,实现从企业到医院再到患 者的一体化供应链延伸服务. 公司拟通过该项目,抓住国内医药行业市场与政策机遇,加强与巩固与规 模以上医院的持续稳定合作关系,提升客户粘性,不仅实现规模以上医院市场 份额的的显著提升, 更进一步实现战略转型――即由传统单一的配送商逐步转向

3 综合性医药物流服务供应商,由此实现盈利模式由单纯的进销差价(返利)向供 应链管理增值服务转变.

(二)打造医疗器械、耗材物流配送网络平台建设项目,增加新的盈 利点 医改政策的支持、政府持续投入、城市化率的加快、老龄化社会的到来、 居民自我保健意识的提高等,为我国医疗器械及医用耗材的物流行业提供了广 阔的发展空间,并带动下游医疗单位对于医疗器械、耗材的专业配送网络服务 需求.与此同时,由于医疗器械、耗材的名称、型号和归类口径难于统一,极 大的增加了医院的管理难度;

其次,目前我国许多医疗机构对于医疗器械和耗 材的管理仍停留在粗放管理阶段,容易导致追溯体系的失效,难以保障医用耗 材的使用安全;

再次,我国医用器械、耗材厂家授权普遍比较混乱,代理商的 频繁变更也在无形中加重了医院的管理负担.因此,公司将通过建立统一的医 疗器械、耗材物流配送平台,充分利用自己的专业配送能力以及市场渠道、管 理水平、后台处理能力,改善医院的器械耗材管理水平,并建立可追溯的器械 和耗材物流体系,从而提升医院满意度和与医院之间的信息交互,以提升市场 份额,创造新的赢利增长点.

(三)优化公司资本结构,改善财务状况 医药流通行业属于资金密集型行业, 作为上游医药制造企业和下游药品消费 者的配送服务商,医药流通企业需要大量的流动资金投入,为医院等各终端垫付 资金.在我国目前的医疗体制下,医院在产业链中的强势地位集中体现在医院占 款时间较长.对医药流通企业而言,由于下游医院占款时间长于对上游制药企业 的付款时间,因此始终面临较大的资金需求.尤其是在面临国家政策和产业规划 的鼓励支持行业整合、提高市场集中度的历史性机遇的背景下,医药流通企业销 售规模的扩张需要更多的营运资金. 公司使用部分募集资金用于补充流动资金和 偿还银行贷款,将极大改善公司的营运资金短缺的状况,能够有效地改善资产结 构和盈利能力,使得经营风险和财务风险大大降低,降低财务费用和提高公司的 利润水平,有助于公司增强竞争实力、抓住市场机遇、提高经营业绩.

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三、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 165,000.00 万元,扣除发行费 用后,募集资金净额拟投资于以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 计划总投资 拟投入募集资金

1 医院供应链延伸服务项目一期 103,500.00 103,500.00

2 医疗器械、耗材物流配送网络平台 13,500.00 13,500.00

3 补充营运资金和偿还银行贷款 48,000.00 48,000.00 合计 165,000.00 165,000.00 如本次发行实际募集资金净额少于募集资金投资项目拟投入募集资金总 额,公司将利用自筹资金解决不足部分.本次非公开发行募集资金到位之前, 公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后 予以置换.

四、本次募集资金投资项目可行性分析

(一)医院供应链延伸服务项目一期可行性分析

1、项目概况 本项目计划投资 103,500.00 万元,建设期

3 年,拟在自治区内 15-20 家三 甲医院和 30-50 家二甲医院实施.该项目系公司通过构建从药品、器械供应商 到医院的供应链管理平台,即将现代物流信息系统(WMS)与医院业务管理系 统(HIS)对接,实现工业企业、流通企业与医院三方的物流信息共享,同时将 现代物流系统和设施设备引入医院,协助医院开发、实施符合医院需求的医院 内部物流管理系统(SPD),并通过对医院药房(包括门诊药房、急诊药房、住 院药房、静脉配置中心等) 的自动化改造,引入药房自动化管理软件和设备,优 化医院药械收发作业模式,实现流通企业对医院库存的动态管理并最终实现其 零库存管理,将企业与医院间的物资流、信息流、资金流统一起来,实现企业 到医院再到患者现代化、规范化、信息化的一体化供应链延伸服务.

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2、项目建设背景 (1)落实国家新医改政策和提高医院药事服务管理水平的迫切需要 在 医药分开 为导向的公立医院改革的背景下,国家陆续推行省级药品集 中招标采购、基本药物 零差率 销售等系列政策,医院药库、药房逐渐从 盈 利中心 转为 成本中心 ,这也促使医院管理者对其重新定位,医院药房的职 能正在从 经济效益型 向 管理服务型 转变.国家医改政策鼓励公立医院 药事服务逐步走向专业化、社会化服务管理的新模式. 医院供应链延伸服务的核心在........