PDF《第一章 招股意向书 天马轴承首》

2006 年12 月31 日,发行人大部分厂房和土地 使用权已抵押给中国工商银行杭州市湖墅支行,担保借款余额为 8,100 万元;

第一章 招股意向书 天马轴承首次公开发行股票招股意向书 1-1-5 发行人的控股子公司成都天马大部分的厂房和土地使用权已抵押给成都市青白 江区农村信用社联合社,担保借款余额为 2,600 万元.如果发行人出现偿债困 难,发行人的生产经营可能会受到影响.

6、募集资金投资项目技术和市场风险:公司本次发行股票募集资金将投向 以下项目:增资成都天马实施精密大型轴承技术改造项目、增资成都天马实施铁 路提速轴承生产线技术改造项目、年产200万套精密轴承生产技术改造项目、增 资德清天马轴承有限公司实施年产500万套精密球轴承项目、年产80万套精密主 轴轴承生产技术改造项目、年产200万套汽车轴承生产技术改造项目、增资成都 天马实施精密调心轴承生产线技术改造项目. 这几个项目是本公司现有产品的延伸和升级, 技术相对成熟, 市场前景较好. 尽管本公司在确定投资该等项目之前对项目技术成熟性及先进性已经进行了充 分论证, 但在实际运营过程中仍有可能出现一些尚未知晓或目前技术条件下尚不 能解决的技术问题.除此之外,在决定投资上述项目之前,本公司已对该等项目 的市场前景进行了充分分析和论证,充分考虑了产品的市场需求,确保该项目在 可预见的未来一定时间内具有广阔的市场前景.但尽管如此,由于市场本身具有 的不确定因素,仍有可能使该等项目实施后面临一定的市场风险.

7、税收政策变化的风险:根据《国家税务总局关于落实西部大开发有关 税收政策具体实施意见的通知(国税发【2002】47号)》,对设在西部地区, 以国家规定的鼓励类产业项目为主营业务, 且其当年主营业务收入超过企业总 收入70%的企业,在2001年至2010年期间,减按15%的税率征收企业所得税. 本公司的控股子公司成都天马经四川省成都市国家税务局审核同意, 2004年度 和2005年度企业所得税减按15%的税率征收.经主管税务机关同意,2006年度 企业所得税减按15%的税率计缴,成都市国家税务局相关审批手续正在办理 中.2004年、2005年和2006年成都天马如果实行33%的所得税率,需要分别多 交所得税3,367,942.38元、8,782,266.90元和25,649,348.23元,分别占发行人同 期合并后净利润的6.30%、9.76%和13.57%.如果成都天马的主导产品不再符 合国家规定的鼓励类产业目录,或者国家的税收政策发生变化,成都天马有可 能不再获得所得税率的优惠,公司的盈利将会受到影响.

第一章 招股意向书 天马轴承首次公开发行股票招股意向书 1-1-6 另外,目前本公司和成都天马还根据《财政部、国家税务总局关于技术改 造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法的通知【财税字(1999)290号】》, 享受国产设备投资抵免所得税优惠.其中:本公司2004年、2005年和2006年获 得的所得税抵免分别为2,157,240.00元、7,661,589.95元和10,051,296.79元;

发 行人控股子公司成都天马2004年、2005年和2006年获得的所得税抵免分别为 1,932,182.97元、3,025,837.75元和15,684,649.13元.两者合并后,分别占发行 人同期合并后净利润的7.64%、11.87%和13.61%.由于以上通知规定的抵免期 限最长不得超过五年, 公司现有的技术改造国产设备所得税抵免优惠时间结束 以后,如果没有新的所得税抵免优惠,公司的盈利也可能会受到一定的影响.