PDF《进军包装盒内二维码,挖掘线下消费品用户》

6 请参考最后一页评级说明及重要声明 1.2 龙域之星持续构筑 可控流量 ,完善吉宏精准营销 体系 龙域之星买断媒体式的流量运营(部分情况是可控流量,即在一定价格条件下消耗部分 的流量) ,使公司年净利率远远高于传统广告代理公司.龙域之星

2017 年的净利率的水 平为 42%,2018 年全年净利率 26%,仍高于行业平均水平.龙域之星增资入股北京海洋 纪元, 高管王海营牵头技术团队补足运营短板. 龙域之星旗下北京海洋纪元以产品研发、 技术开发为主营业务, 旗下含有多款移动端互联网游戏产品, iOS 及安卓累计用户达

300 万.龙域之星公司高管王海营先生擅长互联网广告的推广运营,曾担任赛菲克斯 CEO 和掌游天下合伙人,在互联网领域积累了丰富优质的媒体渠道和资源. 在北京中天华资产评估有限责任公司的评估结果中,龙域之星的净利润将在 2018-2022 年内稳在

3000 万元左右.在2018 年3月收购龙域之星后,吉宏股份互联网精准营销的 收入高达

2 亿元.但是实际上,龙域之星 2017~2018 年净利润达

2734 万、7104 万,大 超原先的盈利预测. 表1:龙域之星盈利预测(单位:万元) 项目

2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年 营业收入 12,202.40 12,821.28 13,462.24 14,136.32 14,842.48 营业成本 7,616.99 8,175.20 8,716.91 9,332.05 9,945.47 净利润 3,475.89 3,507.26 3,577.43 3,078.84 3,119.41 资料来源:北京中天华资产评估有限责任公司资产评估报告,长城证券研究所 龙域之星目前拥有强大的流量聚合优化平台和广告平台,给联盟广告主和直客广告主日 提供千万级流量.龙域之星流量覆盖 100+家媒体、1000+款应用、总日活超过

1 亿,同 时视频日均播放量超

1 亿, 并具有自主研发的 SDK 及精准投放技术. 龙域之星所设立的 Starmobs 作为一家数据驱动的移动广告聚合平台,致力于为全球客户提供移动端推广、 变现服务,在为广告主实现精准投放、获取优质用户的同时也为移动产品开发者带来最 大化的变现收益. 龙域之星旗下子公司的分工:金域科技侧重广告主的需求,着重管理流量运营及变现, 维斯塔科技则侧重于服务流量媒体,综合考虑客户与供应商的需求,在为广告主带来优 质流量的基础上,也注重为上游媒体渠道创造更高的收益.

1、金域科技:致力于移动 互联网精准广告投放,该业务形式具有传输形式多样化、受众范围覆盖面积广、广告投 放精准度高、转化效果好等特点,移动互联网精准广告已成为高端知名客户首选的商业 推广模式,同时受益于高效的运营效率和丰富的渠道资源,金域科技拥有着较强的盈利 能力.

2、维斯塔科技:则主要开发完整的 DSP(需求方平台)与SSP(供应方平台) , DSP 接收投放需求后进行大数据分析, 在海量媒体中寻找最优受众, 并且保证价格优势. 其中自有 SSP 平台可支持移动端广告市场常见的广告形式,包括插屏、开屏、视频、激 励视频、信息流、banner(横幅广告) 、原生广告等. 龙域之星带来优质广告主资源,厦门正奇负责媒介端,吉宏股份逐步实现规模效应,公司iOS 端可控流量日活达到

1200 万左右.吉宏股份逐渐融合互联网精准营销与包装业 务的客户资源、渠道资源等优势,依托原有快消品包装客户的展示包装产品提供线下流 量入口,为互联网客户提供宣传、引流及流量变现服务,并可为快消品包装客户提供新 型促销方式等增值服务,以此增加客户粘性.目前,吉宏股份 IOS 端可控流量日活达到 公司专题报告 长城证券