PDF《朝闻期货》

朝闻期货 瑞奇期货机构服务部 宏观研究部

2016 年12 月21 日星期三

一、外盘报价

二、基本数据 天气观察 天气状况 主要品种 影响程度 中国 东北多地强降雪,华北、黄淮等地有 中至重度霾.

玉米 产区玉米,烘干受阻,霉变率提升,且外运难 度加大. 全球 可能出现弱到中等强度拉尼娜 大豆 美豆收割进度高于五年均值,且已完成全部 收割. 到港成本 到港成本 升贴水 现货报价(元/吨) 现货价 涨跌 澳粉矿

62 79.80 美元/吨 上海有色金属网 1#铜44650 -1080 美豆

1 月船期

3565 元/吨57 美分/蒲 南昌三级螺纹 16-25mm 萍钢

3390 - 南美豆

3 月船期

3621 元/吨54 美分/蒲 螺纹钢吨钢利润 139.55 阿根廷豆油

7829 元/吨 主焦煤(山西吕梁产)

1480 - 马棕榈油

6949 元/吨 唐山二级冶金焦

2090 - 油菜籽

4067 元/吨 一级白砂糖(南宁)

6740 -40 白糖(巴西)

6136 元/吨 配额外进口 豆粕(张家港)

3450 - 玉米

1 月船期

1605 元/吨54 美分/蒲 豆油(张家港)

7350 -100 大豆港口库存

658 万吨

7 万吨 菜粕(南昌)新季

2600 - 进口大豆近月船期压 榨利润 -49 元/吨 鸡蛋(大连)(元/1000 斤)

3000 - 金融市场 利率 玉米(大连港)

1530 -50 十年期国债 3.37% 南昌三等早籼稻(2016 年产)

2660 - 江西三等晚籼稻(2016 年产)

2760 - 棉花 CA M - -

328 棉花

15896 -89

三、热点透析 贵金属 国际现货黄金周二(12 月20 日)因投资者抛售及美元上涨而继续下挫,美市盘中最低下探至 1125.23 美元/盎司,市场预计全球经济增长将比较强劲,美国利率也将会走高;

而周一发生的俄罗斯驻土耳其 大使遇刺身亡事件及德国圣诞集市的卡车冲撞事件均对避险买盘没有形成刺激.美元在美联储主席耶伦 周一强调美国明年加息步伐将会加快后,升至

14 年高点,符合市场预期.日内无重大数据公布,日本 央行周二将政策利率和

10 年期国债收益率目标维持不变,有避险属性的日元仍处于守势. 金属LME 期铜周二收涨.LME 铜库存涨势暂歇给予铜价一定支撑,铜库存急增也表明年末中国消费的疲弱. 日本央行如期按兵不动,维持政策利率、国债收益率目标、国债持有量年增幅目标不变.维持日本央行 政策利率-0.1%,维持

10 年期国债收益率目标在 0%左右不变,维持日本国债持有量年增幅

80 万亿日元 的目标.此外,日本央行上调了经济前景预期,称日本经济适度复苏的趋势将持续,同时出口回升,日 本经济延续温和复苏态势.国内方面,国家统计局发布数据显示,11 月下半月大部分一线和热点二线城 市房价环比下降或持平,其中上海新建住房房价环比下降 0.1%,由涨转跌.自9月30 日开启调控大潮 以来,一二线城市房地产市场就处于明显降温之势.预计沪铜短期或以震荡为主. 建材2017 年是河北省

6000 万吨钢铁产能压减任务的收官之年,同时衔接 十三五 任务,河北将工作目标 提高到压减炼铁产能

1714 万吨、炼钢产能

1986 万吨.在因地制宜、因城施策的调控政策作用下,15 个 一线和热点二线城市房地产市场迅速降温,房价走势明显趋稳.与11 月上半月比,11 月下半月一线和 热点二线城市中,9 个城市新建商品住宅价格环比下降,降幅在 0.1 至0.9 个百分点之间;

2 个城市环 比持平;

其余

4 个城市新建商品住宅价格环比涨幅均回落至 1%以内.短期受到房地产需求影响,螺纹钢 价格也将暂时降温.钢材原材料铁矿石供应较为宽松,焦炭供应压力也趋缓,随着钢厂停工增多,原材 料价格或出现一定幅度调整. 谷物伴随着春节将至(1 月28 日),基层售粮时间逐渐缩短,再加上还贷期的到来,且东北各地生产者补贴 陆续到位,农户整体售粮积极性尚可,目前东北产区正处于上量高峰期,供应压力较强.但近日华北持 续雾霾天气,影响基层上量,企业厂门到货量明显减少,华北玉米价格大多稳定,山东个别企业玉米收 购价小幅反弹 10-20 元/吨.华北玉米在上市初期,受持续降雨、雾霾天气影响,大量玉米无法用于猪 料,近日,吉林、辽宁部分玉米也被爆出呕吐毒素水平超 1000ppb,而猪配料中呕吐毒素水平要求在 1000ppb 以内,玉米质量问题将显现,好粮价格或将抗跌.综合来看,节前,玉米供大于求的矛盾只会 愈加突出,在无天气、运输等外围因素干扰的情况下,预计后期玉米价格以震荡为主.操作上,建议保 持观望.后期需继续关注产区天气变化、玉米上量以及下游企业年前备货节奏,据部分饲料企业反映, 节前备货将于