PDF《上海新世纪资信评估投资服务有限公司》

18 2017-09-22 13.31 -- 付息正常 美凯龙 1B 10.50 6.20

18 2017-09-22 10.50 -- 付息正常

18 红星家居 MTN001 5.00 6.18

3 2018-10-24 5.00

50 亿元/2018 年9月--

18 红美

01 30.00 6.30 2+1 2018-11-06 30.00

30 亿元/2018 年10 月--

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 债项名称 发行金额 (亿元) 票面利率 (%) 期限 (年) 起息日 债券余额 (亿元) 注册额度/注册时间 本息兑付 PR 红美 A1(18 红美 A1) 22.89 5.80

18 2018-12-17 22.80 付息正常

18 红美 A2 2.11 6.30

18 2018-12-17 2.11 -- 付息正常

18 红美次 1.00 --

18 2018-12-17 1.00 -- --

19 美凯龙 MTN001 5.00 5.75

3 2019-01-25 5.00

50 亿元/2018 年9月-- 资料来源:红美家居 注:15 红美

01 初始票面利率为 4.50%,2018 年10 月调整为 5.90%;

16 红美

01 初始 票面利率为 3.50%,2018 年7月调整为 4.30%;

16 红美

02 初始票面利率为 4.29%, 于2018 年7月调整为 5.29%. 该公司按照债券发行条款运用募集资金.15 红美

01 募集资金净额为 49.60 亿元, 均已使用, 其中

41 亿元用于归还银行贷款、 8.60 亿元用于补充流动资金.

16 红美

01 及16 红美

02 发行规模合计

30 亿元,募集资金净额为 29.58 亿元, 已全部用于偿还公司及下属子公司借款. 由于该公司于

2018 年7月回购 H 股股份并注销及减少注册资本, 公司对

15 红美

01、

16 红美

01 和16 红美

02 实施利息补偿, 补偿利率为 0.60%/年、 0.80%/ 年和 1.00%/年.调整后仍采取单利按年计息,不计复利.2018 年11 月,公司上 调15 红美

01 票面利率至 5.90%(包含补偿利率 0.60%/年) . 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2019 年一季度, 全球经济增长进一步放缓, 制造业景气度快速下滑, 美国单 边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现实, 热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的情况下, 主 要央行货币政策开始转向. 我国经济发展面临的外部环境依然严峻, 短期内经济 增长下行压力较大,但在各类宏观政策协同合力下将继续保持在目标区间内运 行;

中长期内,随着我国对外开放水平的不断提高、经济结构优化、产业升级、 内需扩大、 区域协调发展的逐步深化, 我国经济的基本面有望长期向好并保持中 高速增长趋势.

2019 年一季度, 全球经济增长进一步放缓, 制造业景气度快速下滑, 美国单 边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现实, 热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素,主要央行货币政策 开始转向, 我国经济发展面临的外部环境依然严峻. 在主要发达经济体中, 美国 经济表现仍相对较强, 而增长动能自高位回落明显, 经济增长预期下降, 美联储 货币政策正常化已接近完成,预计年内不加息并将放缓缩表速度至

9 月停止缩

5 新世纪评级 Brilliance Ratings 表;

欧盟经济增长乏力, 制造业疲软, 欧洲央行货币政策正常化步伐相应放缓并 计划推出新的刺激计划, 包含民粹主义突起、 英国脱欧等在内的联盟内部政治风 险仍是影响欧盟经济发展的重要因素;

日本经济复苏不稳, 通胀水平快速回落, 制造业景气度亦不佳, 货币政策持续宽松. 在除中国外的主要新兴经济体中, 货 币贬值、 资本外流压力在美联储货币政策转向下有所缓解, 货币政策刺激经济复 苏空间扩大;