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1 宜宾纸业股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用 可行性分析报告 (第二次修订稿) 二一八年九月

2 目录

一、本次发行募集资金使用计划

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二、本次发行募集资金投资项目具体情况

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三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

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(一)本次发行对公司经营管理的影响.

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(二)本次发行对公司财务状况的影响.7

3 宜宾纸业股份有限公司 (简称 公司 或 宜宾纸业 )本次非公开发行所 募集资金运用的可行性分析如下:

一、本次发行募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过55,700万元(含55,700万元),扣 除发行费用后的募集资金净额拟全部用于以下项目: 序号 项目名称 项目总投资(万元) 拟使用募集资金(万元)

1 整体搬迁技改项目 284,601.11 55,700.00 合计 55,700.00 本次发行实际募集资金与拟使用募集资金的差额,由公司自筹解决.在募集 资金到位前,公司董事会可根据市场情况及自身实际以自筹资金择机先行投入, 并在募集资金到位后予以置换.

二、本次发行募集资金投资项目具体情况

2012 年, 根据宜宾城市建设和企业自身发展需要,公司整体搬迁至宜宾市南 溪区裴石轻工业园区,工程占地面积约

810 亩左右,项目计划建设年产

25 万吨 食品包装原纸生产线、年产

15 万吨竹浆生产线和年产

10 万吨/年生活用纸生产 线. 目前, 年产

25 万吨食品包装原纸生产线和年产

15 万吨竹浆生产线和水、 电、 汽、环保等公用工程部分已经全部建成投产,10 万吨/年生活用纸项目于

2017 年6月启动建设. 整体搬迁技改项目建设地点为宜宾市南溪区裴石轻工业园区.

1、项目的必要性 (1)提高系统运行效率,降低产品单位成本 公司整体搬迁技改项目计划建设两条产品生产线,总产能

35 万吨/年(其中 食品包装原纸产能

25 万吨/年,生活用纸产能

10 万吨/年) ,目前已完成食品包 装原纸生产线建设. 整体搬迁技改项目基础设施系按照产能

35 万吨/年进行建设,由于公司目前 已投产的生产线产量规模小,系统运行负荷低,公司产能难以有效发挥, 大马 拉小车 情况严重,生产过程的水、电、汽消耗较大,生产成本难以控制到理想

4 的水平,产品分摊的固定成本较高;

且系统运行负荷小,部分设备不能全天候运 行,开停频繁,影响系统稳定.生活用纸项目建设完成后,系统产能将得到充分 发挥,实现平衡运行,系统运行的稳定性和经济性将得到提高,产品分摊的固定 成本也将大幅度降低.

10 万吨生活用纸项目是宜宾纸业整体搬迁技改项目一个重要组成部分, 建设 该项目有利于宜宾纸业降低产品固定成本、提高运行的经济性和稳定性、提高企 业整体经济效益,实现扭亏为盈的目标. (2)抓住生活用纸市场机遇,改善公司持续盈利能力 随着我国经济的持续增长和人民生活水平的提高,以及消费观念的进步,生 活用纸产品消费层次出现多样化且向高档过渡, 高档生活用纸需求量将大幅度提 升.同时,随着人们对社会、环境的变化和消费者健康意识的提高,某些过度漂 白和含有大量化学污染物的劣质漂白纸将逐步退出市场, 越来越多的人将对低白 度和本色纸产品更加青睐.天然本色、抑菌抗菌、无尘无屑、无有害化学添加的 竹纤维本色纸将逐渐改变现有的生活用纸格局,成为消费首选.竹浆本色纸不漂 白、无有害化学添加的理念,顺应当下社会发展潮流,逐渐成为未来生活用纸市 场的消费主流. 根据有关调查,北京、上海生活用纸年人均消费量为