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B 重庆市兴荣控股集团有限公司 公司债券年度报告 (2017 年) 二一八年四月 重庆市兴荣控股集团有限公司公司债券年度报告(2017 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告. 重庆市兴荣控股集团有限公司公司债券年度报告(2017 年)

3 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时,应认真考虑下述各项风险因素以及在本募集说明书 中披露的其他有关信息:

一、与本期债券相关的风险

(一)利率风险 受国民经济总体运行情况、国家宏观调控、金融政策以及国际环境变化的影响,市场 利率存在较大幅度波动的可能.本期债券存续期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周 期.在存续期限内,如果市场利率上升,则会相应降低投资者投资本期债券的收益水平.

(二)流动性风险 本期公司债券发行后,公司积极协助主承销商使本期债券在上海证券交易所和银行间 市场上市交易,但公司债券的流动性受多种因素的影响,公司无法保证本期债券在二级市 场有活跃的交易.

(三)偿付风险 在本期债券存续期限内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司 可能无法实现预期收益,进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响公 司对本期债券本息的按时足额偿付.

二、与行业相关的风险

(一)经济周期风险 公司的业务范围涉及土地整理、基础设施建设等内容,其所属的基础设施建设行业的 投资规模和收益水平都受到经济周期的影响,如果区域经济出现增长放缓或衰退情况,将 可能影响公司的经营效益和可持续发展.

(二)政策变动风险 公司主要从事基础设施的投资建设,如果国家宏观经济政策、基础设施行业政策以及 荣昌区政府对公司的各项政策发生变动,将会对公司的经营产生影响.

三、与公司有关的风险

(一)募集资金投资项目风险 本次募集资金投资项目属于畜牧业相关的产业类项目,投资规模较大,投资回报周期 较长,是涉及复杂情况的系统工程.虽然公司本次募集资金投入项目都经过严格论证,在 经济、技术方面均具有良好的可行性,但在项目实施过程中,施工成本受到拆迁成本、建 筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素影响,项目实际投资可能超出投资预算,将影 响项目按期竣工及投入运营,并对项目收益的实现产生不利影响.同时,如果项目管理出 现重大失误,将对投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响.

(二)经营风险 公司为国有独资企业,作为荣昌城市基础设施建设的主要载体,承担着部分社会职能 ,在进行市场化经营、实现经济效益的同时,受当地政府政策的影响较大,当地政策如发 生变化,存在着一定的政府干预风险,可能会对企业的治理结构稳健性、投融资、产业布 局、发展战略等造成一定影响,从而影响发行人的盈利水平. 重庆市兴荣控股集团有限公司公司债券年度报告(2017 年)

4 目录 重要提示

2 重大风险提示

3 释义

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第一节 公司及相关中介机构简介.5

一、 公司基本信息.5