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众联资产评估有限公司 ASSETS &

APPRAISAL CO.

,LTD 高升控股股份有限公司 商誉减值测试所涉及的深圳创新云海科技有限公司 (CGU)预计未来现金流量现值估值项目 估值报告 众联估值字[2019]第1025 号 湖北众联资产评估有限公司

2019 年4月25 日 创新云海 (CGU)预计未来现金流量现值估值项目估值报告 湖北众联资产评估有限公司 目录第一部分 估值报告声明.3 第二部分 估值技术思路.4

一、估值目的.4

二、估值对象和估值范围

4

三、估值方法的选择.5

四、估值基本假设

7 第三部分 行业经营情况分析.8

一、行业经营概况

8

二、被估值范围资产组经营情况概述.18 第四部分 预计未来现金流量现值的分析

21 第五部分 估值结论

24 创新云海 (CGU)预计未来现金流量现值估值项目估值报告 湖北众联资产评估有限公司

3 第一部分 估值报告声明 高升控股股份有限公司: 因高升控股股份有限公司拟对并购重组深圳创新云海科技有限公司形成的商誉 进行减值测试,湖北众联资产评估有限公司接受高升控股股份有限公司的委托,在由 估值对象产权持有者及经营管理层提供的资产组或资产组组合的经营相关资料及企 业未来经营发展规划基础上,进行合理性分析后,采用现金流折现法,对所涉及的深 圳创新云海科技有限公司(以下简称创新云海)含商誉的资产组或资产组组合预计未 来现金流量在估值基准日

2018 年12 月31 日的现值进行了估算. 估值对象产权持有者及管理层按照企业经营情况、 未来发展规划和对未来发展趋 势的判断,编制并提交盈利预测及相关资料.保证企业经营的合法、合规及所提供相 关资料的真实性、准确性、完整性,是其应承担的责任. 我们的工作是对估值对象产权持有者及管理层提交的盈利预测所涉及的相关重 大方面的预测逻辑和计算过程进行核查,并采用通行的估值模型进行估算.我们在估 值过程中主要执行了询问、检查、分析和重新计算等核查程序. 我们出具的估值报告中的分析、判断和结论受估值报告中假设和限定条件的限 制,估值报告使用者应当充分考虑估值报告中载明的假设、限定条件及其对估值结论 的影响. 本报告未对估值对象的业务、运营、财务状况进行全面分析,亦未对估值对象未 来财务、业务或其他方面的发展前景发表任何意见.本报告不构成对估值对象未来实 际盈利情况的预测. 本报告的观点仅基于财务分析,未将商业、法律、税务、监管环境等其他因素纳 入考虑. 非法律、行政法规规定,本报告的全部或部分内容不得提供给其它任何单位和个 人,也不得见诸于公开媒体;

任何未经估值机构和委托方确认的机构或个人不能由于 得到估值报告而成为估值报告使用者. 创新云海 (CGU)预计未来现金流量现值估值项目估值报告 湖北众联资产评估有限公司

4 第二部分 估值技术思路

一、估值目的 根据《企业会计准则第

8 号-资产减值》的相关规定,高升控股股份有限公司拟 对并购重组深圳创新云海科技有限公司形成的商誉进行减值测试,本次估值目的即 是对所涉及的深圳创新云海科技有限公司含商誉的资产组(CGU)或资产组组合预计 未来现金流量现值在