PDF《和道股份》

2018 年,公司在国内销售方面新增了两项举措.一是引进经销商模式,通过成熟有经验的经销商 扩大国内市场占有率,并取得了初步的成效;

另外一项是开设网上店铺,公司上半年已在天猫网站上建 立了自己的旗舰店,下半年将正式投入运营. 公司先后取得了 FSC 认证证书、 《环境管理体系认证证书》 、 《质量管理体系认证证书》 、 《职业健康 安全管理体系认证证书》 、 《中国环境标志产品认证证书》等一系列认证证书,提高了企业的管理水平, 同时也增加一份企业获得外界认可的保障. 报告期内公司的商业模式未发生重大变化. 商业模式变化情况: 适用 √不适用

二、 经营情况回顾 报告期内,公司实现营业收入 1330.47 万元,较上年同期增长 608.53 万元,增长比率为 84.29%;

净利润为-572.55 万元,较上年同期下降 217.77 万元,亏损同比增长 61.38%;

经营活动现金流量净额 为-29.92 万元,同比增长 80.10%.截止报告期末总资产为 8,824.60 万元,较上年同期增长 158.45 万元,增长比率为 1.83%;

负债总额为 8306.58 万元,较上年同期增加 155.56 万元,增加比例为 1.80%;

净资产为 518.02 万元,较上年同期下降 1032.15 万元,下降比例为 66.58%. 净利润下降较大的主要是因为如下几个原因:

1、报告期内,虽然销售额有大幅的增加,但是国内 产品毛利率偏低,造成整体销售毛利率下降.

2、公司房产税、土地税及各项折旧未发生变化.

3、银行 贷款较去年同期减少了

100 万,但是对贷款利息形成的财务费用影响不大.

三、 风险与价值

1、客户集中度高、重大客户依赖风险 公司报告期内,向前

5 名客户合计的销售额占当期销售总额的 81.72%,客户集中度较高.报告期 内,公司存在单一客户销售收入占比较大的情况,报告期内 OHKAWA FURNITURE CO.,LTD(株式会社大川 家具) 、池イマテクス(株)分别为当年的公司第

二、第三大客户,对其当期销售额占公司销售总额比 例分别为 28.40%、12.20%,且报告期内销售具有一定连续性,因此公司存在重大客户依赖情况. 应对措施及风险管理效果:针对此风险,报告期内公司不断研发新的产品,并采用多种方式、多11 种渠道开发新客户,培养潜在客户,提高公司在国内外市场上的知名度.

2、原材料价格上涨风险 报告期内,公司实木原材料以橡木和桦木为主.报告期内公司实木板材供应较为稳定,但近年来木 材市场的整体价格呈现持续上涨趋势,对公司盈利能力造成一定影响. 应对措施及风险管理效果: (1)现有产品中,已经与客户进行沟通协商,逐步进行原材料改良. (2) 公司桦木产品开发已经取得初步成效,实木板材的使用当中,桦木已经成为主要树种之一. (3)新的产 品订单,公司主推市场上性价比高且供应量稳定的原材料,且得到客户的认可.

3、控股股东不当控制的风险 公司第一大股东为自然人孙爱国,其直接持有股份公司 14,991,231 股,持股比例为 60.45%;

孙爱 国通过其控股的大连天行健装饰工程有限公司间接控制股份公司 3,008,769 股,持股比例为 12.13%. 孙爱国对公司的控股地位为绝对控股,同时孙爱国还担任公司董事长、总经理,对公司经营管理拥有较 大的影响力.若孙爱国利用其控股地位对公司的经营决策、人事管理等进行不当控制,可能影响公司的 经营独立性,并给公司经营和其他股东利益带来风险. 应对措施及风险管理效果:控股股东已出具《关于避免同业竞争的承诺函》 ;