PDF《天津中环半导体股份有限公司 2018 年度第二期中期票据信用...》

2 内领先地位. 3. 公司研发实力强,技术储备充足. 4. 近年来,公司单晶硅产能不断扩大,营业 收入和利润水平持续稳定增长. 5. 公司光伏上网电量不断增长, 毛利率水平 较高,对公司利润形成重要补充. 6. 公司成功发行股份购买资产并募集配套 资金,有利于进一步提升公司竞争力. 关注 1. 公司盈利水平受太阳能和半导体行业波 动影响较大, 近期国家出台光伏发电调控 政策,控制光伏电站建设规模、降低光伏 电站上网电价, 预计未来太阳能级单晶硅 片下游需求及行业盈利将受到一定程度 影响. 2. 受新产品技术替代、外部竞争加剧影响, 公司半导体器件业务收入有所下降且呈 持续亏损状态. 3. 公司在建项目投资规模较大, 存在一定对 外融资需求. 4. 公司融资需求增加,债务规模快速增长. 中期票据信用评级报告 天津中环半导体股份有限公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由天津中环半导体股份有限公司(以下简 称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 ) 对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评级 的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 天津中环半导体股份有限公司

4 天津中环半导体股份有限公司

2018 年度第二期中期票据信用评级报告

一、主体概况 天津中环半导体股份有限公司(以下简称 公司 或 中环股份 )前身为

1988 年12 月成立的全民所有制企业天津市中环半导体公 司, 初始注册资本为

1960 万元.

1999 年12 月, 公司改制为国有独资公司,并更名为天津市中 环半导体有限公司.2004 年7月,公司整体变 更为天津中环半导体股份有限公司,注册资本 为26266.3687 万元. 经中国证监会证监发行字 [2007]62 号文核准, 公司

2007 年4月向社会公 开发行

10000 万股 A 股 (每股面值 1.00 元, 每 股发行价格 5.81 元) ,并于同年

7 月在深圳证 券交易所中小企业板上市交易(股票简称 中 环股份 ,证券代码为

002129 ) .经过历次 增资和转股, 截至

2018 年9月底, 公司股本总 额27.85 亿元,第一大股东为天津中环电子信 息集团有限公司(以下简称 中环集团 ) ,其 持股比例 27.55%, 公司实际控制人为天津市人 民政府国有资产监督管理委员会 (以下简称 天 津市国资委 ) . 公司经营范围包括:半导体材料、半导体 器件、电子元件的制造、加工、批发、零售;

电子仪器、设备整机及零部件制造、加工、批发、零售;

房屋租赁;

经营本企业自产产品及 技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零 配件、原辅材料及技术的进口业务;