PDF《德赛电池（000049）——iPhone 电池模组国内唯一供》

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图表目录

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1 惠州国资委下属惠州德赛集团为公司实际控制人.4?

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2 惠州蓝微、惠州德赛电池和德赛聚能为德赛三家核心子公司 5?

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3 BMS 和Pack 业务合计贡献约 95%营业收入 6?

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4 BMS 和Pack 业务合计贡献约 97%毛利润 7?

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5 智能手机增长率和渗透率.8?

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6 iPhone 和整体市场出货量.9?

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7 iPhone 出货量预测.10?

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8 iphone

4 手机电池 Pack 硬件构成 11?

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9 德赛 iPhone BMS 出货量估测 12?

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10 公司 BMS 业务

2011 年营收结构估测.13?

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11 公司其他 BMS 出货量估测.13?

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12 公司前五名客户占主营业务收入的比例.14?

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13 公司 Pack 业务

2011 年营收结构估测 16?

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14 德赛 iPhone 电池 Pack 出货量估测.16?

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15 小米手机配备的德赛电池.17?

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16 主要产品收入和毛利率预测.19?

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17 盈利预测表.20? 第一创业证券股份有限公司First Capital Securities Corporation Limited 研究报告请务必阅读正文后免责条款部分

4 1 公司简介 深圳市德赛电池科技股份有限公司, 主营业务为移动电源系列 产品. 产品包括用于手机、 电动工具等设备的电源保护板和充电器、 用于电动汽车、 储能电站的电源管理系统和充电机、 锂聚合物电池、 一次锂电池及其他种类电池的研究、开发和销售;

电池材料、配件 和设备,及新型电子元器件的开发、测试及销售;

高科技项目开发 和投资. 公司在移动电源多个细分市场已经处于国内领先地位. 小型移 动电源保护线路板居国内同行之首,产品广泛应用于苹果、三星、 诺基亚、 索尼等公司的高端电子产品中. 电动汽车电源管理系统多 项技术获得国家专利, 产品成功应用于北京奥运会、 上海世博会等 电动大巴.手机电池、MP4 电池、手提电脑、医疗设备用组合电 池, 已成为国内外知名客户的原配电池供应商. 异形锂聚合物电池、 高容量锂聚合物电池、 一次锂锰电池、 锂铁电池亦处于国内领先地 位. 1.1 公司股权结构 1.1.1 惠州国资委下属德赛集团为公司实际控制人 截止

2011 年12 月31 日,惠州德赛工业发展有限公司对惠州 德赛科技股份有限公司的控股比例为 48.65%;

另外 51.35%的股 份为社会公众股,比较分散.

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1 惠州国资委下属惠州德赛集团为公司实际控制人 数据来源:公司

2011 年报、第一创业证券研究所 第一创业证券股份有限公司First Capital Securities Corporation Limited 研究报告请务必阅读正文后免责条款部分

5 蓝微电子、惠州德赛电池(为避免跟上市公司名称混淆,以下 称为 惠州电池 和德赛聚能是上市公司三家核心子公司. 蓝微电子有限公司是一家专业从事电源管理系统研发、 制造和 销售的公司.其单节移动电源管理产品(或称为 BMS,即Battery Management System,或保护板)居国际同类产品前列,电动工 具等多节移动电源管理产品国内领先. 惠州市德赛电池有限公司是大型二次组合电池 (或称为 Pack) 封装企业,主要提供移动设备电源如手机电池、蓝牙耳机电池、 PDA 电池、MP3(MP4)电池、数码相机电池、笔记本电脑电池、 医疗设备用电池等组合电池产品. 德赛聚能电池有限公司主要致力于二次锂离子电池电芯 (或称 为Cell) 的研发、 生产与销售, 目前已形成了年产聚合物电芯