PDF《2018》

4 净息差3 成本对收入比率3 特定分类或减值贷款比率3,4 % 1.63 1.51 1.53 2017年上半年 2018年上半年 2017年下半年 % 26.19 30.21 25.40 2017年上半年 2018年上半年 2017年下半年 0.19 0.18 0.22 % 2017年6月30日2018年6月30日2017年12月31日 资产规模扩大,调整后的净息差提升 ? 净息差为1.53%,按年下降10个基点.若计入外汇掉期合约5 的资金收入或成本,净息差为1.56%,上升10个基点, 主要反映集团受惠於市场利率上升,以及积极主动管理资产及负债的效果. 审慎控制成本,保持高效营运 ? 成本收入比率为25.40%,按年下降0.79个百分点,成本效益处於同业较佳水平. 资产质量良好,特定分类或减值贷款比率低於同业 ? 特定分类或减值贷款比率为0.22%,远低於同业平均水平. 资本比率 流动性覆盖比率的平均值 稳定资金净额比率 % 17.66 16.52 16.62 20.39 20.12 21.76 2017年6月30日2018年6月30日2017年12月31日 一级资本比率 总资本比率 % 135.64 146.39 134.33 2017年 第四季度 2018年 第二季度 2018年 第一季度 % 118.82 118.98 2018年6月30日2018年3月31日 资本实力雄厚,支持业务增长 ? 总资本比率为20.12%.一级资本比率为16.62%,较2017年末上升0.10个百分点. 流动性指标保持稳健 ? 2018年第一季度及第二季度本集团流动性覆盖比率的平均值分别为134.33%及146.39%,保持稳健. ? 2018年3月末及2018年6月末稳定资金净额比率分别为118.98%及118.82%. 1. 平均股东权益回报率的定义请见 「财务摘要」 . 2. 平均总资产回报率的定义请见 「财务摘要」 . 3. 2017年上半年的财务资料来自持续经营业务. 4. 特定分类或减值贷款包括按本集团贷款质量分类,列为 「次级」 、 「呆 或 「亏损」 的贷款,或已被列为第三档的贷款. 5. 本集团通常使用外汇掉期合约进行流动性管理和资金配置.在外汇掉期合约下,本集团将一种货币 (原货币) 以即期汇率调换为另一种货币 (掉期货币) (即 期交易) ,同时承诺即期交易中的同一组货币在指定到期日,以预先决定的汇率转换回来 (远期交易) .这使原货币的剩余资金调换为另一种货币,达到流动 性及资金配备的目的而汇率风险减至最低.即期及远期合约所产生的汇兑差异 (资金收入或成本) 列入外汇兑换损益 (属於 「净交易性收益」 ) ,而相应的原 货币剩余资金及掉期货币的利息差异反映在净利息收入.

5 经济背景及经营环境 2018年上半年,全球经济延续复苏向好态势,尚未明显 受到贸易保护主义抬头、联储局持续加息和缩表及个别国 家政治风险上升影响.美国经济温和扩张趋势未变,失业 率跌至次贷危机以来低位.欧洲方面,上半年经济增长稍 为放缓,个别国家政治风险升温,欧央行维持超宽货币 政策.东盟方面,出口复苏及强劲的外来投资、基建投资 和家庭消费推动区内经济平稳较快增长.内地经济延续稳 中向好态势,经济运行总体平稳. 2018年上半年, 香港经济表现强劲, 按年实质增长4.0%,多个领域持续向好.全球经济延续复苏带动外贸 表现好转,访港旅游业经过三年多的调整见底回升,利率 低企支持整体股市和楼市向好,加上全民就业提振市民消 费信心,推动消费和整体经济表现亮丽,惟临近第二季末 时个别领域则略有放缓. 港元汇率於2018年4月中旬首次触及金管局的7.85弱方保 证,资金流出促使港元利率正常化,港元利率从低位渐 趋上升.平均一个月的港元香港银行同业拆息及美元伦 敦银行同业拆息由2017年的0.55%和1.11%,分别上升 至2018年上半年的1.04%和1.81%.此外,孳息率曲线 持续趋平,2年期与10年期美国国库债券收益率的息差由 2017年末的52个基点收窄至2018年6月末的33个基点. 今年以来,环球金融市场波动性有所增加,但受惠於宏观 经济表现及企业业绩提升,加上资金南下,2018年上半 年本港股市日均成交额较去年同期显著上升,新股上市 (IPO)活动也保持活跃. 上半年,香港私人住宅物业价格再创新高,住宅物业成交 量亦较2017年同期上升.政府持续实施需求管理措施, 金管局亦维持按揭贷款审慎监管措施,有助银行加强按揭 业务的风险管理. 香港离岸人民币业务在2018年上半年继续稳步发展.内 地一系列促进资本账开放及人民币国际化的措施相继出 台,包括取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限 制,放宽证券公司、基金管理公司、期货公司、人寿保险 公司的外资持股比例,扩大互联互通规模,沪股通及深股 通每日额度扩大四倍.同时,中国A股於6月份起正式加 入MSCI指数,以及中国债券将被纳入彭博巴克莱全球综 合指数,这些均为香港金融业带来新的业务机遇,进一步 推动离岸人民币市场健康发展. 2018年上半年,香港银行业经营环境面对不少挑战,包 括环球货币政策变化、地缘政治风险上升、贸易保护主义 升温、市场竞争加剧等.尽管如此,国家 「一带一路」倡 议稳步推进,以及两地金融市场进一步互联互通,创造了 庞大的金融服务需求,为香港银行业发展提供新的动力.