PDF《2016 年金融市场运行情况》

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2016 年金融市场运行情况

2016 年,债券市场发行规模增长,交易量继续增加,债券收 益率曲线整体上移,市场投资者结构进一步多元化;

货币市场利 率中枢有所上行,交易量同比增长;

互换利率震荡上行;

股指先 下后上,整体下跌,成交量同比下降.

一、债券发行规模同比增长,但增速有所下降

一、债券发行规模同比增长,但增速有所下降

一、债券发行规模同比增长,但增速有所下降

一、债券发行规模同比增长,但增速有所下降

2016 年,债券市场发行各类债券规模达 36.1 万亿元,较上 年增长 54.2%,增速较上年降低 42.4 个百分点.其中,银行间债 券市场发行债券 32.2 万亿元, 同比增长 53.8%.

2016 年12 月末, 债券市场托管余额为 63.7 万亿元, 其中银行间债券市场托管余额 为56.3 万亿元. 图1:近年来银行间债券市场主要债券品种发行量变化情况 资料来源:中央国债登记结算有限责任公司、上海清算所 单位:亿元 2016年,国债发行2.9万亿元,地方政府债券发行6万亿元, 国家开发银行、 中国进出口银行和中国农业发展银行发行债券3.4

2 万亿元,政府支持机构发行债券2250亿元,商业银行等金融机构 发行金融债券1.3万亿元,信贷资产支持证券发行3838.1亿元, 同 业存单发行13万亿元, 公司信用类债券发行8.2万亿元, 同比增长 16.5%,增速较上年下降19.8个百分点.

二、银行间市场成交量同比增长

二、银行间市场成交量同比增长

二、银行间市场成交量同比增长

二、银行间市场成交量同比增长

2016 年,银行间市场信用拆借、回购交易成交总量 697.2 万 亿元,同比增长 33.6%.其中,同业拆借累计成交 95.9 万亿元, 同比增长 49.4%;

质押式回购累计成交 568.3 万亿元,同比增长 31.4%;

买断式回购累计成交

33 万亿元,同比增长 30.3%. 2016年, 债券市场现券交易量132.2万亿元, 同比增长46.6%. 其中, 银行间市场现券累计成交

127 万亿元, 日均成交

5063 亿元, 同比增长44.1%. 交易所现券累计成交5.1万亿元, 日均成交207.6 亿元,同比增长 49%.

三、货币市场利率中枢上行,债券收益率曲线整体上移

三、货币市场利率中枢上行,债券收益率曲线整体上移

三、货币市场利率中枢上行,债券收益率曲线整体上移

三、货币市场利率中枢上行,债券收益率曲线整体上移

2016 年前三季度, 货币市场利率窄幅震荡,

10 月下旬开始货 币市场利率加快上行.2016 年12 月份,银行间货币市场质押式 回购月加权平均利率为 2.56%,较上年同期上升

61 个基点.

2016 年,债券市场波动加大,国债收益率曲线整体上移.12 月末,1 年、3 年、5 年、7 年、10 年期国债收益率较上年末分别 上升

35 个、24 个、15 个、16 个、19 个基点,10 年期与

1 年期 国债期限利差为

36 个基点,较年初收窄

16 个基点.银行间市场 债券指数由上年末的 171.37 点上升到年末的 174.44 点,升幅

3 1.79%;

交易所市场国债指数由上年末的 154.54 点上升到年末的 159.79 点,升幅 3.39%. 图2:2016 年银行间市场国债收益率曲线变化情况 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 0.5

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30 2015-12-31 2016-03-31 2016-06-30 2016-09-30 2016-12-31 收益率(%) 期限(年) 收益率(%) 期限(年) 资料来源:中央国债登记结算有限责任公司 公司信用类债券收益率曲线大幅上行,年末