PDF《市场概览》

中国绿色债券市场

2018 半年报 JAN-JUNE 2018/2018 年1月至

6 月 中国绿色债券市场

2018 半年报 ・ 气候债券倡议组织

1 市场概览 第二季度全球绿色债券发行量增加,使得

2018 年上半年 全球总发行量达到

769 亿美元.

总额为

93 亿美元的中国 绿色债券与国际绿色债券定义一致的绿色债券,占同期 全球市场的 12%.中国上半年绿色债券的总发行量为

130 亿美元,但其中有

37 亿美元绿色债券未与国际绿色 债券定义达成一致. 中国

2018 年上半年的总发行量同比增长 14%,这主要 得益于非金融企业的强劲势头.金融企业的绿色债券发 行量占上半年中国发行总量的 44%,非金融企业占上半 年发行总额的 32%. 发行量为 57.5 亿美元的金融企业仍然是最大的发行人类 型.中国工商银行和中国银行位居榜首.其他

10 家地区 性商业银行也发行了

19 亿美元的绿色债券.融资租赁公 司华能天成的最新发行进一步增加了发行人种类的多样 性. 同样地,非金融企业发行人是由各行各业的公司组成 的. 其中包括了中广核风电有限公司和协和新能源等在 内的发行人, 同时也包括远景能源等新发行人. 政府支持机构的绿色债券发行量同比大幅增长了 1.5 倍,其中包括了作为国有企业的资产管理公司北京首创 集团的绿色债券发行. 相比之下,政策性银行的绿色债券发行量要低得多:约为2017 年上半年的三分之一.今年唯一的发行来自中国 农业发展银行,该银行通过新发绿色债券进入市场.

0 10

20 30

40 50

60 70 一季度 二季度 三季度 四季度 一季度 二季度

2017 2018 十亿美元 中国 vs. 全球绿色债券发行量 中国发行 (只符合中国绿色定义) 中国发行 (同时符合中国和国际绿色定义) 其他国家发行 (符合国际绿色定义)

0 5

10 15 上半年 上半年

2017 2018 十亿美元 2018年上半年中国发行同比增长14% 金融企业 非金融企业 政策银行 政府支持机构 资产支持证券 速览

2018 年上半年发行总量:

844 亿人民币/130.2 亿美元 国内发行量:

494 亿人民币/77.7 亿美元 离岸发行量:

350 亿人民币/52.5 亿美元 符合国际绿色定义的发行量: 607.5 亿人民币/92.9 亿美元 认证气候债券: 173.3 亿人民币/25.7 亿美元 最大发行人: 中国工商银行伦敦分行 最大发行领域: 可再生能源 中国绿色债券市场

2018 半年报 ・ 气候债券倡议组织

2 2018 年第二季度频繁的绿色资产支持债券发行

2018 年第二季度中国绿色资产支持债券发行增速较快, 其中

5 笔交易的总额为 6.59 亿美元.这些发行包括了昆 山公共交通有限公司的资产证券化.这支绿色资产支持 债券使用公共汽车票价应收款作为基础抵押品,来为购 买低碳排放公交车和车队提供资金. 发行人 资产/ABS 抵押资产 发行量 (人民币) 昆山公共交通 公交票据应收款 2.80 亿 华润租赁 租赁协议应收款

13 亿 嘉实资本/中节能 商业地产抵押贷款

10 亿 恒安电力工程 水电站上网电价应收款

4 亿 南京地铁 商业地产应收款

12 亿 离岸发行占据了

2018 年上半年总发行量的 40% 领先大型企业和大型商业银行在海外发行了超过所有来 自中国的绿色债券发行总量 40%的绿色债券.今年

6 月,工银伦敦和工银亚洲分别在伦敦证券交易所和香港 交易所发行了总额为