PDF《大公信用评级报告声明》

2018 年9月末,公司合 并范围子公司共

16 家. 发债情况 本期票据概况 城南开投已在银行间市场交易商协会注册总额为15亿元的中期票 据(中市协注【2017】MTN706 号) ,分期发行,本期为第一期(2019 主体与中期票据信用评级报告

4 年度第二期) ,发行金额

5 亿元人民币,发行期限为 5+2 年,附第

5 年 末调整票面利率选择权和投资者回售选择权,票据面值

100 元,通过 簿记建档、集中配售的方式按面值发行.本期票据采用固定利率,单 利按年计息,不计复利,每年付息一次,到期一次还本,最后一期利 息随本金的兑付一起支付. 本期票据无担保. 募集资金用途 本期票据拟募集资金

5 亿元,全部用于偿还公司有息负债本息. 宏观经济和政策环境 我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好,但结构调整过程中新旧 动能转换仍存障碍;

预计未来短期内我国经济仍将面临较大增长压力, 长期来看经济增长将趋于稳定,但经济运行仍面临较多的风险因素 近年来国民经济运行缓中趋稳、稳中向好,2017 年,主要经济指 标同比增速均出现不同程度的上升,但仍面临较大的经济增长压力. 据初步核算,2017 年,我国实现国内生产总值 82.71 万亿元,按可比 价格计算,同比增速为 6.9%,较2016 年上升 0.2 个百分点,规模以上 工业增加值同比增长 6.6%,增速同比上升 0.6 个百分点;

固定资产投 资(不含农户)同比增长 7.2%,增速同比下降 0.9 个百分点,其中房 地产开发投资同比增长 7.0%.此外,国内需求增长减慢,国际需求大 幅增长,2017 年,社会消费品零售总额同比名义增长 10.2%,市场需 求依然疲软, 进出口总额同比增长 14.2%, 扭转了近年来进出口逐年下 行的趋势.2017 年,全国公共财政预算收入同比增长 7.4%,增速同比 上升 2.9 个百分点,政府性基金收入同比增长 34.8%.同期,全社会融 资规模增量为 19.44 万亿元, 对实体经济发放的人民币贷款增加 13.84 万亿元,同比增长 1.41 万亿元.截至

2017 年末,广义货币(M2)余 额为 167.68 万亿元,同比增长 8.2%,增速较去年同期下降 1.0 个百分 点.整体来看,中国经济 新常态 特征更加明显,供给侧结构性改 革及重点领域改革逐步落实并取得积极进展,部分指标有所好转,经 济增长的稳定性有所提高,外部需求疲软的态势有所逆转,但随着贸 易保护主义抬头,未来出口形势存在较大不确定性,结构性矛盾仍然 突出,虽然主要经济指标增速好转,但经济增长压力依然较大. 针对经济增长压力,国家加强财政、货币、产业、区域等政策协 调配合.在坚持积极的财政政策和稳健的货币政策基础上,推动高质 量发展,加大改革开放力度,抓好 防范化解重大风险、精准脱贫、 污染防治 三大攻坚战.积极的财政政策强调 聚力增效 ,加大一 般性转移支付,增强中西部地区财力,优化财政支出结构,提高财政 支出的公共性、普惠性,严控地方政府一般性支出.稳健的货币政策 注重松紧适度,维护流动性合理稳定,提高直接融资特别是股权融资 主体与中期票据信用评级报告

5 比重,引导资金更好服务实体经济.产业政策方面,按照加强供给侧结 构性改革的要求,化解过剩产能、淘汰落后产能,减少无效供给,发 展壮大新动能,做大做强新兴产业集群,深化 放管服 改革,全面 实施市场准入负面清单制度,改革完善增值税,调整税率水平,重点 降低制造业、 交通运输等行业税率, 提高小规模纳税人年销售额标准. 加强国家创新体系建设,强化基础研究和应用基础研究,支持科研院 所、高校与企业融通创新,加快创新成果转化应用;