PDF《人民网股份有限公司》

2 亿元用于购置设 备等固定资产和软件等无形资产, 且技术平台改造升级项目和采编平台扩充升级 项目不能直接带来经济效益.根据本公司的折旧、摊销政策,募集资金投资项目 人民网股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 1-3-6 建成后公司将每年增加折旧摊销费用表如下表所示, 对公司未来收益造成一定的 压力. 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 移动互联网增值业务项目 678.15 1,151.36 1,300.22 1,334.37 1,334.37 978.08 532.27 技术平台改造升级项目 757.15 1,211.44 1,514.30 1,514.30 1,514.30 948.58 609.14 采编平台扩充升级项目 390.45 609.24 759.05 759.05 759.05 570.00 478.04 合计折旧摊销 1,825.75 2,972.04 3,573.57 3,607.72 3,607.72 2,496.66 1,619.45

(二)本次发行带来的净资产收益率下降的风险.2009 年和

2010 年,公司 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为 40.51%和41.24%.因2010 年12 月引入投资者后,公司净资产规模迅速扩大,导致

2011 年公司扣除非经常 性损益后加权平均净资产收益率大幅降至 20.30%.若此次发行成功,募集资金 到位后,公司净资产出现较大幅度增长,由于本次发行募集资金项目建设期为

36 个月,难以立即产生效益,预计发行当年公司净资产收益率会较大幅度下降.

(三)用户竞争风险.人民网(www.people.com.cn)开通十余年来,通过 提供互联网新闻信息内容和其他互动服务, 积累了大量的互联网用户, 但与新浪、 搜狐等商业网站的用户访问量差距仍比较大.根据 ChinaRank 的统计,2011 年12 月31 日,本公司所经营的人民网独立访问者数量为 18,898 人/百万人,环球 网独立访问者数量为 10,982 人/百万人,而新浪独立访问者数量为 211,647 人/百 万人.此外,随着互联网信息服务行业的开放及充足资金支持,新浪、搜狐等门 户网站不但可提供转载的新闻信息, 同时能够灵活运用综合性服务的优势积聚用 户,对本公司形成了很大的挑战.本公司需加大市场推广力度,扩大并延伸产品 和服务内容,拓宽覆盖受众范围,提高用户访问量.

(四)本公司为中央所属转制文化企业,经财政部、国家税务总局《关于下 发人民网股份有限公司等

81 家中央所属转制文化企业名单的通知》 (财税 [2011]27 号)确认,同时经北京市西城区国家税务局第一税务所《企业所得税减 免税备案登记书》 (西国税备字 [2011]第40214 号)备案登记,本公司自

2010 年1月1日至

2013 年12 月31 日享受企业所得税免征税收优惠.

2010 年和

2011 年, 本公司享受上述税收政策优惠金额合计分别为2,024.88万元和3,782.64万元, 分别占当期税前利润总额的 25.68%和26.73%.若上述税收优惠政策发生变化或 享受期限到期,将会对公司的经营业绩产生一定的影响. 人民网股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 1-3-7

第二节 本次发行概况 股票种类: 人民币普通股(A 股) 每股面值: 1.00 元 拟发行股数: 69,105,691 股,占发行后总股本的 25% 发行价格: 【】元/股 发行市盈率: 【】倍(每股收益按

2011 年经审计的扣除非经常性损益 前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前 总股本计算) 【】倍(每股收益按

2011 年经审计的扣除非经常性损益 前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后 总股本计算) 发行后每股收益: 【】元(按2011 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低 的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计 算) 发行前每股净资产: 3.16 元(按2011 年12 月31 日经审计的归属于母公司股 东的权益除以发行前总股本计算) 发行后每股净资产: 【】元(按本次发行后净资产除以发行后总股本计算,其 中净资产按本公司截至