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投资咨询资格号:证监许可[2012]112 合规保障生存 专业提升效率 创新促进发展 诚信铸就品牌

2019 年6月3日晨会纪要客服

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luzhengqh.com 微信公众共号:lzqhyjs 微信服务号:lzqhyfwh 投资咨询资格号:证监许可[2012]112 宏观 中国发布《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书;

中国将建立 不可靠 实体清单 制度;

中金所: 将对股指期货实施跨品种单向大边保证金制度;

证监会主席:我国资本市场韧性增强 抗风险能力提高;

央行:包商银行 接管完全是个案 有信心维护金融稳定;

欧美股市全线收跌 国际油价下挫 5%金价大涨. 股指期货 上周 A 股期现货指数整体依然呈现震荡整理走势,成交低迷、热点匮乏, 期指贴水再度扩大,市场观望氛围浓厚.技术上整体未摆脱

5 月份以来的 震荡整理走势.时间进入

6 月份,A 股期现货指数能否打破持续了近一个 月的盘整行情,很大程度上取决于消息面.上周末我国针对贸易问题进一 步表明了立场并将采取措施, 前者是发表 《关于中美经贸磋商的中方立场》 白皮书,后者是将建立 不可靠实体清单 制度,以上均有利于提着市场 信心,不过贸易问题能否出现转机重点关注

6 月份的 G20 峰会.另外, 周日晚证监会主席上新闻联播谈资本市场也将提振市场信心. 逻辑:周末消息面利好,提振市场信心. 结论: 预计本周市场 A 股期现货指数有望向上突破, 不过暂时反弹力度有 限,目标在上方缺口位置.在期指的操作上,建议短多为主. 国债期货 投资咨询资格号:证监许可[2012]112 上周央行累计开展

5300 亿元逆回购操作,因上周有

1000 亿元逆回购到 期, 上周实现净投放

4300 亿元, 创逾四个月单周最大规模净投放. 此外, 上周开展了

800 亿元国库现金定存操作. 本周央行公开市场将有

5300 亿 元逆回购资金到期,

6 月6日另有

4630 亿元 MLF 资金到期,预计共有

9930 亿元资金到期. 国债期货维持窄幅震荡,

10 年期主力合约涨 0.05%, 连涨

4 日,本周累计涨 0.13%,持仓量

50555 手,增仓

1116 手;

5 月10 年期主力合约累计涨 0.35%.

10 年期国债活跃券

190006 最新成交价 报3.275%,收益率持平. 技术上看,上周国债期货主连合约触底回升,10 债主连与

5 债主连重心 继续上涨,短期均线掉头,但并未形成金叉,上周五期债盘中回踩

5 日均 线,随后震荡回升,最终站上

20 日均线,短期有望继续偏强运行.从MACD 上看,绿柱逐渐消失,白线上穿黄线,短期上涨动能犹在.中周 期看,虽然

10 债主连仍收于

5 周周线之下,但上周的周 K 线收长下影线 的星线,且实体吞没前一周实体,反转概率较大,中周期依然看涨. 逻辑:基本面、政策面中性,技术面、消息面偏多. 策略:债市有望继续走高,关注

10 债主连下方

5 日均线支撑. 棉花 投资咨询资格号:证监许可[2012]112 行业基本面上:

1、美棉反弹幅度由 8%回落至 5.7%;

目前内外套利盘基本离场;

2、在工业库存方面,4 月数据偏中性,纱线库存小幅上升,但坯布库存 上升幅度较大;

3、在纱线利润水平上,进入

5 月后,当前纱线测算利润转正,但整体成 交平淡;

4、与涤纶比价上,棉花和 PTA 比价在 2.5 附近小幅震荡;