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中粮屯河糖业股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目 可行性报告 (第四次修订稿) 二一八年七月 中粮屯河糖业股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告 (第四次修订稿)

1 释义 在本报告中,除非另有说明,下列简称具有如下含义: 本公司、公司、中粮糖业 指 中粮屯河糖业股份有限公司 中粮集团、控股股东 指 中粮集团有限公司 崇左糖业 指 中粮屯河崇左糖业有限公司 江州糖业 指 中粮崇左江州糖业有限公司 昌吉糖业 指 中粮屯河股份有限公司昌吉糖业分公司 伊犁新宁糖业 指 中粮屯河伊犁新宁糖业有限公司 焉耆糖业 指 中粮屯河股份有限公司焉耆糖业分公司 额敏糖业 指 中粮屯河股份有限公司额敏糖业分公司 新源糖业 指 中粮屯河新源糖业有限公司 双高 基地 指 优质高产高糖糖料蔗基地 上交所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 中粮屯河糖业股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告 (第四次修订稿)

2 中粮屯河糖业股份有限公司 关于本次非公开发行股票募集资金投资项目可行性 报告(第四次修订稿) 为进一步做大做强公司核心业务,提升公司核心竞争力,改善公司自身资本 结构,保持公司可持续发展,巩固和提升行业地位,为投资者提供更好的投资回 报, 公司本次非公开发行募集资金拟投资于甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产 高糖糖料蔗基地建设项目、甜菜糖技术升级改造项目.

公司董事会对本次非公开 发行募集资金使用可行性分析如下:

一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行拟募集资金总额不超过6.54亿元(含本数),扣除发行费用 后拟全部投入如下项目: 单位:万元 序号 项目名称 项目总金额 拟投入募集资金

1 甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖 糖料蔗基地建设项目 44,337 36,703 1.1 崇左糖业技术升级改造及配套

10 万亩优质 高产高糖糖料蔗基地建设项目 28,337 21,043 1.2 江州糖业技术升级改造及配套

5 万亩优质高 产高糖糖料蔗基地建设项目 16,000 15,660

2 甜菜糖技术升级改造项目 28,700 28,700 2.1 昌吉糖业技术升级改造项目 6,688 6,688 2.2 伊犁新宁糖业技术升级改造项目 5,693 5,693 2.3 焉耆糖业技术升级改造项目 4,702 4,702 2.4 额敏糖业技术升级改造项目 5,218 5,218 2.5 新源糖业技术升级改造项目 6,399 6,399 合计 73,037 65,403 在本次非公开发行募集资金到位之前, 公司将根据项目进度的实际情况以自 筹资金先行投入,并在募集资金到位后按照上交所《上海证券交易所上市公司募 中粮屯河糖业股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告 (第四次修订稿)

3 集资金管理规定》等相关法规规定的程序予以置换. 在不改变本次募投项目的前提下,公司董事会可根据项目的实际需求,对上 述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整.若实际募集资金数额(扣除发 行费用后)不足以满足以上项目的投资需要,不足部分将由公司通过银行贷款或 自有资金等其他方式解决.

二、本次募集资金投资项目的基本情况及项目发展前景

(一) 甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目

1、项目基本情况 本项目旨在对崇左糖业和江州糖业进行技术升级改造, 通过在原有基础上对 部分生产设备进行技术升级或者新增设备,以及改进生产工艺流程,从而提高糖 厂的生产能力,并提升节能减排水平.为满足扩大产能的需求,上述两家企业将 配套建设优质高产高糖糖料蔗基地,提高原料蔗产量和含糖率水平. 2014年以来,为促进广西地区糖业可持续发展,广西壮族自治区人民政府大 力推进辖区内500万亩的优质高产高糖糖料蔗( 双高 )的基地建设项目.通过 双高 基地建设,逐步实现糖料蔗基地经营规模化、种植良种化、生产机械 化、水利现代化,降低糖料蔗生产成本,不断提高单产、糖分和生产效益. 本项目依托广西壮族自治区政府大力推行的 双高 基地建设项目,以崇左 糖业和江州糖业为实施主体建设 双高 基地,通过增加资金投入,以控制土地 为手段, 通过进行糖料蔗基地租赁、 投资改良土地、 滴灌设施、 投资购置农机具, 引进先进种植品种,建立机械化、高效率的种植,保证甘蔗的高产量和高质量. 建设面积方面,崇左糖业和江州糖业分别计划建设10万亩、5万亩. 本项目具体情况如下表所示: 单位:万元 项目名称 实施主体 项目总金额 拟使用募集资金额 崇左糖业技术升级改造及配套10万亩优 质高产高糖糖料蔗基地建设项目 崇左糖业 28,337 21,043 江州糖业技术升级改造及配套5万亩优 江州糖业 16,000 15,660 中粮屯河糖业股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告 (第四次修订稿)

4 项目名称 实施主体 项目总金额 拟使用募集资金额 质高产高糖糖料蔗基地建设项目 合计 44,337 36,703

2、项目建设的必要性 (1)符合国家和广西自治区政府关于制糖产业的发展政策 根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年(2016-2020 年) 规划纲要》 、 广西壮族自治区人民政府办公厅关于印发 《广西

2016 年优质高产高 糖糖料蔗基地建设实施方案的通知》 (桂政办发[2015]106 号) 、 《广西糖业二次创 业总体方案》 (2015―2020 年)及《崇左市

2017 年优质高产高糖糖料蔗基地建 设实施方案》 (崇办文[2016]36 号)等文件有关精神,以科学发展观为指导,以 甘蔗产业为重心,以 双高 基地建设为重点,优化甘蔗产业结构,加快科技进 步,改进生产方式,推进传统甘蔗农业向现代农业转变,促进现代农业发展,着 力提高甘蔗农业综合生产能力,可以加快形成支持农民收入持续增长的新模式, 也可以不断提高农业生产企业的经济效益. (2)有利于推动我国甘蔗种植模式的产业升级,构建竞争优势 现阶段, 广西地区的甘蔗种植主要依靠农民的传统种植经验, 机械化程度较 低, 人工种植成本较高, 而国外主要产糖大国凭借其丰富的资源优势及高水平机 械化种植技术,制糖成本较低.因此,进口糖具有低成本优势,对国内糖市冲击 较大, 国内制糖企业面临较大挑战. 面对严峻的外部竞争形势, 公司通过 双高 基地的建设,引入机械化的种植模式,建立全程可控的原料供应体系,解决现有 甘蔗生产科技含量低、效率低等问题,不断提高原料蔗的产量和含糖量,从而降 低生产成本,构建新的竞争优势. (3)满足公司 十三五 规划战略发展需要 十三五 时期是公司全面建设 世界一流大糖商 的攻坚阶段,公司将在 提质增效的基础上,做大做强,增强保障国家食糖供应安全、服务宏观调控的能 力.公司在农务原料、加工贸易、销售服务等产业链诸多方面需要改进提升,其中 双高 基地建设能够极大的提升公司农务保障水平,充实公司原料供应,提 升公司原料单产水平, 有效扩大公司产糖量规模, 从而满足公司规模扩张的发展 中粮屯河糖业股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告 (第四次修订稿)

5 需要. (4)有利于公司加快实现布局南糖的发展目标 国内蔗糖产量 90%以上集中在南方,而广西更是我国蔗糖生产的主产区. 近年来, 公司逐步加快在广西地区的发展, 通过并购整合等方式扩大蔗糖发展规 模, 但蔗糖产量依然存在较大的上涨空间, 为了进一步抢占市场和壮大糖厂规模, 公司有必要对糖厂的生产能力进行升级改造, 从而有利于公司加快实现布局南糖 的发展目标. (5)高产能有助于降低产品成本,实现高糖、高榨的生产目标 公司目前蔗糖总体产能水平不高, 生产周期较长, 导致单位产品分担的固定 成本较高,影响公司的收益水平.如果蔗糖产量得到有效提升,可以缩短生产周 期,降低单位产品耗费的能源,并使作为生产动力能源的蔗渣的产量提高,从而 保证电力和蒸汽的自给自用,为公司节约不必要的费用支出.同时,由于甘蔗的 储存具有较强的时效性,每年

3 月下旬之后,甘蔗含糖量开始下降,最终导致产 糖量减少,从而增加单位生产成本,降低公司收益水平.因此,提高蔗糖生产能 力可以缩短甘蔗储存时间, 有效保证甘蔗糖分的利用率, 真正意义上实现高糖高 榨的生产目标. (6)贯彻节能环保要求,实现节能减排 制糖行业产生的废水、 废气会产生一定的环境污染, 一直以来都受到当地环 保部门的高度重视. 广西地区对于制糖企业的环保要求较高, 制糖行业环保标准 严于国家标准, 旨在促进制糖企业从源头上削减污染物的排放量, 推进制糖业产 业升级.公司在日常生产经营活动中,始终贯彻节能环保理念,为了满足新形势 下对于制糖企业节能环保的要求, 公司将加强污染物达标排放的控制, 严格按照 环保要求进行生产运营,最终实现节能减排的目标.

3、项目建设的可行性 (1)已获得政府及相关技术单位的支持 制糖业为广西壮族自治区经济发展的重要支柱产业, 涉及上百万蔗农以及相 关制糖企业的生存发展问题.广西壮族自治区政府、农业厅、糖业发展局等高度 中粮屯河糖业股份有限公司 非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告 (第四次修订稿)

6 重视甘蔗种植、 制糖加工产业趋势及未来发展, 先后出台重要政府文件支持行业 发展. 双高 基地建设得到了各级政府的大力支持,也得到了相关农业技术单 位或公司的通力配合, 具备良好的发展前景, 能够有效提升广西制糖业发展水平, 推动广西糖业 二次创业 . (2)公司........