PDF《Link Holdings Limited 华星控股有限公司*》

(ii)目标集团之潜在盈利 前景,及(iii)目标公司於截至二零一五年九月三十日之管理账目所示未经审核资产净值 约人民币49,000,000元厘定. C

8 C 目标集团於二零一五年九月三十日之经审核资产净值为人民币25,000,000元 (相 当於约30,000,000港元) (而公告所披露之未经审核资产净值约人民币49,000,000元 (相 当於约59,000,000港元) ) 乃未足额支付社保及住房津贴拨备约人民币11,000,000元 (相 当於约13,000,000港元)以及物业、厂房及设备之减值拨备人民币12,000,000元 (相当 於约14,000,000港元) 所致. 尽管如此,卖方已根扇ㄗ眯橄蚵蚍匠信,其将就主管部门向目标集团徵 缴之任何其他税项、罚款或徵费,以及卖方应承担之所有其他责任及开支,向买方作 出全额赔偿.本集团能够利用此次业务多元化之契机,进军中国旅游观光园区及酒店 经营,同时将酒店业务之内部资源及相关资产与目标公司进行重组整合,以将其服务 质素提升至世界领先水平,确保本集团之未来收入流.董事认为,股权转让协议拟定 之代价属公平合理. 截至二零一五年九月三十日止九个月,目标公司之经审核综合除税后溢利为 4,463,658港元,较截至二零一四年十二月三十一日止年度之业绩 (产生综合除税前亏 损8,845,199港元)录得大幅改善.目标集团於二零一五年实现业绩扭亏为盈,主要原 因为使用互联网平台作为新的分销渠道所致.目标集团於二零一五年开始与四家著名 的互联网旅行社合作,向游客提供一站式旅游套餐,提高全球认知度.此外,业绩提 升归功於目标公司之营销团,该团与影视公司合作,很大程度上提升了公众知名 度.电视连续剧 《花千骨》 以明仕田园作为拍摄背景,该电视连续剧於二零一五年六月 於中国电视台首播.鉴於上述因素持续存在,董事预见,目标公司於随后数年之业绩 会稳定增长或保持平稳.此外,本公司视本次收购事项为本集团进军中国旅游业之垫 脚石,经考虑下文所述目标公司三大主要业务分部之前景,董事认为,收购事项有助 於本集团拓展业务围及收入流. 目标集团获大新县当地政府授予国家4A级旅游景区德天瀑布及明仕田园的独家 经营权,并拥有明仕田园的所有权及独家经营权.德天瀑布为亚洲最大的跨国瀑布, 也是世界第四大跨国瀑布.明仕田园为国家一级自然风景区.有关景区详情,请参阅 附录二第(2)部分. C

9 C 目标集团酒店业务产生之收入於占目标集团总收入中占比最大.目标集团目前经 营四家酒店,其中明仕山庄及明仕艺术酒店两家酒店为目标集团建设及拥有.经艾华 迪评估谘询有限公司估算,该两间酒店於二零一五年十二月三十一日之公平值合共为 约人民币79,790,000元 (相当於约95,372,987港元) .有关目标集团经营之酒店详情,请 参阅本通函附录二第(2)部分. 目标集团之第三大主要业务分部为旅游及旅游相关服务.带酒店住宿及设施使用 之旅游套票 (包括门票) 及提供於游客的旅游服务之销售备受广大客户支持.本公司预 期旅游及旅游相关服务会透过上述互联网销售平台得以进一步推广.有关目标集团经 营之旅游及旅游相关服务之详情,请参阅本通函附录二第(2)部分. 先决条件 完成须待买方达致或豁免 (视情况而定) (其中包括) 以下条件后,方可作实: (1) 各核心高级管理人员均已与目标公司、大新明仕、大新民宿及广西德天订 立合法、有效之服务合约;