PDF《宁夏英力特化工股份有限公司》

对热电等其他项目的利润, 按照英力特、 英力特集团两方各 50%的出资比例进行分配. 公司以前会计年度的亏损没有被弥 补前不得分配利润. 根据西部公公司第九次股东大会决议,本次股权收购完成后,英力特集团在 西部公司享有的权益将全部由英力特享有.

(八)西部公司转让前后股本结构

1、转让前股本结构 股份持有人 持股数额(万股) 持股比例(%) 英力特 23,559.69 43.71 英力特集团 21,969.64 40.76 上海氯碱 8,370.67 15.53 合计 53,900

100

2、转让后股本结构 股份持有人 持股数额(万股) 持股比例(%) 宁夏英力特化工股份有限公司

2007 年度第一次临时股东大会会议材料

5 英力特 45,529.33 84.47 上海氯碱 8,370.67 15.53 合计 53,900

100 注:上海氯碱承诺放弃优先认购权.

五、本次收购西部公司股权对公司的影响 自2005 年9月投产以来,西部公司一直保持着较高速度发展,资产、收入 和利润都有较大幅度增长,目前是英力特最重要控股子公司,是英力特主要的利 润来源.截至

2006 年12 月31 日,西部公司与英力特资产对比情况如下: 单位万元 总资产 净资产 西部公司 245,833.59 62,618.87 英力特 317,508.27 25,198.00 西部公司/英力特(%) 77.45% 249%

2006 年,西部公司与英力特主要财务指标比较如下: 西部公司 英力特 资产收益率 3.48% 0.97% 净资产收益率 13.67% 15.71% 销售毛利率 22.68% 21.42% 销售净利率 11.09% 2.78% 从上面的比较可以看出,西部公司的资产占到英力特很大比例,同时,资产 状况优于英力特.此外,西部公司相对于英力特,盈利能力较强.2006 年,西 部公司对英力特的利润贡献为 3,740.13 万元, 超过英力特

2006 年度净利润 75.80 万元,所以,西部公司目前是英力特主要利润来源.因此,通过本次对西部公司 股权收购,可以大大提高英力特的整体盈利水平,提高英力特的行业地位. 项目

二、偿还

20 万吨 PVC 第一条生产线

10 万吨 PVC、9 万吨烧碱的银行贷款项目

一、项目背景 根据公司的发展规划,PVC 建设总规模为

50 万吨,配套 300MW 热电联产发 宁夏英力特化工股份有限公司

2007 年度第一次临时股东大会会议材料

6 电装置.项目分三期建设(一期为年产

12 万吨 PVC、10 万吨烧碱,

二、三期各 为年产

20 万吨 PVC、17 万吨烧碱) ,第一期工程由公司与英力特集团、上海氯碱 合资建设.

2005 年9月, 合资建设的西部公司年产

12 万吨 PVC 项目全线投产 (2006 年经技术改造后,产能达到 14.5 万吨) ,产生经济效益;

配套的 2*150 MW 热电 联产发电装置分别于

2006 年9月5日和

12 月12 日相继投入运行,已经正常为 西部公司供电.上下游产品相互配套的产业链已经形成. 二期工程为年产

20 万吨 PVC、17 万吨/年烧碱.二期工程分两条生产线建 设,第一条生产线为年产

10 万吨 PVC、9 万吨烧碱.二期工程将在一期工程顺 利建成投产的基础上,积极采用先进技术装备,进一步优化配置,提高项目整体 技术水平.

二、市场分析

(一)行业发展趋势分析 自2006 年以来全球经济整体向好,尤其是发达国家的经济全面复苏,这使 管材,化工、医药、造纸、金属氧化物的电解、冶金等工业都加大了对 PVC、 烧碱等基础化工产品的需求.同时随着原油价格及原盐、电、电石成本的上升, 全球氯碱产品的市场价格将继续攀升.目前,全球 PVC、烧碱市场一方面进入 高需求增长期,另一方面又面临着氯碱装置进入调整周期的状况.尽管亚洲地区 (尤其是中国、印度)的PVC、烧碱产能在迅速地提高,但全球 PVC、烧碱产 量并没有出现大幅增长的情况.亚洲和欧洲仍是目前 PVC、烧碱市场供求关系 最为紧张的地区,而且这种不平衡在今后几年仍将延续,国际 PVC、烧碱市场 的价格仍有可能出现较大幅度的上涨. 2005-20........