PDF《本期提示》

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2、对银行资本监管的重新考虑:关于规则、监管机构和市场纪律的新制度 作者:Connel Fullenkamp 和Céline Rochon,顾嘉翕编译 导读:银行资本标准尽管已经经过多次修改,但其基本缺点依然存在,资本要求的 规则需要更加简单明了,其更应该作为资本要求框架的一个重要组成部分.我们提出一 个新的资本监管制度用来替代现有的银行监管的三大支柱, 新的监管制度认为只有普通 股应被纳入资本监管,而风险加权资产应该废弃.资本要求应被分配在单个机构的基础 上,并根据监管(s,s)方法的相关论文,根据其标准提示,将纠正措施纳入(s,s)方法. 全球金融危机和随后的经济衰退显示出严重的银行监管问题. 一些最关键的发现包 括以下的问题:首先,出于各种原因,银行证明遵守巴塞尔资本标准并未积累过多的实 际或有效的杠杆率.例如,一些机构从事大规模监管资本套利,而另一些人则利用场外 衍生品掩盖或扭曲他们真正的影响力.第二,金融危机风险被认为实际上对许多机构造 成严重的损失.例如,在此次危机中,流动性风险是金融传染的主要动力之一.此外, 不同来源和类型的风险具有的相关性意味着估计损失分布相对于实际经验过于乐观. 最后,银行监管框架应该做到既能避免 大到不能倒 的机构(针对 TBTF)的出现,也要为他 们解决财务困境提供足够的指导. 由于危机的规模巨大,监管反应也是巨大的.数千的银行新规定自金融危机后开始 出现.在国际层面上,过去的几年里,巴塞尔资本标准经过了大量的修改和添加,现在 被统称为巴塞尔 2.5 和巴塞尔协议 iii.新规定也继续出现在国家层面.多德弗兰克法案 在现有的美国银行业监管体系上增加了几千页的新的银行监管要求.例如,英国维克斯 的报告中建议在欧盟实行新规定. 利卡宁的报告中也指出在不久的将来可能产生具体的 规定,其旨在改变银行业务结构.这些新规则普遍增强了,而不仅仅取代现有的银行监 管.此外,这些努力一般都集中在修改原则性要求,即银行必须遵循的规则.此外还新 增了原则

2 和原则 3,分别负责监督和市场纪律.但原则

1 在数量和意义的改变显示了 巴塞尔协议的修改还是主要集中在银行层面. 对监管协议的修改所做的努力将是非常值得的, 如果它能有效的解决以往出现的问 题.但关于这个新规则对银行资本监管方式的影响是否有效还需时间证明.此外,新规 则通常是政治上应对危机的权宜之计, 这样社会在没有充分考虑替代方法的情况下更倾 向于新规定草案. 我们相信继续对银行资本监管如何应对危机进行广泛的讨论是有好处

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13 No.201420 的,无论未来监管会走向什么方向,本文旨在鼓励继续探讨监管的可实施性方法. 在本文中,我们对当前银行资本监管的方向提出相关问题,并针对这些问题提出一 种解决框架.特别是,我们认为,对银行和银行家推动实施更多的规则的效果低于对银 行监管者施加更多的责任.换句话说, 关于对未来银行资本规定方面,我们建议注重 巴塞尔 III 的原则

2 而不是原则 1. 此外, 我们制定了以原则

2 为核心的监管框架. 然而, 我们认为,这种方法在没有重大修订原则 3(市场纪律)的情况下不能成功,即无法通 过目标市场直接审查银行监管机构以及银行和银行家.我们相信,我们的框架将更好的 解决金融危机的根本原因,此外,在当前的银行资本监管方法的基础上我们将有更好的 机会实现所追求的目标. 原文链接:http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2014/wp14169.pdf 作者单位:国际货币基金组织