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2017 年半年度报告

1 如皋市经济贸易开发总公司 公司债券半年度报告 (2017 年) 二一七年八月

2017 年半年度报告

2 重要提示 公司全体高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

本公司半年度报告未经审计.

2017 年半年度报告

3 重大风险提示

1、受限资产规模较大的风险 截至

2017 年6月末,公司所有权受限制的资产账面价值合计为 564,679.11 万元, 占公司总资产的比例为 13.36%,其中货币资金为 212,300.00 万元、无形资产及存货为 352,379.11 万元.较大的受限资产规模将影响公司未来以资产抵质押的方式进行债务融 资的能力,且若未来公司未能按时、足额偿付债务本息导致公司资产被冻结和处置,将对 公司正常生产经营活动造成不利影响,进而影响公司的偿债能力.

2、资产负债率较高的风险 截至

2016 年末和

2017 年6月末,公司资产负债率分别为 59.11%和62.74%,公 司资产负债率处于较高水平,如果不能较好地加以控制,资产负债率继续升高,则公司未 来的偿债压力将会加大.

3、累计对外担保较大的风险 截至

2017 年6月末,公司对外担保金额为 1,070,946.10 万元,占公司净资产(合 并报表口径)的比例为 68.01%.公司对外担保涉及的被担保对象数量较多、从事业务种 类多样,虽然公司尚未有实际履行担保人还款义务的情况,但不排除被担保人未来经营出 现困难、资金周转出现问题的可能,届时公司将履行大额偿付义务,会对公司的资金安排 、经营计划产生较大影响.

4、流动资产变现能力差的风险 截至

2017 年6月末,公司的流动资产主要为存货 1,789,386.22 万元与其他应收款 1,406,592.51 万元,占公司总资产的比例分别为 42.35%和33.29%.存货主要由在产品 ―土地整理构成,系开发的土地使用权(招拍挂和政府注入的土地) ,金额较大,因变现能 力易受当地土地出让市场、政府财力等影响,故存货存在变现风险.如果公司未来经营情 况出现变化,存货无法及时变现,则有无法提供足够的现金流以保证债券本息的兑付的风 险.

5、补贴收入占比较高的风险 公司参与投资的重大基础项目受政府决策影响较大,多年来的发展得到了政府的大力 支持,2017 年1-6 月公司取得政府补贴为 8,554.54 万元,占利润总额的比例为 64.20%,影响较大.公司对政府补贴依赖较大,若政府补贴政策发生变化,可能对发行人 盈利能力和偿债能力造成不利影响.

2017 年半年度报告

4 目录 重要提示.2 重大风险提示.3 释义.6

第一节 公司及相关中介机构简介.7

一、 公司基本信息.7

二、 信息披露负责人.7

三、 信息披露网址及置备地.7

四、 报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况........8

五、 中介机构情况.8

六、 中介机构变更情况.9

第二节 公司债券事项.10

一、 债券基本信息.10

二、 募集资金使用情况.10

三、 资信评级情况.11

四、 报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况.12

五、 持有人会议召开情况.15

六、 债权代理人人履职情况.15

第三节 财务和资产情况.16

一、 是否被会计师事务所出具非标准审计报告.16