PDF《无抵押结构性产品》

2019 年12 月30 日2019 年10 月30 日-3-牛熊证证券代号63516

63524 结算日(适 用於各系列牛熊证) (i) 强制赎回事件估值期结束;

或(ii) (a) 到期日;

及(b) 根冈蚶宥ㄊ帐屑鄣比(以 较后者为准) 后第三个中央结算系统结算日(视 情况而定) 结算货币港元港元实际杠杆比率***** 10.42 倍2.73 倍杠杆比率***** 10.42 倍2.73 倍溢价***** 7.50% 26.18% * 资金成本按下列公式计算: 其中, (i) 「n」 是到期前尚余日数;

开始时, 「n」 是推出日(包括该日)至紧接到期日前的交易日(包 括该日) 的日数;

及(ii) 资金比率将於牛熊证期内波动不定, 详见本文件「主要风险因素」一节. 於推出日, 资金比率为13.6026% (就证券代号63516 而言) 及资金比率为77.2986% (就证券代号63524 而言). ** 或会对该收市价作出任何必要之调整, 以反映细则5中所涵盖的任何事件, 诸如资本化、 供股、 分派或其他类似事项. *** 在发生市场干扰事件的情况下可能予以押后, 详见细则3(D). **** 倘该日为星期

六、 星期日或香港公众假期, 则为紧随并非星期

六、 星期日或香港公众假期的日子. *****以上数豢捎肫渌诹凰鲜械呐Ｐ苤し⑿腥颂峁┑耐嘧柿媳冉. 不同发行人可能采用不同的定价模型. -

4 - 重要资料牛熊证为涉及衍生工具的上市结构性产品. 除非阁下完全?解及愿意承担牛熊证所涉的风险, 否则?勿投资牛熊证. 阁下投资牛熊证前应阅览甚麽文件? 本文件必须与我们於2019 年3月14 日刊发的基本上市文件(「基本上市文件」) (经其任何增编所补充) (统称「上 市文件」) 一并阅读,尤其是我们的基本上市文件所载「与 单一股份有关的牛熊证的条款及细则」(「细则」) 一节. 本文件(与 我们的基本上市文件及「产 品概要」 一节所述的各份增编一并阅读时) 於本文件日期为准确. 阁下应仔细阅读上市文件所载的风险因素. 阁下在决定投资牛熊证前, 亦应考虑阁下的财政状况及投资目标. 我们不能向阁下提供投资建议. 阁下在投资牛熊证前必须确定牛熊证是否符合阁下的投资需要. 牛熊证是否有任何担保或抵押? 我们於牛熊证项下的责任由我们的担保人无条件及不可撤回地担保. 倘若我们无力偿债或未能履行我们於牛熊证项下的责任, 而我们的担保人无力偿债或未能履行其於担保项下的责任, 则阁下仅可以发行人及我们的担保人的无抵押债权人身份提出申索. 在此情况下, 阁下可能无法收回有关牛熊证的部份或全部应收款项(如 有). 我们的担保人的信贷评级是甚麽? 我们的担保人的 长期信贷评级如下: 评级机构於推出日的评级穆迪投资者服务公司A3 (稳定评级展望) 标普环球评级公司BBB+ (稳定评级展望) 评级机构一般会向被其评级的公司收取费用. 在评估我们的担保人的信誉时, 阁下不应只倚赖我们的担保人的信贷评级, 因为: - 信贷评级并非买入、 出售或持有牛熊证的推荐意?;

- 公司的信贷评级可能涉及难以?化的因素,?如市场竞争、 新产品及市场的成败以及管?能?;

- 高信贷评级未必表示低风险. 我们的担保人於推出日的信贷评级仅供参考. 倘若我们的担保人的信贷评级被调低, 牛熊证的价值可能因而下跌;

- 信贷评级并非牛熊证的流动性或波动性的指标;

及-如担保人的信贷质素下降, 信贷评级可能被调低. 牛熊证并无评级. 我们的担保人的信贷评级或会按各评级机构的全权酌情决定随时更改或撤回. 阁下应利用所得的公开资料自行研究, 以不时取得有关我们的担保人的信贷评级的最新资料. 发行人或我们的担保人是否受规则第15A.13(2) 条所指的香港金融管理局或第15A.13(3) 条所指的证券及期货事务监察委员会规管? 发行人及我们的担保人概不受规则第15A.13(2) 或(3) 条所述之任何机构规管.我们的担保人为一间根乩莘沙闪⒌墓, 并为受联邦储备系统管理委员会监管的银行控股公司, 而其众多附属公司受全球各地的多家监管机构规管, 该等公司包括在美国证券交易委员会注册的经纪交易商及投资顾问附属公司, 以及就若干期货相关活动受美国商品期货交易委员会规管的附属公司. 发行人或我们的担保人是否涉及任何诉讼? 除上市文件披露者外, ⑿腥思拔颐堑牡１Ｈ怂八, 发行人及我们的担保人并不知悉就发行牛熊证而言任何可能针对发行人或我们的担保人的未了结或受威胁提出的重大诉讼或索偿. 发行人及我们的担保人的财政状况自上个财政年度完结以来有否改变? 除上市文件披露者外, 发行人及我们的担保人的财务或经营状况自2018 年12 月31 日起并无重大不利变动, 同时亦不会对发行人及我们的担保人履行各自有关牛熊证的义务造成重大不利影响. -