PDF《2018 年07 月16 日》

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2018 年07 月16 日 行业研究证券研究报告 机械 行业周报 行业周报 http://www.huajinsc.cn/2 /

12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第29 周周报:工程机械销量与利润齐飞,3C 自 动化公司业绩分化 投资要点 ? 本周核心观点:1.据协会数据,我国今年上半年共计销售各类挖机 12.01 万台,同比 涨幅 60.0%.国内市场销量 11.12 万台,同比涨幅 57.0%.出口销量

8895 台,同比 涨幅 110.5%.2018 年6月,销售各类挖机 1.42 万台,同比涨幅 58.8%.国内市场销 量1.24 台,同比涨幅 51.4%.出口销量

1723 台,同比涨幅 143.7%.国内工程机械 行业景气得以延续,行业主要上市公司利润弹性显现.柳工预告,今年上半年预计实 现盈利 5.33-6.63 亿元,同比增长 106-156%;

徐工机械预告,今年上半年预计实现盈 利10-11.5 亿元,同比增长 82-109%.我们继续看好全年工程机械板块表现,重点推 荐:挖掘机业务占比快速提升的柳工,起重机龙头徐工机械;

2.智能手机无线充电潮 流拉动了相关产业的发展,无线充电线圈绕线机主流供应商田中精机上半年预计实现 盈利 3780-4100 万元,同比增长 145-171%.同时玻璃/陶瓷背板替代过去占主导地位 的金属背板的趋势对金属钻攻中心市场需求造成相当大的影响,对相关上市公司业绩 影响已开始显现. 上市公司今年上半年业绩预告: 劲胜智能预计盈利 1000-3000 万元, 同比去年同期盈利的 3.03 亿元下降 96.7%-90%;

华中数控预计亏损 4469-4969 万元, 同比去年同期盈利的

308 万元转亏;

智慧松德预计盈利 3087-4049 万元,同比去年同 期盈利的

5061 万元下降 20-39%;

昊志机电预计盈利 3100-3800 万元,同比去年同期 盈利的

3846 万元下降 19.4-1.2%.3C 自动化受新技术应用影响较大,建议关注昊志 机电.短期业绩受营收占比较大的钻攻中心用机械主轴销量不振影响,但预判全年业 绩稳步增长无忧;

中长期看,减速器和直线电机产品投向市场将享受智能制造领域产 业升级给国产核心零部件供应商带来的持续性红利. ? 上周行情回顾: 上周上证综指、 深证成指、 沪深

300 分别上涨 3.06%、 4.66%与3.79%. 其中机械板块上涨 3.29%,跑赢大盘;

机械各子板块涨跌互现,其中基础件板块上涨 最多,涨幅为 5.19%,仅金属制品板块下跌,跌幅为 1.65%. ? 重点公司动态:弘亚数控:2018 年7月11 日,控股股东、实际控制人之一李茂洪先 生将所持有本公司的部分股份解除质押,解除质押股数为 1,600,000 股,本次解除质 押占其所持股份比例 2.94%.中集集团:公司

2017 年度权益分派方案为:以分红派 息股权登记日股份数为基数,向全体股东每

10 股派人民币 2.70 元(含税)现金.本 次权益分派的 A 股股权登记日为:2018 年7月19 日;

除权除息日为

2018 年7月20 日;

本次权益分派 H 股股权登记日为:2018 年6月19 日.盈趣科技:公司发布股票 期权与限制性股票激励计划,拟向激励对象授予权益总计 597.00 万股,约占本激励计 划公告时公司股本总额 45,516.00 万股的 1.31%.江苏神通:公司向中国银行股份有 限公司启东支行、招商银行股份有限公司南通分行、中国农业银行股份有限公司启东 市支行、中信银行股份有限公司启东支行等

12 家金融机构申请了约 13.4 亿元的综合 授信额度.中国中车:公司

2017 年度利润分派方案为:以方案实施前的公司总股本 28,698,864,088 股为基数,每股派发现金红利人民币 0.15 元(含税),共计派发现金 红利人民币 4,304,829,613.20 元.本次权益分派的 A 股股权登记日为:2018 年7月13 日;

除权除息日为

2018 年7月16 日;

现金红利发放日为

2018 年7月16 日. ? 风险提示:国内宏观经济回暖的持续性风险;

工业转型升级进程缓慢不达预期;

资本 运作带来的后期经营整合风险;

中美贸易摩擦规模的不确定性风险等. 投资评级 同步大市-A 维持 首选股票 评级

603416 信捷电气 买入-A

000528 柳工 买入-A

300450 先导智能 买入-A

000039 中集集团 买入-A

000425 徐工机械 买入-A 一年行业表现 资料来源:华金证券研究所 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 0.59 -8.12 -20.10 绝对收益 -8.62 -20.09 -28.08 分析师 范益民 SAC 执业证书编号:S0910518060001 [email protected] 021-20377169 相关报告 -25% -19% -13% -7% -1% 5% 11% 17% 2017!-07 2017!-11 2018!-03 机械 沪深300 行业周报 http://www.huajinsc.cn/3 /

12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 内容目录

一、 行情回顾

4

(一) 板块行情回顾.4

(二) 个股表现

4

二、 行业动态

5

(一) 重要新闻

5 1. 中德开展多层次全方位合作 共同推动智能网联汽车发展.5 2. 全球电缆市场年复合增率将达 4.1%5 3. 动力电池装机量市场集中率在以 5.93%的速度加速.6 4. 最严 燃油车产业政策将出.6 5.

6 月挖掘机产品销量同比涨幅近六成.6 6. 我国首座重载铁路单钢拱桥蒙华铁路洛河大桥主体竣工.7 7. 哈电汽轮机核电技术跻身世界第一方阵.7 8. 提气!中国首个流动式起重机国际标准成功立项

7 9. 苏南沿江高铁要来了!全长

278 公里,将与沪通铁路连接

8 10. 中广核阳江核电

5 号机组具备商运条件.8

(二) 重点公司动态.8

三、 重点覆盖公司盈利预测.9

四、 行业及公司点评.9

(一) 威海广泰:首都机场订单突破,无人机注入业绩弹性

9

五、 风险提示

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图表目录 图1:各指数周涨跌幅

4 图2:行业细分板块周涨跌幅.4 图3:各行业周涨跌幅

4 表1:涨幅前五的个股

5 表2:跌幅前五的个股

5 表3:机械行业重点公司公告.8 表4:重点推荐标的.9 行业周报 http://www.huajinsc.cn/4 /

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一、 行情回顾

(一) 板块行情回顾 上周上证综指、深证成指、沪深

300 分别上涨 3.06%、4.66%与3.79%.其中机械板块上涨 3.29%,跑赢大盘;

机械各子板块涨跌互现,其中基础件板块上涨最多,涨幅为 5.19%,仅金属 制品板块下跌,跌幅为 1.65%. 图1:各指数周涨跌幅 图2:行业细分板块周涨跌幅 资料来源:Wind,华金证券研究所 资料来源:Wind,华金证券研究所 上周各板块均有不同幅度的上涨,表现最好的是餐饮旅游板块,涨幅为 9.58%;

表现最差的 是煤炭板块,涨幅为 0.28%.机械板块处于涨跌幅榜中游,涨幅为 3.29%. 图3:各行业周涨跌幅 资料来源:Wind,华金证券研究所

(二) 个股表现 -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 上证综指 深证成指 沪深300 机械 -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 基础件仪器仪表起重运输设备矿山冶金机械工程机械铁路交通设备机床设备纺织服装机械锅炉设备船舶制造金属制品0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 餐饮旅游医药建材电子元器件食品饮料基础化工钢铁通信有色金属沪深300 轻工制造商贸零售银行农林牧渔机械石油石化房地产家电纺织服装交通运输汽车电力设备计算机非银行金融建筑国防军工综合电力及公用事业传媒煤炭行业周报 http://www.huajinsc.cn/5 /

12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 个股方面,上周涨幅前五名依次为至纯科技 33.08%、长川科技 19.29%、华昌达 17.92%、 星云股份 17.29%、神力股份 16.54%,上周跌幅居前的依次为拓斯达-7.65%、新美星-6.52%、 康盛股份-6.51%、中亚股份-5.40%、雪人股份-5.03%. 表1:涨幅前五的个股 代码 公司名称 周涨跌幅 周收盘价(元) 周成交量(万股) PE(TTM) 603690.SH 至纯科技 33.08% 26.77 4,436.71 128.80 300604.SZ 长川科技 19.29% 42.81 3,320.42 118.36 300278.SZ 华昌达 17.92% 11.09 19,753.85 187.59 300648.SZ 星云股份 17.29% 30.82 3,703.78 71.18 603819.SH 神力股份 16.54% 18.90 3,191.95 92.63 资料来源:Wind,华金证券研究所 表2:跌幅前五的个股 代码 公司名称 周涨跌幅 周收盘价(元) 周成交量(万股) PE(TTM) 300607.SZ 拓斯达 -7.65% 51.59 562.82 44.74 300509.SZ 新美星 -6.52% 12.56 1,220.14 32.21 002418.SZ 康盛股份 -6.51% 3.95 16,871.60 22.01 300512.SZ 中亚股份 -5.40% 15.85 825.86 22.46 002639.SZ 雪人股份 -5.03% 5.99 4,454.91 -69.37 资料来源:Wind,华金证券研究所

二、 行业动态

(一) 重要新闻 1. 中德开展多层次全方位合作 共同推动智能网联汽车发展 【2018 年7月9日】在中国国务院总理李克强与德国总理默克尔共同见证下,中华人民共 和国工业和信息化部部长苗圩与德意志联邦共和国经济和能源部、 联邦交通和数字基础设施部代 表在德国首都柏林共同签署《关于自动网联驾驶领域合作的联合意向声明》 (以下简称《联合意 向声明》 ) ,与此同时,清华大学、蔚来汽车等中国科研机构与企业分别与德国戴姆勒、博世等企 业签署了在智能网联汽车先进技术及零部件研发等方面的合作协议, 宁德时代与德国图林根州签 署了在德国东部投资建设汽车动力电池智能工厂的协议.7 月10 日,在德国原滕珀尔霍夫机场 举办了中德智能网联汽车展示活动,李克强总理和默克尔总理出席,两国的汽车协会、标准化组 织以及百度与宝马、国汽智联与大众、一汽与大众等企业展示了双方在智能网联汽车领域的合作 成果并签署了进一步加强合作的协议,李克强总理和默克尔总理都发表了讲话,对两国在智能网 联汽车领域的合作寄以厚望. (工信部) 2. 全球电缆市场年复合增率将达 4.1% 行业周报 http://www.huajinsc.cn/6 /

12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 【2018 年7月9日】国际市场研究机构 TMR 日前发布电缆市场研究报告称,2018-2026 年全球电缆市场年复合增率接近 4.1%.报告中的电缆包括低压电缆、中压电缆、高压电缆、光 纤光缆,包括以铜铝、纤维为主要材料的能源电缆和数据电缆. 报告认为,到2026 年,全球电缆........