PDF《被疑内幕交易》

2015年1月11日 星期日 责编/邢增丰 美编/颜鹏 11财富 南北车爆出 内幕交易门 中国北车和中国南车这两家世界 上最大的铁路设备制造商即将合并, 260亿美元合并市值,也将创下我国 资本市场近年来的纪录.

然而,合并 预案中的自查报告显示,中国南车、 中国北车有近

30 位高管及其配偶子 女,在频繁买卖所在公司或对方公司 股票. 以中国北车董事长崔殿国为例, 其在

2014 年4月26 日至

10 月26 日 的自查期间,累计买入中国南车 A 股1.5 万股,均价 5.14 元,同时累计 卖出5万股,均价5.96元;

中国北车 总裁奚国华则累计买入中国南车 A 股19200股,均价4.17元…… 从自查报告中来看,两家上市公 司高管及关联人员采取了多种形式 炒股 : 一是高管自己购入.值得注意的 是,部分高管在自查中未列出卖出行 为,即在停牌前尚未卖出股票.比如,中国北车资本运营部部长鄢德佳 买入中国南车 A 股1.5 万股,均价为 4.42元,其在自查期间并未发生卖出 行为. 二是子女、配偶购买甚至 全家 上阵 .中国北车财务部副部长张玲 的配偶佟野飞累计买入中国北车 A 股4万股,卖出

1 万股,据此计算停 牌前还持有3万股.更有甚者,中国 南车企业文化部部长曹钢材及其子女 曹箫音,则多次巨量卖入或卖出中国 南车、中国北车股票,仅二人对两家 公司 A 股的累计买入额达

43 万股, 按买入价斥资超过200万元. 有业内人士表示,仅从复牌后计 算,部分尚未套现的高管势必收益颇 丰:因筹备合并事宜停牌前的

10 月24 日,中国北车和中国南车各收于 6.45 元和 5.80 元.1 月9日是复牌后 连续第

6 个涨停,股价已涨至 11.44 元和10.27元,涨幅均约77%. 炒股有方还是 内幕交易 ? 在南北车合并催生 重大利好 前夕,双方高管频繁买卖股票是否有 内幕交易之嫌?对此,南北车高管均 在自查报告中承诺,未参与本次重大 资产重组方案的制订及决策,停牌前 并不知悉合并事项,买卖股票纯属 个人投资行为 . 但法律人士指出,从2014 年全 年发布的公告来看,南北车合并前未 披露任何高管增持计划.不仅如此, 在2014 年9月期间,中国北车还曾 发公告对外专门 辟谣 ,表示方案 还在制定之中,未上报合并方案给国 资委. 上海华荣律师事务所合伙人许峰 指出,根据 两高 关于办理内幕交 易、泄露内幕信息刑事案件的司法解 释,证券交易内幕信息的知情人包括 证券发行人的董事、监事、高级管理 人员,由于所任公司职务可以获取公 司有关内幕信息的人员等. 此外, 根据司法解释,内幕信息知情人员的 近亲属也被列入监管范畴. 而中国北车的多位 董、监、 高 均参与股票买卖,职务上至董事 长、总裁、副总裁,下到财务总监、 审计部部长、资本运营部部长. 仅 靠个人承诺,还不能认定其是否确实 未参与重组决策、不知道合并事项. 北京隆安律师事务所合伙人金 作鹏认为,尽管内幕交易的认定较为 复杂,但在以往案例中,类似的高管 套利行为的确存在瑕疵. 比如,金沙药业与嘉应制药此前 在拟重组期间,时任金沙药业总经理 陈某向他人告知并印证内幕信息.根 据行政处罚书,相关内幕信息知情人 员利用其本人及配偶账户交易嘉应制 药股票,累计买入 76.74 万元,获利 7.9 万元,被没收违法所得并处罚款 15.99万元. 高管集体套利不能法不责众