PDF《华安大中华升级股票型证券投资基金》

华安大中华升级股票型证券投资基金 更新的招募说明书摘要

2014 年第

2 号基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 二一四年十二月 重要提示 华安大中华升级股票型证券投资基金(以下简称 本基金 )由华安基金管理有限公司 (以下简称 基金管理人 )依照有关法律法规及约定发起,并经中国证券监督管理委员会 (以下简称 中国证监会 )2011年3月7日《关于核准华安大中华升级股票型证券投资基金 募集的批复》 (证监许可[2011]328号)核准.

本基金基金合同自2011年5月17日正式生效. 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整.本招募说明书经中国证监会核 准, 但中国证监会对本基金募集的核准, 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断 或保证,也不表明投资于本基金没有风险. 投资有风险,投资者在认购(或申购)基金前请认真阅读《基金合同》 、 《招募说明书》 等基金法律文件, 了解基金的风险收益特征, 并根据自身的投资目的、 投资期限、 投资经验、 资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应. 基金的过往业绩并不预示其未来表现. 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写, 并经中国证监会核准. 基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件.基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受,并按照《基金法》 、 《运作办法》 、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务. 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同. 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证 基金一定盈利, 也不保证最低收益. 本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表 现.基金管理人提醒投资人基金投资的 买者自负 原则,在做出投资决策后,基金运营状 况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担. 本招募说明书摘要中涉及与基金托管人相关的基金信息已经与基金托管人复核. 除特别 说明外, 本招募说明书摘要所载内容截止日为2014年11月17日, 有关财务数据截止日为2014 年9月30日,净值表现截止日为2014年6月30日. 目录

一、基金的名称

1

二、基金的类型

1

三、基金的投资目标

1

四、基金的投资方向

1

五、基金的投资策略

2

七、基金的业绩比较基准.10

八、基金的风险收益特征.11

九、基金的投资组合报告.11

十、基金的业绩

15 十

一、基金的费用与税收.16 十

二、基金管理人

18 十

三、基金托管人

23 十

四、境外托管人

24 十

五、相关服务机构

25 十

六、对招募说明书更新部分的说明.43 19-1

一、基金的名称 本基金名称:华安大中华升级股票型证券投资基金.

二、基金的类型 本基金类型:契约型开放式、股票型基金.

三、基金的投资目标 在合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础上, 追求中长期资本增值, 力求为投 资者获取超越业绩比较基准的回报.

四、基金的投资方向 本基金投资范围为大中华地区企业,包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾地区企业在境外几个主要证券市场 (如香港、 台湾、 新加坡、美国、英国等证券市场) 发行的股票、存托凭证及其他衍生产品等;

同时为更好地实现投资目标,本基金也可少量投 资于东亚及东盟区域市场,包括韩国、印尼、马来西亚、菲律宾、泰国等证券市场交易的普 通股、优先股、存托凭证及其他衍生产品等;

投资范围亦包括债券、货币市场工具和中国证 监会允许基金投资的其他金融工具. 本基金所指的大中华地区企业是企业注册地或企业主营业务收入主要来源地属于中国 大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区区域范畴内. 本基金的投资组合为:股票资产不低于基金资产的 60%,其中不低于 85%的股票资产投 资于在香港、台湾、新加坡、美国、英国证券市场交易的大中华地区企业,不高于 15%的股 票资产投资于东亚及东盟区域市场;

现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产 净值的 5%. 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围. 19-2

五、基金的投资策略

(一)投资策略

1、资产配置策略 本基金将通过全球宏观经济发展态势、 区域经济发展情况、 微观经济运行环境等可能影 响证券市场的重要因素的研究和预测,利用数量模型工具,分析和比较股票、债券等不同金 融工具的风险收益特征,并以此为依据,对基金整体资产配置比例进行确定.同时,本基金 将定期, 或由于宏观经济重大变化不定期地进行资产配置比例调整, 以保持基金资产配置的 有效性.

2、股票投资策略 本基金以价值和成长投资理念为导向,采用 自上而下 和 自下而上 相结合的选股 策略. 本基金将以经济升级受益作为行业配置和个股挖掘的主要线索. 通过对于经济结构调 整的跟踪和研究,以及对于地区资源禀赋比较,对各行业的发展趋势和发展阶段进行预期, 选择优势行业作为主要投资目标. 同时通过对大中华地区的股票基本面的分析和研究, 考察 公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估值 水平,挖掘受益于中国地区经济升级,并具备中长期持续增长或阶段性高速成长、且股票估 值水平偏低的上市公司进行投资. 对于中国大陆地区企业,本基金挖掘并投资于集中代表整个经济发展趋势的行业或主 题.本基金中期重点关注以下几类行业: 战略性新兴行业:国家中长期科学和技术发展规划纲要把建设创新型国家作为战略目 标,把可持续发展作为战略方向,把争夺经济科技制高点作为战略重点.在这一规划下,战 略性新兴行业将逐步成为经济社会发展的主导力量. 本基金认为, 战略性新兴行业必须掌握 关键核心技术,具有市场需求前景,具备资源能耗低、带动系数大、就业机会多、综合效益 好的特征.在选择战略性新兴行业时,将着重考虑以下几个因素:一是产品要有稳定并有发 展前景的市场需求;

二是要有良好的经济技术效益;

三是要能带动一批相关产业的兴起.本 基金根据国民经济和社会发展五年规划、 产业调整与振兴规划以及区域发展战略等, 确定节 能环保、信息技术、新材料和生物医药等行业为中长期的战略性新兴产业.未来将根据经济 社会的发展和政策的演变适当调整战略性新兴产业的范畴. 消费升级行业:当前在经济增长的三驾马车中,消费是最为稳定且持续增长的因素.随 着我国居民收入水平提高, 消费升级趋势越来越明显, 导致消费升级受益行业公司业绩持续 19-3 稳定增长. 本基金将对影响居民收入水平及消费结构的因素以及消费结构的变化趋势进行跟 踪分析,发掘不同时期的消费升级主题,在不同子行业间进行积极的轮换,不断优化股票资 产结构. 传统行业中的技术升级: 传统行业中的技术升级也是本基金重点关注的投资主题. 创新 投入和新科技的应用将为传统行业注入新的活力, 带动技术升级和盈利模式的创新. 本基金 在投资传统行业时, 将通过技术应用前景、 市场需求和经济效益三方面论证企业发展战略和 市场推进措施,挖掘技术升级带来的投资机会. 对于香港与台湾地区企业, 本基金中期在行业选择方面重点关注: 一是中国大陆的升级 趋势给当地行业带来的新机遇, 二是当地部分产业配合中国大陆的升级趋势而产生的自发性 的升级.包括不限于: 金融行业:CEPA 与ECFA 的签定推进了两岸三地金融一体化.随着中国大陆内部金融深 化与金融创新进程不断推进, 对金融服务的需求将持续快速增长, 从而给香港与台湾的金融 业带来新的发展机遇. 旅游行业:随着中国大陆的消费居民的可支配收入持续增长,升级不断提升,两岸三地 的旅游业的开放, 将带动大量大陆居民出境旅游, 从而带动当地旅游业以及相关的服务业的 迅速增长. 新兴专业服务行业:中国大陆的消费升级以及产业升级会产生大量对新型服务业的需 求,包括法律、税务、咨询、教育培训、医疗、家政等等,香港与台湾在这些领域的发展大 大领先于中国大陆地区,因此,随着大陆地区对这类行业的需求增长,也为香港/台湾的此 类相关行业带来新的发展机遇. 信息技术行业: 随着中国大陆信息化水平的不断提高, 对新兴信息技术产品的需求不断 增长, 台湾的信息技术产业与电子制造业将成为中国大陆重要的合作对象, 配合台湾自身的 产业升级,未来将有较大的发展空间. 本基金从定量及定性两方面对上市公司进行分析筛选, 并通过估值模型精选出投入产出 效率得到提升和经营效率得到提高的优势企业进行重点投资. ① 定量分析 本基金在选择个股时充分利用上市公司的财务数据和市场数据,从上市公司的盈利能 力、成长能力、运营能力、负债水平等各个方面进行量化筛选.本基金采用的量化指标主要 包括以下几类: 盈利能力指标:主要包括净资产收益率、主营业务利润率、总资产收益率、内部收益率 19-4 等;

成长能力指标:主要包括长期主营业务收入增长率、长期利润增长率等;

运营能力指标:主要包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等;

负债水平指标:主要包括资产负债率、流动比率、速动比率等. ② 定性分析 产业链分工中占据高端环节或具有产业升级........