PDF《复星国际2010 中期业绩介绍》

17 做一名负责任的积极股东 我们通过优化管理,为现有产业创造价值 制定企业的发展战略 D内生式增长 D外延式扩张和整合 D控制成本、提高效率 D投资创新 D与供应商及客户发展战略伙伴关系 制定薪酬激励计划 D制定兼顾管理层利益及公司长短期利益的激励政策 风险控制 D构建完整的公司治理架构

18 收入 净利润 优化运营 C 复星医药/复地 收入 净利润 初始投资: 1800万人民币 累计分红: 5.94亿人民币 市值: 107亿人民币 (归属复星) (6.30.2010)

1994 投资

2010 IRR: 46.5%

1998 A 股上市 初始投资: 1900万人民币 累计分红: 5.97亿人民币 市值: 32亿人民币 (归属复星) (6.30.2010)

1994 投资

2010 IRR: 38.9%

1998 A 股上市

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 1H2009 1H2010 百万元人民币

250 300

350 400 1H2009 1H2010 百万元人民币

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 1H2009 1H2010 百万元人民币

0 200

400 600

800 1,000 1,200 1,400 1,600 1H2009 1H2010 百万元人民币

19 收入 净利润 优化运营 C南钢联合/海南矿业 收入 净利润 海南矿业 初始投资: 16.5 亿人民币 累计分红: 15.4亿人民币 账面价值: 48亿人民币 (归属复星)

2010 IRR: 26.1%

2003 投资 初始投资: 9亿人民币 累计分红: 9.4亿人民币 账面价值: 15.5亿人民币 (归属复星)

2010 IRR: 56.6%

2007 投资

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 1H2009 1H2010 百万元人民币

0 100

200 300

400 500 1H2009 1H2010 百万元人民币

0 200

400 600

800 1,000 1,200 1H2009 1H2010 百万元人民币

0 200

400 600

800 1H2009 1H2010 百万元人民币

20 (包括金安矿业的合计数) 多渠道融资

21 2010年上半年募得资金 现金余额增长,债务结构更趋优化 2010年上半年募得资金 69.5亿人民币/ 5.05亿美元/ 7.33 亿港币 股权融资 债务融资 基金及其他 举例: ? 复星医药定向增发,募集资金净 额6.35亿人民币 ? 协助4个投资项目上市,共募集 53.25亿元人民币(1) 举例: ? 集团获得 1.4亿美元境外银团贷 款?集团获得永隆银行1亿美元贷款 ? 复地获得 2.6亿美元境内外银团 贷款用于完成上海花园广场项目 举例: ? 集团与凯雷集团成立中国首家外 商投资的股权投资合伙制企业 ? 集团募集1.6亿元人民币基金用于 投资红星美凯龙项目 ? 复地发行2.7亿元人民币 信托+ 理财计划 产品 注释: (1)投资项目募集资金不包括在募集资金总额中

22 积极拓展多元融资渠道

1 拓展与加强境内外融资 伙伴关系 ? 国家开发银行 ? 东方汇理银行 ? 渣打银行 ? 永隆银行 ? 汇丰银行 ? 海外基金

2 3 积极运用新的融资工具 ? 境内外银团贷款 ? 外汇基金合作 ? 人民币基金合作 ? 信托+理财计划 (地产) ? ...... 股权融资以巩固资本 基础 ? 医药非公开定向增发 ? 南钢股份资产重组 ? 海南矿业股份公司 成立 ? PE项目IPO发行 ? ......

23 汇聚成长力量

24 汇聚成长力量 建立双赢的合作伙伴关系是复星成功的关键 央企 中国医药集团(合作成立国控) ... 地方政府或地方国有企业 南京钢铁集团 (合作成立南钢联合) 海南钢铁(合作成立海南矿业) 上海市政府 (参与豫园的国资改革) 山东省招远市政府 (投资招金矿业) ... 民营企业 分众传媒 阿里巴巴 大连万达 ... 国际合作伙伴 美国前财长斯诺(董事会顾问) 凯雷集团 (全面战略合作) ... 我们优秀的合作伙伴们