PDF《Disclosure 信息披露》

( 上接B20版) ( 二)行业进入门槛

1、行政壁垒 在我国勘查、开采矿产资源,必须依法分别申请、经批准取得探矿权、采矿权并办理登记.

近年来国家监管部门对拟申请企业的相关资质 审核日趋严格;

稀土矿山开采、稀土冶炼及稀土分离项目需经国务院稀土主管部门核准才能开工,稀土深加工项目投资超过1亿元的需经国 务院投资主管部门核准,1亿元以下的稀土深加工项目需经省级发展与改革委员会进行核准;

稀土矿山开发、冶炼分离、金属冶炼属于国家限 制类投资项目,应按照 《 国务院关于投资体制改革的决定》中公布的政府核准的投资项目目录规定,经核准后方可建设生产. 2012年7月26日,工信部下发 《 稀土行业准入条件》 ( 以下简称 《 准入条件》 ),对从事稀土矿山开采、稀土氧化物冶炼分离、稀土金属 冶炼的企业,在生产规模、工艺装备、能源消耗、资源综合利用、环境保护、产品质量、监督与管理等多方面都做出了规定.晨光稀土及其子公司 全南新资源分别涉及稀土金属冶炼和稀土氧化物冶炼分离业务,需要符合工信部的稀土行业准入条件.

2、规模壁垒 根据发改委发布的 《 产业结构调整指导目录 ( 2011年本)》,新建、扩建的稀土开采、选矿、冶炼、分离生产项目被列入限制性产业.其中 矿石处理量50万吨/年以下的轻稀土矿山开发项目 、 1500吨(REO)/年以下的离子型稀土矿山开发项目 、 2000吨( REO)/年以下的 稀土分离项目 等被列入淘汰类产业,稀土行业的进入壁垒越来越高.此外,稀土行业分离冶炼企业只有具备了一定规模才能在原材料采购、 生产成本控制、客户资源方面获得一定优势;

然而受制于目前产业政策对新建、扩建产能的限制,中小型稀土企业难以通过现有资源在主要 生产经营环节中形成具有竞争力的规模优势.

3、技术和工艺壁垒 稀土行业的开采、分离、冶炼、深加工及应用各环节的技术要求较高,加以稀土行业下游产品对相关稀土产品的要求逐步提高,顺应全球 市场对产品质量的需求;

需要企业通过长期的生产经验积累和不懈的技术探索、研发方可增强企业的市场竞争力.根据发改委发布的 《 产业 结构调整指导目录 ( 2011年本)》, 离子型稀土矿堆浸和池浸工艺 、 稀土氯化物电解制备金属工艺 以及 1500吨/年以下、电解槽电流小 于5000A、电流效率低于85%的轻稀土金属冶炼项目 等落后工艺和项目已被列入淘汰范围.这对于新进企业提出了更高的技术要求.

4、人才壁垒 从事稀土相关行业需要开采、分离、冶炼、深加工及应用各环节的研发、生产及销售等人才,目前我国高等院校中,仅江西理工大学、内蒙 古科技大学以及西南石油大学等少数院校开设了稀土工程专业,国内研究、从事稀土及相关产业的人才较少.专业能力强的人才,特别是强 大的人才团队需要很长时间的培养,新进企业短时间内很难具备人才条件. ( 三)经营模式 晨光稀土具备完整、成熟的稀土业务运作体系,是一家专业生产各种稀土氧化物、稀土金属、稀土合金及磁性材料系列产品的稀土配套 产业企业,拥有集稀土 分离、冶炼、应用、回收 为一体的较为完整的产业链.晨光稀土与原材料优势供应商建立了良好的战略合作关系;

晨 光稀土拥有国内规模较大的钕铁硼废料回收及综合利用能力,从另一渠道确保公司原材料的稳定供应. 晨光稀土在分离、冶炼、应用、回收环节具有较强的规模效应,综合成本控制具有优势;

成功研发并引进多项业内先进的分离、冶炼、应用、 回收技术、工艺及设备,在确保产品稳定的高品质同时,实现较高的资源回收率、节能减排等多重经济效益和资源环境效益,从而获得稳定、 可持续的分离、冶炼、应用、回收环节的利润. 晨光稀土以维护优质大客户为重心,根据市场行情的变化,合理调整销售策略,扩大、优化客户群体,主要销售公司生产的稀土氧化物和 稀土金属,为优质大客户提供及时优质的产品供应和全方位的服务.晨光稀土根据市场状况,还从事以稀土氧化物为主的贸易业务,进一步 提高公司对市场信息的敏感度、准确度,深化与上下游重要业务伙伴的合作,降低自身存货风险,最终实现综合盈利. 晨光稀土具体业务流程如下图: ( 四)供应及销售情况

1、主要客户情况 ( 1)产品主要销售方向 稀土金属:晨光稀土生产的稀土金属产品主要包括金属镧、镧铈金属、镨钕金属、金属钕、金属钐、金属铽、金属镝等. 镨钕金属、金属镨、金属钕、金属钐、金属铽、金属镝主要销售给做永磁材料的企业,目前主要销售方向主要集中在江浙地区、京津地区、山 西等地.金属镧、镧铈金属主要用于储氢合金粉等行业,目前主要以出口为主,出口国家以日本为主. 晨光稀土金属主要客户有五矿有色金属股份有限公司、包钢稀土、宁波科宁达工业有限公司、宁波韵升强磁材料有限公司、日本信越化 学株式会社等公司. 稀土氧化物:除供应晨光稀土母公司外,主要销往日本、湖北 ( 如湖北新华光信息材料股份有限公司)、江苏 ( 如溧阳罗地亚稀土新材料 有限公司)等地. 稀土深加工产品:格瑞特生产的钕铁硼合金速凝甩带片是界于稀土金属和钕铁硼合金的中间产品,是生产钕铁硼永磁材料的主要原料, 现主要销售给国内和部分国外钕铁硼工厂. ( 2)前五大客户销售情况 ( 未经审计) 年份 序号 公司名称 销售金额 ( 万元) 比例 2013年1-6月1包钢稀土国贸 ( 赣州)有限公司 7,705.13 7.83%

2 宁波招宝磁业有限公司 5,419.23 5.51%

3 赣州源昌贸易有限公司 5,294.87 5.38%

4 宁波韵升强磁材料有限公司 5,160.29 5.24%

5 赣州康盛精细化工有限公司 4,980.08 5.06% 合计 28,559.60 29.02% 2012年1SHINWA BUSSAN KAISHA.,LTD.(日本亲和物产株 式会社) 29,241.39 13.36%

2 内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司 13,363.68 6.10%

3 麦格昆磁 ( 天津)有限公司 12,352.42 5.64%

4 溧阳罗地亚稀土新材料有限公司 9,615.63 4.39%

5 包钢稀土国贸 ( 赣州)有限公司 7,504.27 3.43% 合计 72,077.38 32.92% 2011年1SHINWA BUSSAN KAISHA.,LTD.(日本亲和物产株 式会社) 43,157.33 9.58%

2 赣州稀土矿业有限公司 25,371.70 5.63%

3 五矿有色金属股份有限公司 21,854.42 4.85%

4 宁波科宁达日丰磁材有限公司 20,903.46 4.64%

5 中钢贸易有限公司 15,932.14 3.54% 合计 127,219.05 28.24% ( 3)前五大客户与公司的关系 ①晨光稀土董事、监事、高级管理人员、核心技术人员或主要关联方未在上述客户中拥有权益;

持有晨光稀土5%以上股份的股东,除包钢 稀土以外,均未在上述客户中拥有权益;

②持有晨光稀土5%以上股份的股东中,除内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司 ( 以下简称 包钢国贸 )和包钢稀土国贸( 赣州)有限公 司(以下简称 国贸赣州 )之外,均未在上述客户中拥有权益.包钢国贸为晨光稀土股东包钢稀土的控股子公司,包钢稀土持有其67%的股 权,国贸赣州为包钢国贸的子公司,包钢国贸持有其100%的股权,因此包钢国贸、国贸赣州为晨光稀土的关联方,涉及的交易均为关联交易, 该等关联交易均已按照晨光稀土 《 公司章程》和《关联交易决策制度》的规定相应履行了晨光稀土董事会、股东大会的审议程序,且关联方回 避了表决,符合晨光稀土 《 公司章程》、 《 关联交易决策制度》和相关法律法规的规定. ( 4)客户集中度 2011年、2012年及2013年1-6月,晨光稀土对其前五大客户的销售金额占销售总金额的比重分别为28.24%、32.92%以及29.02%,客户集中 度较为稳定,对单一客户的销售金额均未超过15%,因此不存在严重依赖单一客户的情形.

2、主要供应商情况 ( 1)拟注入资产主要原材料来源 稀土原矿:目前主要从广西有色金属集团稀土开发有限公司、赣州稀土矿业有限公司采购. 稀土氧化物:晨光的稀土氧化物除了从下辖子公司全南资源和步莱铽采购一部分,同时也向江苏 ( 如宜兴新威利成稀土有限公司)、内 蒙古 ( 如包头罗地亚稀土有限公司)、江西 ( 如寻乌南方稀土有限责任公司)、福建 ( 福建省长汀金龙稀土有限公司)、甘肃( 甘肃稀土新材料 股份有限公司)、广东 ( 如德庆兴邦稀土新材料有限公司)、四川 ( 如乐山盛和稀土股份有限公司)等有指令性计划的稀土分离企业采购稀土 氧化物.具体视生产和市场需求而定. 稀土废料:目前国内的稀土 ( 钕铁硼)废料来源主要集中在江浙一带,北京、山东、安徽、广东、山西等地也有.2013年,步莱铽的钕铁硼废 料目前主要供应商为遂川佳瑞新材料有限公司、新余大强废旧物资回收有限公司. ( 2)前五大供应商采购情况 ( 未经审计) 年份 序号 公司名称 采购金额 ( 万元) 比例 2013年1-6月1遂川佳瑞新材料有限公司 7,614.21 9.16%

2 宜兴新威利成稀土有限公司 4,100.00 4.93%

3 泰和县涌金钕铁硼废料加工厂 3,955.84........