PDF《江苏舜天船舶股份有限公司》

四、 江苏省国信资产管理集团有限公司为发行人本期债券提供全额无条件不 可撤销的连带责任保证担保.截至

2011 年12 月31 日,国信集团合并口径经审 计的总资产 10,547,083.27 万元,净资产 4,849,258.63 万元;

2011 年度营业收入 3,978,922.29 万元,归属于母公司所有者的净利润 237,901.28 万元.截至

2011 年12 月31 日,国信集团对外担保余额为 745,062.28 万元(含对控股子公司和参股 公司的担保) ,占其合并净资产的比例为 15.36%;

若本期债券 78,000.00 万元全 额发行(假设国信集团无其他新增对外担保) ,国信集团对外担保余额为 舜天船舶公司债券募集说明书 1-1-3 823,062.28 万元,占其合并报表净资产的比例为 16.97%.

五、经鹏元资信评估有限公司评级,发行人的主体长期信用等级为 AA,本 期公司债券的信用等级为 AAA,说明发行人偿还债务的能力很强,违约风险很 低,本期债券安全性极高,违约风险极低.自首次评级报告出具之日(以评级报 告上注明日期为准)起,资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期 债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变 化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪. 跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级, 发行人和资信评级机构将分别在深圳证券 交易所网站等监管部门指定媒体及资信评级机构的网站上公布持续跟踪评级结 果.虽然发行人目前资信状况良好,但由于本期债券的期限较长,在债券存续期 内,发行人所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境和 发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性, 可能导致发行人不能从预期的还 款来源中获得足够的资金按期支付本息,可能对债券持有人的利益造成一定影 响. 发行人无法保证主体信用评级和本期债券的信用评级在本期债券存续期间 不会发生任何负面变化.如果发行人的主体信用评级和/或本期债券的信用评级 在本期债券存续期间发生负面变化, 资信评级机构调低发行人的主体信用级别和 /或本期债券信用级别,则可能对债券持有人的利益造成不利影响.

六、遵照《公司债券发行试点办法》等法律、法规的规定以及本募集说明书 的约定,为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利,发行 人已制定《债券持有人会议规则》 ;

为明确约定发行人、债券持有人及债券受托 管理人之间的权利、义务及违约责任,发行人聘任了国信证券担任本期公司债券 的债券受托管理人,并签署了《债券受托管理协议》 ;

债券持有人认购、购买或 以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的 《债券持 有人会议规则》并受之约束. 凡通过认购、购买或其他方式合法取得并持有本期债券的投资者,均视同自 愿接受本募集说明书规定的债券持有人会议规则、受托管理协议、担保安排等对 本期债券各项权利和义务的规定. 舜天船舶公司债券募集说明书 1-1-4

七、发行人最近三年及一期综合毛利率为:2009 年度为 18.15%,2010 年度 为10.31%,2011 年度为 12.61%,2012 年中期为 9.27%.报告期内,发行人的毛 利率变动幅度较大.未来,如果新接订单价格下降而成本未能相应下降,发行人 的经营和盈利状况将受到影响.