PDF《场外证券业务年度》

场外证券业务年度 开展情况报告 中国证券业协会 中证机构间报价系统股份有限公司

2019 年6月14 日2018 -

1 - 场外证券业务开展情况报告 | 目录目录前言.

3 - 摘要.4 -

一、总体情况.6 -

二、收益凭证业务

9 -

三、场外金融衍生品业务

22 -

四、非公开发行公司债券

44 - -

2 - 场外证券业务开展情况报告 | 前言前言2018 年全年,场外证券业务总体上保持健康、 稳健发展的势头. 受到 宏观经济环境及A股二级市场走势影响,各项业务规模波动幅度较大,场 外衍生品业务在新增交易规模较去年增长的同时,存续规模略有下降;

收 益凭证的发行、存续规模较去年显著降低;

非公开发行公司债发行规模较 去年同期有所下降. 总结场外证券业务全年开展情况,我们重点选取收益凭证业务、场外 金融衍生品业务和非公开发行公司债券业务三项关注度较高、具有代表性 的场外证券业务, 从全年发行/交易数据、 业务开展机构、 产品收益结构、 交易对手情况、标的情况、持有人情况等方面展开分析,归纳其全年业务 开展特点. -

3 - 场外证券业务开展情况报告 | 摘要摘要1收益凭证业务:2018 年全年,累计共

87 家证券公司开展收益凭证发 行业务,合计发行收益凭证7,492.37 亿元、33,505 只. 全年收益凭证业务开展情况呈现以下三个显著特点:第

一、全年收益 凭证发行、存续规模较去年明显降低;

第

二、单只收益凭证平均发行规模 连续第三年下降;

第

三、在证券公司立足柜台市场,推进个性化服务客户 财富管理需求的进程中,收益凭证正日益发挥重要作用. 场外金融衍生品业务:2018 年全年,合计共有54 家证券公司(包括 作为交易对手,下同)开展了场外衍生品交易业务,全年共新增场外衍生 品交易合计名义本金 8,772.06 亿元.其中,51 家证券公司开展了场外期 权交易,新增场外期权交易合计名义本金 6,718.31 亿元;

22 家证券公司 开展了收益互换交易,新增收益互换交易合计名义本金2,053.76 亿元. 全年场外衍生品业务开展情况呈现以下特点:第

一、场外衍生品业务 平稳发展,新增交易规模连续第二年保持增长,年末存续交易规模有所下 降;

第

二、场外衍生品业务在服务实体经济能力逐步显现;

第

三、场外衍

1 本报告中各类数据来源为场外证券业务备案和报告主体按照《场外证券业务备案管理办法》要求向场外证券业 务报告系统报送的数据,故报告中统计分析的准确性会受到备案和报告主体数据报送情况的影响. 本报告所称场外证券业务是根据《场外证券业务备案管理办法》,证券公司、证券投资基金公司、期货公司、证 券投资咨询机构、私募基金管理人,以及其他证券监管机关或自律组织规定机构在上海、深圳证券交易所、期货 交易所和全国中小企业股份转让系统以外开展的,且应向中国证券业协会进行备案和报告的证券业务. -

4 - 场外证券业务开展情况报告 | 摘要生品交易集中度较高,同比略有下降;

第

四、 商业银行、 私募基金成为证券 公司场外衍生品业务最主要的交易对手;

第

五、A 股权益标的仍是场外衍 生品业务最主要的品种,黄金标的交易有所活跃. 非公开发行公司债券:

2018 年全年, 合计备案非公债899 只, 募集总 金额10,335 亿元. 全年非公开发行公司债券发行情况呈现以下特点:第