PDF《南京科远自动化集团股份有限公司》

2008 年末公司的应收账款 余额、应收账款占当期营业收入、占总资产的比例较高.2009 年,随着宏观经 济的好转,火力发电企业发电利用小时数回升,以及公司应收账款管理力度的加 大,2009 年末公司的应收账款余额等指标明显好转.鉴于宏观经济形势可能出 现反复,不排除火力发电企业经营状况进一步发生恶化,可能存在应收账款发生 坏账的风险,进而会影响公司的盈利水平.

(三)税收政策风险 公司(包括子公司)2007 年、2008 年、2009 年所得税减免额对归属于母公 司的净利润影响金额分别为 675.19 万元、470.87 万元、604.36 万元.公司(包 括子公司)2007 年、2008 年、2009 年收到软件产品增值税退税对归属于母公司 的净利润影响净额分别为 461.34 万元、429.51 万元、342.67 万元.二者合计影 响占当年归属于母公司的净利润比例分别为 34.43%、22.18%、18.64%. 如果国家根据宏观经济形势和产业政策的变化调整以上税收优惠政策, 将会 对公司收益产生一定的影响.

(四)募集资金投资项目风险

1、 节能减排领域控制系统的研究与产业化项目 技术产业化风险 由于不同节能减排领域对控制系统有不同的要求,公司需要开发适合所有 节能减排领域的统一硬件平台和软件平台, 适合不同节能减排领域的应用软件平 台.这对公司的开发能力提出了很高的要求,特别是风电行业的控制系统对技术 要求更高,对公司而言,也是比较新的领域.尽管公司节能减排领域控制系统是 在公司现有的硬件平台、自动化软件(包括软件平台和应用软件)基础上进行开 南京科远 招股意向书摘要 1-2-4 发,但实现其产业化生产仍存在不确定因素,因而该项目仍存在一定的产业化风 险.

2、募集资金投向的营销风险 公司本次募集资金将按计划投入节能减排领域控制系统的研究与产业化项 目、电厂管控一体化信息系统项目、火力发电厂辅助车间集中控制项目.公司在 节能减排领域和 300MW 等级以上火电厂涉足时间较短, 未形成规模效应;

因此, 募集资金投资项目对公司的市场开拓能力提出了更高的要求,如果市场开拓不 力,则将不能实现预期的收益.

3、固定资产折旧、无形资产摊销以及研发费用大量增加而导致利润下滑的 风险 募集资金投资项目的研发投入合计为 3,396 万元,募集资金投资项目已于

2008 年上半年开始有序投入,截至

2009 年末发生研发投入合计 2,368 万元(含 计入研发费用的开发设备

202 万元).公司未来两年募集资金投资项目的研发投 入1,230 万元,平均每年计入研发费用的金额为

615 万元.公司预计未来两年平 均每年在非募集资金项目上的研发费用约为

500 万元,合计每年的研发费用为 1,115 万元(含募集资金项目计入研发费用的

615 万元),与2009 年的研发费用

616 万元相比每年增加

501 万元. 公司本次募集资金投资项目固定资产投资规模较大,固定资产折旧和无形 资产摊销在投资后第一年(2010 年)至第五年分别增加

516 万元、1,158 万元、 1,386 万元、1,386 万元、1,371 万元.与2009 年相比,募集资金项目投资后第一 年(2010 年)至第五年,固定资产折旧、无形资产摊销以及研发费用合计增加 额(假定公司募集资金投资项目的研发投入完毕后,即2012 年后,公司的研发 投入保持在