PDF《新奥燃气 控股有限公司》

目录

2 财务及经营资料摘要

3 管理层讨论及分析

7 独立审阅报告

8 简明综合收益表

9 简明综合资产负债表

10 简明综合权益变动表

11 简明综合现金流量表

12 简明财务报表附注

22 其他资料 新奥燃气 控股有限公司

2004 年中期业绩报告 财务及经营资料摘要 致股东: 新奥燃气控股有限公司 ( 「本公司」 ,连同其附属公司统称 「集团」 ) 董事会 ( 「董事」 ) 宣布截至二零零四年 六月三十日止六个月 ( 「有关期内」 ) 集团之未经审核股东应占溢利为人民币87,773,000元,较去年同期人 民币65,507,000元比较,增加人民币22,266,000元,增幅为34.

0%. 财务及经营资料摘要 集团於有关期内的主要业绩与营运数字与去年同期比较如下: 截至六月三十日止六个月 增幅 二零零四年 二零零三年 (减幅) (未经审核) (未经审核) 营业额 (人民币) 587,118,000 334,552,000 75.5% 毛利 (人民币) 232,979,000 139,498,000 67.0% 股东应占溢利 (人民币) 87,773,000 65,507,000 34.0% 每股盈利-基本 (人民币) 10.6分8.9分19.1% 可供接驳人口 20,488,000 14,644,000 39.9% 可供接驳住宅用户 6,829,000 4,881,000 39.9% 有关期内新增已接驳住宅用户 104,142 68,821 51.3% 有关期内新增已接驳工商业用户

304 105 1.9倍 有关期内新增已接驳工商业用户已装置 日设计供气量 (立方米) 187,405 53,218(附注1) 2.5倍 累积已接驳住宅用户 566,041 (附注2) 279,671 1.0倍 累积已接驳工商业用户 1,275 (附注2)

607 1.1倍 累积已接驳工商业用户已装置 日设计供气量 (立方米) 810,658 (附注2) 493,332 64.3% 住宅用户天然气气化率 8.3% 5.7% - 住宅用户管道燃气销售量 (立方米) 56,817,000 13,564,000 3.2倍 工商业用户管道燃气销售量 (立方米) 59,989,000 31,695,000 89.3% 液化石油气销售量 (吨) 19,522 22,430 (13%) 现有中输及主干管道 (公里) 2,690 1,291 1.1倍 气站

46 28 18个 附注: 1. 数字已扣除收购用户之75,000立方米供气量. 2. 包括收购项目时累积增加的80,616个住宅用户及189个工商业用户 (即已装置日设计供气量90,460立方米) .

03 新奥燃气控股有限公司 2004年中期业绩报告

02 管理层讨论及分析 业务回顾 燃气管道之建造 在有关期内,接驳费收入达到人民币317,452,000元,与去年同期比较增幅为66.4%,占整体收入54.1%.住 宅用户及工商业用户之平均接驳费分别为人民币2,503元及315元 (每立方米) ,与二零零三年全年平均接 驳费比较有所下调,主要是集团为增加接驳 (特别是工商业用户) 而提供较优惠的价格,以提高未来的用气 量. 新增工商业用户之已装置日设计供气量与去年同期之新增量比较有2.5倍之增长.集团预计西气东输主干 线工程在本年陆续完成及通气后,沿线项目之供气能力将大幅增加,届时工商业用户之已装置日设计供气 量将会随之而提升,进一步加强集团之长远及稳定的收入. 本年中国政府实行经济宏观调控,房地产是受影响的行业之一,然而宏观调控对集团的影响轻微.由於新奥 燃气的燃气项目主要集中在中等规模城市,其房地产属经济型住房,再加上集团经营以整个城市为主体,在 接驳新建楼房时,也同时接驳现有楼房及工商业用户,因此宏观调控对集团的新增接驳带来的影响不大.与 此同时,我们亦透过有效的市场策略,使接驳用户仍然达到预期的目标.另外,本年西气东输陆续完成通气, 对集团开发工商业用户极为有利,这使本年整体接驳业务增长仍然非常理想. 燃气销售 在有关期内,管道燃气销售收入达到人民币194,788,000元,与去年同期比较有1.8倍之增长,占整体收入 33.2%,天然气销售量亦有61.4%之增长.管道燃气销售有如此大幅增长,除集团不断成功开发有质素之新 项目外,在已营运的项目中,市场开拓之成功亦非常重要,而集团去年接手的长沙项目售卖大量管道煤气亦 是增长的原因之一. 集团上半年开始大规模展开压缩天然气汽车加气站业务,现时已分别在河北省石家庄市、山东省聊城市、河 南省新乡市及安徽省蚌埠市兴建加气站.集团在现有管道燃气项目兴建加气站,一方面利用独家经营权及 气源优势,另一方面可扩大项目规模效益,预计加气站业务将成为集团售卖天然气的主要部份之一. 管理层讨论及分析 在有关期内,瓶装液化石油气收入达人民币65,082,000元,与去年同期比较有8.8%之减幅,占整体收入 11.1% .然而,集团主营业务为天然气分销,少数项目在集团接手时是以售卖液化石油气为主营业务,但随 著集团接手此等项目并成立新项目后,均已展开兴建天然气管道之工程,加上西气东输工程将陆续完成,集 团预计每一项目之液化石油气销售将会陆续被管道天然气所取代.同样地,管道煤气亦会在长沙项目在明 年接通管道天然气后陆续被取代. 毛利率及纯利率 在有关期内,集团之整体毛利率及纯利率分别为39.7%及14.9%,与去年同期比较有所下降,主要是因为售 卖管道煤气及液化石油气及集团仍然处於开发新项目阶段.而随著集团所获取的新项目越趋庞大,少数股 东占公司利润比例亦由去年同期的11.3%增加至21.8%,这亦是纯利率下降的主要原因之一,实际营运效率 并没有下降.随著管道煤气及液化石油气销售将会逐步减少,而新开发项目亦逐步步入收成期,整体毛利率 及纯利率将会逐步稳定. 新项目 在有关期内,集团获得三个新项目: 省份 城市 可供接驳人口 内蒙古自治区 通辽 320,000 广西藏族自治区 桂林 640,000 浙江省 湖州 300,000 可供接驳人口亦由去年六月份的14,644,000人增加至二零零四年六月底的20,488,000人,增幅为39.9%,而 住宅用户管道天然气气化率仅为8.3%.新项目的增加,再加上潜在的工商业用户,将大幅巩固集团现时及 未来之收入基础.集团预计下半年会再取得三至五个有质量的中大型城市项目. 另外,集团分别与中国海洋石油南海西部公司及中国华油集团公司签署战略合作框架协议,共同开发天然 气下游市场,进一步巩固了集团之气源优势及竞争优势,对集团未来开发新项目有重要的战略意义.

05 新奥燃气控股有限公司 2004年中期业绩报告

04 人力资源 於二零零四年六月三十日,集团员工人数为6,583名,其中五名驻於香港,与去年同期比较多出87.7%.集团 员工人数增加,是配合过去一年集团获得多个中大型项目城市,预计员工人数在下半年会随著取得的新项 目而有相应之增加.员工的酬金都是按照市场水平厘定,福利包括花红、退休福利及购股权计划. 财务资源回顾 资产流动性及资本来源 於二零零四年六月三十日,集团之手头现金相等於人民币803,538,000元 (二零零三年十二月三十一日:人 民币487,129,000元) ,而银行及其他借贷总额相等於人民币1,266,191,000元 (二零零三年十二月三十一日: 人民币1,111,926,000元) ,净负债比率 (即净负债与股本比率) 为26.8%. 集团在上半年成功引入世界银行下属私人投资企业国际金融公司作为长期股东,国际金融公司同时贷款 25,000,000美元 (相等於人民币206,700,000元) 予集团项目公司,预计贷款在下半年提取,作为部份营运资 金.国际金融公司成为集团的股东及贷款人,充分显示集团的非凡地位、实力及业务前景,亦反映出国际金 融公司肯定集团在环保事业之重要性及贡献. 而根鲜25,000,000美元贷款协议,本公司、王玉锁先生 ( 「王先生」 ) 及借款人 (即蚌埠新奥燃气有限公 司、石家庄新奥燃气有限公司及湘潭新奥燃气有限公司,皆为本公司之附属公司) 与国际金融公司於二零零 四年五月十八日签订股权保留协议,,

王先生同意,只要借款人尚欠国际金融公司钚榛蛴氪 协议有关之到期应付或将到期应付而尚未缴清之欠款,彼与赵宝菊女士 ( 「赵女士」 ) 会合共直接持有,或彼 与赵女士须於任何时间共同持有Easywin Enterprises Limited ( 「Easywin」 ) 所有股权而透过Easywin间接持 有,不少於本公司已发行股本35%之股份.王先生及赵女士为Easywin之实益及法定持有人,分别持有Easywin 50%之权益.Easywin在二零零四年六月三十日持有本公司44.34%之股权. 现时集团之营运及资本性支出之来源为营运现金收入、流动资产及银行借贷.集团有足够之可动用银行信 贷应付未来之资本性支出及营运需要. 管理层讨论及分析 借贷结构 於二零零四年六月三十日,集团的银行及其他借贷总额相等於人民币1,266,191,000元 (二零零三年十二月 三十一日:人民币1,111,926,000元) ,其中包括75,000,000美元之银团贷款 (相等於人民币620,100,000元) 及港元11,823,000 (相等於人民币12,532,000元) 之抵押贷款,银团贷款及港元抵押贷款以浮动息率计算, 其余则为项目公司在国内当地银行之人民币贷款,以固定息率计算,作为日常流动资金及营运开支.除了相 等於人民币45,414,000元的贷款需要用资产净值相等於人民币70,555,000元之资产作抵押外,其余贷款均 为无抵押之贷款.短期贷款相等於人民币679,103,000元,其余则为超过一年之长期贷款. 由於集团之所有业务均在中国,绝大部份收入与支出以人民币为主,所以并无面对重大外汇波动风险.集团 已为所有银团贷款签定外汇及利率交换协议以固定有关汇率及利率. 或然负债 於二零零四年六月三十日,集团并未有任何或然负债 (二零零三年十二月三十一日:无) . 展望 西气东输主干线工程已经完成,而支管线项目亦将陆续完成,忠武线也将於明年通气,下游项目城市之供气 能力将会大幅增加,使用天然气........