PDF《市场&价值》

中国将放开进口原油使用权 2015年3月6日第14期(内参) 周一:日本第四季度GDP年化季率 周二:中国2月生产者物价指数年率 周四:美国2月零售销售月率 周五:加拿大2月就业人数变化 主编:崔科增 陈陈 责任编辑:赵允贵 梁云龙

邮箱:zhaoyg@chem99.

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电话:0533-6290399 本周看点 卓创大宗商品价格指数 下周财经日历 ? 本周卓创监测的25个化工子行业SCII变化显示,较 上期走高的有10个,主要包括石油加工、盐化工、 基础化学品、氟化工和化肥等板块;

走低的有9个, 主要是化学药、橡胶和化纤等板块. ? 本周卓创监测316家重点化工公司,SCII上升的有 107家,降低的113家.江苏索普、氯碱化工和江苏 双狮较为突出,其SCII较上期分别上涨163点、163 点和33点. ? 本周卓创重点跟踪190种化工产品,市场价差变动 的有93种.其中价差增长幅度较突出的为甲醇、纯 苯和己内酰胺等,三个产品价差涨幅分别达到 1593%,450%和440%;

跌幅前三名的为己二酸、TDI 和DOP. ? 国家发改委发布了《关于进口原油使用管理有关问 题的通知》,将允许符合条件的地方炼油厂在淘汰 一定规模落后产能或建设一定规模储气设施的前提 下使用进口原油.荣盛石化新项目中金200万吨PX 或受益明显. 全球股指 收盘周涨幅% 上证综指

3241 -2.08 深证成指

11392 -3.10 恒生指数

24148 -2.72 道琼工业

18135 0.02 标准普尔

2101 -0.14 纳斯达克

4982 0.38 俄RTS

922 2.90 日经225

18971 0.93 南韩综合

2012 1.36 德DAX

11504 0.90 市场&

价值 MARKET &

VALUE

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42 卓创资讯市场&

价值研究周刊 目录

一、化工行业热点解读―荣盛石化专题

2 1.1 投资热点导读.2 1.2 企业介绍.2 1.3 企业主营产品.6 1.4 企业发展规划.12 1.5 行业地位.13 1.6 风险提示.14

二、化工板块 SCII(卓创指数)评估

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三、化工企业 SCII 涨幅 TOP10

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四、化工产品价格涨跌 TOP10

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五、化工产品价差排行榜

18 附表 1:化工重点监测板块说明

22 附表 2:化工企业 SCII 排名

24 附表 3:化工产品价格列表

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一、化工行业热点解读―荣盛石化专题 1.1 投资热点导读 1.1.1 进口原油使用权

2 月16 日,国家发改委发布了《关于进口原油使用管理有关问题的通 知》 ,将允许符合条件的地方炼油厂在淘汰一定规模落后产能或建设一定规 模储气设施的前提下使用进口原油.荣盛石化全资控股的中金石化正在建 设200 万吨芳烃项目, 是上市公司少有的有炼油业务的标的, 且是在发改委 备案的企业(山东的很多地方炼厂没有在发改委报备) . 1.1.2 化纤产品价格反弹 PTA 在油价暴跌过程中去库存进行的很彻底, 目前 PTA 社会库存低于正 常水平,节后进入生产旺季,工厂补库存需求会推升 PTA 价格.荣盛石化是 PTA 生产巨头之一,价格上涨周期下存货升值、新货涨价,存企业盈利能力 回升. 1.1.3 控股商业银行 涉足金融 荣盛石化控股商业银行,涉足金融.企业控股萧山农商银行,公司将萧 山农合银行共计 1.07 亿股股份按 1:1 全部转为萧山农商银行股份,并作为 萧山农商银行的发起人,与其他发起人共同签订发起人协议. 1.2 企业介绍 1.2.1 企业简介 荣盛石化股份有限公司位于杭州市萧山区,毗邻杭州萧山国际机场和

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42 中国轻纺城,是全国石化-化纤行业龙头企业之一.主要从事 PTA、聚酯纤 维相关产品的生产和销售,具备精对苯二甲酸(PTA)1000 万吨、聚酯

100 万吨、纺丝

100 万吨、加弹

45 万吨的年产能.公司坚持贯彻 纵横 双向 发展战略. 纵向不断向上游延伸拓展产业链, 横向不断研发新型化纤产品提 升差别化率.公司通过强强联合,先后在宁波、大连和海南部署 PTA 产业, 成为全球最大的 PTA 生产商之一. 荣盛积极搭建各类研发平台, 建立了市级 高新技术研发中心、院士专家工作站、省级企业技术中心、国家级博士后科 研工作站等.以研发平台为依托,荣盛大力推进新产品、新技术的研发,每 年都有新技术和新产品问世.近5年来,荣盛持续研发近

40 个科技项目, 研发出多种功能性、差别化的新型聚酯及纤维品种,如:异形扁平易收缩纤 维、圆孔扁平易收缩纤维、珍珠绒纤维、免染高收缩纤维、高燃点负离子纤 维、PTT/PET 共混酯纤维等.近3年来,荣盛石化获奖科技项目

20 余项. 1.2.2 组织结构

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42 图1荣盛石化组织结构图 1.2.3 管理层结构 表1荣盛石化高管人员结构 姓名 公司职务 学历 持股数(万股) 薪酬(万元) 李水荣 董事长 专科 9530.00 131.52 李永庆 董事 专科 1430.00 - 李彩娥 董事 本科 - 79.36

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42 姓名 公司职务 学历 持股数(万股) 薪酬(万元) 俞凤娣 董事 专科 - 75.17 全卫英 董事 本科 - 31.86 高勇 独立董事 专科 - 4.67 俞毅 独立董事 硕士 - 4.67 俞春萍 独立董事 本科 - 4.67 李居兴 监事会主席 - - 52.67 李国庆 监事 专科 1430.00 - 徐永明 职工代表监事 专科 - 39.40 郭成越 总经理 本科 - 75.93 李彩娥 财务总监 本科 - 79.36 俞凤娣 副总经理 专科 - 75.17 寿柏春 副总经理 专科 - 77.39 全卫英 董事会秘书 本科 - 31.86 1.2.4 领袖简历 简历: 李水荣:男,中国国籍,无永久境外居留权,1956 年出生,高 级经济师、大专学历;

曾获全国乡镇企业家、浙江省劳动模范、浙江省功勋 民营企业家、杭州市十大贡献企业家、萧山区 十一五 时期杰出工业企业 家、

2011 中国民企年度人物等称号;

历任萧山益农围垦指挥部经营部经理、

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42 荣盛化纤集团有限公司董事长兼总经理、浙江荣盛控股集团有限公司董事 长、总裁;

兼任中国化纤工业协会副会长、杭州市萧山区人大常委、浙江工 商大学研究生实务导师等职;

现任浙江荣盛控股集团有限公司董事长、 荣盛 石化股份有限公司董事长. 寄语荣盛:一路风雨一路歌,经过不懈努力,荣盛从最初相对单一的产 业发展到了现在从 PTA 到涤纶加弹丝一体化产业链,如今的荣盛已跻身全 国同行业前列,荣获了 中国驰名商标 、 中国名牌产品 和 国家免检产 品 等殊荣,并成功登陆了资本市场.回首往昔,是公司全体干部员工的共 同努力和社会各界的关心支持成就了荣盛今天的辉煌;

展望未来, 我们将秉 承 诚信立业,追求卓越 的经营理念,坚持 把满意留给客户,把追求留 给自己 的质量方针,携手各方朋友,为振兴民族经济,打造和谐社会而不 懈努力. 1.3 企业主营产品 1.3.1 主营结构 表2荣盛石化主营产品结构 主营产品 产能(万吨) 营收占比 备注 PTA

1350 72% 与恒逸合资 聚酯切片

100 3% 纺丝

100 11% 加弹丝

45 9%

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42 1.3.2 市场占有率 表3荣盛石化主营产品市场占有率 年份 PTA 涤纶长丝 销量(吨) 市场份额 销量(吨) 市场份额

2013 3691342 16.48%

900532 4.27%

2012 2093572 8.87%

920703 3.68%

2011 1644920 9.91%

831262 3.92%

2010 1368711 6.52%

517370 4.56% 1.3.3 供需基本面 国内 PTA 产业近年来产能增长迅速,2014 年产能已达

4342 万吨,需求 总量为

2858 万吨,产能过剩严重,行业平均开工率仅为 61.13%,进口依存 度降至 3%左右,行业平均毛利由

2010 年的

1279 元/吨降至-263 元/吨. 表4中国 PTA 年度供应数据 单位:万吨 年份 产能 产量 平均开工率

2010 年1690

1511 89.41%

2011 年2040

1606 78.73%

2012 年3223

1853 57.49%

2013 年3303

2384 72.16%

2014 年4342

2654 61.13%

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42 国内 PTA 行业产能增长迅速,然需求增长乏力,开工率连续下滑. 表5中国 PTA 季度供应数据 ........