PDF《天津中环半导体股份有限公司》

1 证券代码:002129 证券简称:中环股份 公告编号:2019-34 天津中环半导体股份有限公司 关于深圳证券交易所

2018 年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整,没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏.

天津中环半导体股份有限公司(以下简称 公司 )于近日收到深圳证券交易所中 小板公司管理部《关于对天津中环半导体股份有限公司

2018 年年报的问询函》(中小 板年报问询函【2019】第61 号).公司董事会对问询函中所列示的各项询问逐一进行 了核实和分析,现按相关要求逐项回复并公告如下: 问题

1、报告期内,你公司实现营业收入 137.56 亿元,同比上升 42.63%,其中内 销金额为 104.73 亿元, 出口金额为 32.83 亿元;

实现归属于上市公司股东的净利润 (以 下简称 净利润 )6.32 亿元,同比上升 8.16%,归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润(以下简称 扣非后净利润 )为3.13 亿元,同比下降 38.69%,经 营活动产生的现金流量净额为 17.08 亿元,同比上升 62.37%.请你公司补充说明以下 事项: 【回复】 几年前,公司认为全球光伏产业 高转换效率 需求将推动行业升级进入单晶时 代,单晶产品市场占有率加速提升.同时随着光伏行业技术进步和产业升级的加快, 光伏产业面临对光伏产品品质更高要求以及市场波动的风险. 在此趋势下:1)面对单晶产品需求的快速增长,公司在全球范围内实施光伏硅材 料领先战略,重点推动内蒙古地区光伏材料产能扩张,2018 年末整体太阳能级单晶硅 材料年产能合计达到 25GW 以上,实现公司产销规模的快速增长,同时策划中环五期项 目;

2)应对市场波动的风险,公司采用长单的销售策略,使公司销量未受

531 政 策的影响;

3)面对产业升级诱发下游客户的财务风险,公司宁愿在价格以及存货上让 步,也要保证公司现金回流,对国内客户采取 现款现货,0 账期 策略,对国外客户 采取收取预付款或在中国出口信用保险公司对应收账款投保的方式对冲风险,同时积 极缩短账期;

4)PERC 电池转型等产业升级对光伏产品品质的要求更高,光伏产品半导 体化,公司长期以来作为行业内产品质量标杆,一方面通过半导体管理制造理念的导

2 入,现代化精益制造与柔性制造满足行业需求;

另一方面对现有部分存货在会计政策 上依据谨慎性原则实施保守判断计提存货跌价准备,并转中端市场销售. 问题(1)内销部分按区域划分的各业务板块、产品的情况,包括但不限于销量、 销售金额、毛利率、净利润等;

【回复】 报告期内,公司内销收入 104.73 亿元,较同期增长 61.46%,内销主要业务集中在 华东地区、华北地区以及西南地区.其中:

1、华东地区内销收入 71.54 亿元,占内销收入 68%,净利润 3.84 亿元,主要产品 包括: ①新能源材料,销售太阳能单晶硅片数量 18.04 亿片,销售收入 49.96 亿元, 毛利率为 18.20%,净利润

3 亿元;

②太阳能电池片和组件,销售收入 17.41 亿元,毛 利率 4.55%,净利润 0.13 亿元;

③半导体材料销售收入 2.08 亿元,毛利率 30.74%, 净利润 0.51 亿元;

④其他产品销售收入 2.09 亿元,净利润 0.20 亿元.

2、华北地区内销收入 11.98 亿元,占内销收入 11%,净利润 1.23 亿元,主要产品 包括:①新能源材料,销售太阳能单晶硅片数量 0.18 亿片,销售收入 0.54 亿元,毛 利率为 18.20%,净利润 0.03 亿元;

②太阳能电池片和组件,销售收入 4.1 亿元,毛利 率4.55%,净利润 0.03 亿元;

③半导体材料销售收入 4.06 亿元,毛利率 30.74%,净 利润 0.99 亿元;

④半导体器件销售收入 0.35 亿元, 毛利率-7.78%, 净利润-0.06 亿元;

⑤电力销售量 4.09 亿度电,销售收入 2.93 亿元,毛利率 63.84%,净利润 0.23 亿元.

3、西南地区内销收入 10.38 亿元,占内销收入 10%,净利润 0.61 亿元,主要产品 包括①新能源材料,销售太阳能单晶硅片数量 1.2 亿片,销售收入 3.87 亿元,毛利率 为18.20%,净利润 0.23 亿元;

②太阳能电池片和组件,销售收入 4.91 亿元,毛利率 4.55%,净利润 0.04 亿元;

③半导体材料销售收入 1.31 亿元,毛利率 30.74%,净利润 0.32 亿元;

④电力销售量 0.35 亿度电,销售收入 0.28 亿元,毛利率 63.62%,净利润 0.02 亿元.

4、其他地区内销收入 10.82 亿元,占比内销收入 11%,净利润 0.32 亿元,主要产 品包括①新能源材料,销售太阳能单晶硅片数量 0.73 亿片,销售收入 2.25 亿元,毛 利率为 18.20%,净利润 0.14 亿元;

②太阳能电池片和组件,销售收入 7.08 亿元,毛 利率 4.55%,净利润 0.05 亿元;

③半导体材料销售收入 0.85 亿元,毛利率 30.74%, 净利润 0.21 亿元;

④其他产品销售收入 0.64 亿元,净利润-0.08 亿元.

3 问题 (2) 出口类型、 主要出口产品情况、 出口国家或地区、 销售金额及结算货币, 并对比分析国内外销售是否存在重大差异;

【回复】

1、公司在

2012 年11 月2日注册成立全资子公司中环香港控股有限公司,该公司 位于中国香港,为公司在香港设立的专门从事公司进出口贸易业务的子公司,主要经 营新能源材料、半导体材料、半导体器件的进出口贸易业务.公司出口贸易结算方式 为一般贸易方式.报告期内,出口收入人民币 32.83 亿元,占营业收入 24%;

公司主要 的出口产品为太阳能硅片和半导体硅片,出口金额分别为人民币 30.78 亿元和 1.82 亿元,其中,太阳能硅片主要出口国家和地区为韩国和台湾,出口金额为人民币

23 亿元 和3.81 亿元, 其他主要出口国家为菲律宾、 马来西亚等, 出口金额人民币 3.97 亿元, 均以美元进行结算;

半导体硅片主要出口国家和地区为台湾和日本,出口金额为人民 币0.9 亿元和 0.37 亿元,其他主要出口国家为韩国、德国等,出口金额人民币 0.55 亿元,均以美元进行结算.

2、自公司开展外贸出口业务以来,出口收入比例均在 30%左右,占比相对稳定;

公司国内和国外业务相对独立, 其中国外市场较为成熟, 客户数量和订单量较为稳定;

从内外销产品毛利率上来看,出口太阳能硅片毛利率略高,主要是因出口的产品大部 分以太阳能 N 型单晶硅片为主,该产品在转换效率和成本方面有较大竞争优势,价格 高于常规单晶硅片;

而国内光伏市场竞争激烈,产品需求以 P 型单晶硅片为主,毛利 率略低. 问题(3)结合各业务板块的实际经营情况、毛利率、期间费用、非经常性损益等 因素说明公司报告期内营业收入及净利润上升、扣非后净利润下降的具体原因及其合 理性;

【回复】

2018 年公司实现营业总收入 1,375,571.64 万元,较上年同期增长 42.63%,综合 毛利率为 17.35%, 同比下降 2.54%. 期间费用合计 178,484.05 万元, 同比上升 40.08%. 归母净利润为 63,225.68 万元,同比上升 8.16%,扣非后归母净利润 31,289.34 万元, 同比下降 38.69%.公司报告期内营业收入及净利润上升、扣非后净利润下降的主要原 因主要包括:

(一)2018 年公司新能源材料产能提升带动营业收入大幅增加;

(二)受 新能源材料板块市场价格下跌及产品升级的影响,新能源材料板块毛利率同比降低,

4 同时造成存货减值风险,计提存货跌价准备 17,717.41 万元,该因素导致公司报告期 经营利润(即:扣非后净利润)同比降低;

(三)公司确认非同一控制企业合并收益 37,563.36 万元,合并净利润得以同比上升.

一、2018 年公司各业务板块盈利情况分析 单位:万元 类别 营业收入 毛利润 毛利率 营业收入比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 新能源材料 1,209,178.15 181,750.34 15.03% 40.87% -3.63% 半导体材料 101,277.03 30,460.42 30.08% 73.55% 6.45% 半导体器件 15,330.58 -915.57 -5.97% 37.22% 10.99% 电力 33,536.55 21,406.28 63.83% 63.92% 1.05% 服务业 4,847.03 3,373.84 69.61% -13.37% 15.28% 其他 11,402.30 2,616.29 22.95% 9.10% -13.95% 合计 1,375,571.64 238,691.60 17.35% 42.63% -2.54%

1、新能源材料板块 光伏四期项目投产,新能源材料产销量快速提升是公司本报告期主营业务收入大 幅度增加的主要原因.年末整体太阳能级单晶硅材料年产能合计达到 25GW 以上;

在江 苏实施的 10GW 钻石线切割超薄硅片项目已建设完成,全面进入提产达量运营期.太阳 能硅片产量较去年增长 140.62%,销量较去年增长 135.45%. 受行业政策调整影响,新能源材料板块价格和毛利率均有所下降.2018 年5月31 日,国家发展改革委、财政部、国家能源局联合印发了《2018 中国市场光伏发电有关 事项的通知》 (以下简称

531 政策 ) .

531 政策限制了普通光伏电站和分布式光伏 电站建设规模, 导致国内市场光伏装机需求下降, 根据中国光伏行业协会统计,

2018 年 全国新增光伏并网装机容量达到 44GW,同比下降 17%.受装机需求下降的影响,光伏 制造各环节开工率大幅下降,各环节产品价格也出现较大幅度调整,具体情况如下: 受上述行业波动和下游需求减少影响,2018 年公司太阳能硅片产品的不含税销售

5 均价从上年度 4.89 元/片下降至 3.06 元/片,降幅达 37.42%.产业链传导对上游硅材 料市场的影响,主要原材料多晶硅料的采购价格也相应下调,公司新能源产能的进一 步释放, 加大了光伏材料的规模化效应, 也有效降低了太阳能硅片的单位成本. 但是, 由于太阳能硅片销售价格的下降幅度超过单位成本的下降幅度,2018 年度新能源材料 板块毛利率下降了 3.63 个百分点.

2、半导体材料板块 受汽车电子、AI、工业控制、5G、大数据应用、智能制造转型等因素驱动,2016 年至今,半导体行业处于景气周期,年销售额逐年攀升,未来 5-10 年半导体市场总体 规模仍将持续扩大并长期处于增长期. 全球半导体销售额及增速 数据来源:WIND 半导体市场规模的增加带动了半导体用硅片的发展,全球半导体硅片出货面积持 续增加. 2012-2018 年全球半导体用硅片出货面积及增长速度 资料来源:WIND

2018 年,公司把握发展机遇期,重点推动 8-12 英寸抛光片产业化进程.加速了横

6 跨天津、内蒙、江苏的集成电路用 8-12 英寸半导体抛光片项目建设;

完成了

12 寸试 验线建设;

天津扩产

8 英寸产线全面满产,实现

8 英寸抛光片快速增量,产品结构升 级,大尺寸产量增加.2018 年,半导体硅片产量较去年增长 64.62%,销量较........