PDF《今年煤炭供需或将由紧平衡向宽松转变》

编审: 邵月平 责编: 王成标 美编: 刘洋 2019年1月8日03 行业资讯 丢失声明 经过两年的高位运行, 2019年煤炭市 场在宏观经济趋弱、 煤炭产量增加、 消费 弱势平稳, 铁路运力增长、 能源需求下滑 等综合因素的作用下, 煤炭供需形势将由 紧平衡状态向宽松转变.

电煤、 炼焦煤、 焦炭分品种走势分化.极端天气下, 气候、 水电因素的不确定存在, 不排除部分 地区、 不同时段出现短暂的影响, 但这改 变不了煤炭市场宽松运行的基本格局. 一是宏观经济下行, 压制煤炭市场走 弱.2019 年的中国经济将注定在颠簸中 前行.除了已经出现初步企稳迹象的固 定资产投资之外, 中国经济还面临比较大 的下行压力.如果 GDP 下降到 6.3%左右, 对大宗商品消费特别是能源消费影响 明显.会抑制电力、 钢铁、 焦炭、 建材、 化 工等煤炭消费领域的消费增长. 二是

2019 年, 全国煤炭运输瓶颈制 约逐渐缓解.随着国家 西煤东运、 北煤 南调、 铁水联运、 铁路直达 运输网络不断 完善, 制约煤炭运输的瓶颈正在被打破. 去年1至10 月铁路的煤炭运量增长16.2%, 创历年新高.而且铁路运量增幅 已经高于下水煤集港量增幅.大秦线、 蒙 冀线、 朔黄线、 瓦日线、 蒙华线等煤炭铁路 运输专线能力不断增加, 特别是蒙华线、 瓦日线对华南、 华东区域市场动力和炼焦 煤消费, 产生较大影响.环渤海下水各港 除秦皇岛港因城市定位, 减少煤炭吞吐量 外, 其他港口都在提升能力, 与华南接卸 港口吞吐量也大幅增加. 三是煤矿生产集中度大幅提高, 供应 能力增强.目前, 很多省区除产煤大省 外, 很多省煤炭企业整合为

2 至3家大型 企业.据运销协会统计, 到2017 年底全 国煤炭企业总数不足

7000 处, 正常生产 煤矿

4000 多处;

建成年产

120 万吨级以 上的大型现代化煤矿

1200 处左右, 产量 占全国的75%以上;

建成千万吨级生产煤 矿37 处, 产能 6.4 亿吨/年, 在建和改扩建 千万吨级煤矿

34 处, 产能 4.4 亿吨/年.

2017 年, 全国煤炭产量超亿吨的企业

6 家、 产量 12.2 亿吨、 占全国的 34.7%;

年产 量超

5000 万吨的企业

17 家、 产量 20.3 亿吨、 占全国的 57.6%;

年产量超

1000 万吨 的企业

36 家、 产量 24.6 亿吨、 占全国的 69.8%.大企业多数占有优势资源, 增产 潜力较大, 煤炭供应能力大幅提升. 四是长协价增多, 稳定市场.最早是 针对电煤价格大幅波动, 以政府意志推动 的煤电企业参考 价格+指数 的定价模 式.对于稳定煤炭价格起到了积极作 用.后来, 这一机制也在煤焦钢黑色系逐 步推广.山西焦煤、 冀中能源、 山东能源 等八大炼焦企业先后与大型钢厂、 焦化厂 签订了长协价格.炼焦煤市场价格波动 幅度明显收窄.最近山西焦煤等8家中国 焦煤品牌集群成员单位, 与全国钢铁、 焦 炭共50余家企业签订2019年炼焦煤中长 期合同

8900 万吨, 占全国炼焦煤供需合 同量的60%, 创煤焦钢长协合作以来历史 最佳水平. 五是淘汰 4.3 米以下焦炉, 已成为普 遍要求.全国焦炭第一大省山西省规定,

2018 年未通过国家行业准入的炭化室高 度4.3 米焦炉, 全部于

2018 年底前关停. 坚持市场化产能置换, 严禁以任何理由新 增焦化产能指标.原有焦炉完成淘汰拆 除后, 其焦化产能方可置换给其他企业. 2018年底前完成焦炉淘汰的, 其焦化产能 按现有100%置换;

2019年底前完成淘汰 的, 按现有 90%置换;

2020 年底前完成淘 汰的, 按现有 80%置换;

2020 年后完成淘 汰的, 按现有50%置换.全国其他焦炭生 产省也出台了相应的政策, 置换过程必将 抑制焦煤的需求. 来源: 中国煤炭网 煤炭市场 旺季不旺 , 市场看空 预期增强, 煤价逐渐向绿色价格区间 回归.市场分析认为, 新年开始, 短期 内煤价仍将面临较大下行压力. 去年12月26日, 环渤海动力煤价 格指数报收于

569 元/吨, 环比下降

1 元/吨.尽管沿海六大电厂煤炭日耗 超过

70 万吨, 库存量即将跌破

1600 万吨, 但经过前期淡季的提前补库, 仍 处于相对高位, 较去年同期高

600 万 吨左右, 电厂采购需求不高. 产地方面, 最新一期中国太原煤 炭价格指数为 143.34 点, 环比下跌 0.37%.受环保检查等因素影响, 山西 部分地区煤矿、 洗煤厂关停, 加之临近 年底, 部分煤矿为保安全, 普遍主动减 产, 煤炭产量略有缩减. 秦皇岛煤炭网分析师指出, 年底, 一些煤炭持货方存在资金回笼压力, 已开始低价抛货, 但电厂接货意愿依 然较低, 远期合约大幅贴水, ZC905合 约一度下探至

551 元/吨, 悲观情绪不 断发酵. 同时, 随着现货动力煤价格的下行, 长协动 力煤价格优势逐渐消失, 市场担心大型煤企降价 促销.此前, 部分大型煤企就已下调去年

12 月 份月度长协价格, 2019年长协价格随之承压, 市 场下行压力较大. 来源:经济参考报

2018 年12 月份, 前后两轮寒流 的侵袭使得沿海电厂日耗回升较为 明显, 电煤库存逐步向正常水平靠 拢, 但在高库存的支撑下, 表现不如 去年同期, 动力煤价格整体还是稳中 偏弱. 不过, 目前来看, 市场普遍认为 当前煤价已跌至谷底, 加之新一轮降 温降雪将至, 煤价或止跌企稳. 据中国煤炭资源网了解, 有出货 意愿的供货商报价持续小幅探涨. 但下游采购商询货多以询价为主, 实 价还盘有限, 整体市场成交情况一 般. 分析来看, 一路走低的煤价, 截 至目前已逐步接近进口煤与长协煤 价格, 部分贸易商从产地到港口发运 成本严重倒挂, 多不愿低价抛货, 捂 货观望待涨. 与此同时, 春节临近, 终端用户 仍有补库需求, 当前煤价处在相对低 位, 终端或趁机抄底, 拉运积极性或 将有所提升. 加之新一轮降温降雪的来临, 日 耗维持在

80 万吨左右, 库存消耗增 加明显, 沿海用煤宽松的格局或有所 缩紧. 不过有分析表示, 年底煤价或止 跌企稳, 但反弹幅度不会太大. 供需环境宽松, 高企的煤炭库存 是主因, 此外, 进口煤的影响也不容 小视. 当前港口市场中, 进口煤对市场 情绪及价格波动的影响越来越大. 由于沿海电厂对于进口煤的较高依 赖度, 有关进口煤政策的放开与收紧 持续牵动着市场神经, 造成价格的暴 涨暴跌. 国家发改委、 海关总署等在江苏 召开进口煤会议透露,

2018 年底前 预计将不安排进口煤过关.但据了 解,

12 月南方港口进口煤成交活跃, 电厂订购了今年

1 月和

2 月到货的 相当数量的进口煤.进入

2019 年1月, 进口煤通关是大概率, 加上去年

12 月未能通关的量, 预计煤炭进口 量将较为可观, 或将对国内煤市形成 较大冲击. 据港口贸易商表述, 港口大量国 际煤等待通关, 现在很多大型电厂已 不采购国内煤, 静待一月. 目前动力煤下游去库存加快, 上游 保供 压力不大.进口煤配额刷 新后或将导致煤炭价格出现超跌反 弹行情, 之后随着春节放假, 供需或 出现同步大幅回落.总的来看, 去库 存的速度影响煤炭采购节奏;

而天 气、 贸易、 进口等不确定性扰动还将 持续. 来源: 秦皇岛煤炭网 2018年11月份, 陕西省 生产原煤5881.97万吨, 同比 增加615.58 万吨,上 升11.69%, 环比增加 23.50 万吨, 上升0.40%.

2018 年1至11 月, 陕西 省累计生产原煤53344.20 万吨, 同比增加 4488.19 万吨, 上升9.19%. 其中, 央企在陕煤矿原 煤产量 8001.06 万吨, 同比 减少394.65 万吨,下 降4.70%;

省属煤矿原煤产量 12826.22 万吨,同比增加659.70 万吨, 上升 5.42%;

市 县属煤矿原煤产量33516.92 万吨, 同比增加 5223.14 万吨, 上升18.46%. 2018年11月份, 陕西省 销售原煤5735.19万吨, 占同 期产量的97.50%.

2018 年1至11 月, 陕西 省累计销售原煤52272.78万吨,占同期产量的97.99149673% ;

同比增加4365.02万吨, 上升9.11%. 来源: 秦皇岛煤炭网 记者从内蒙古自治区政 府召开的新闻发布会上了解 到, 内蒙古针对冬季........