PDF《中国华电集团公司 2015 年度第四期超短期融资券 募集说明书》

中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券 募集说明书 联席主承销商兼 簿记管理人: 中国农业银行股份有限公司 联席主承销商: 中国光大银行股份有限公司 信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,发行人的主体信用 级别为 AAA 级 注册金额:人民币叁佰亿元整(RMB30,000,000,000 元) 本期发行金额:人民币贰拾亿元整(RMB2,000,000,000 元) 本期超短期融资券期限:270 天 担保方式:无担保 二一五年四月 ? ? ? ? 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书 ? ? ? ? 重要提示本公司发行

2015 年度第四期超短期融资券已在中国银行间市场 交易商协会注册, 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资 价值作出任何评价, 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任 何判断.

投资者购买本公司发行的本期超短期融资券,应当认真阅读 本募集说明书及有关的信息披露文件, 对信息披露的真实性、 准确性、 完整性和及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担 与其有关的任何投资风险. 本公司总经理办公会已批准本募集说明书, 发行人管理层承诺其 中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性、 准确性、 完整性和及时性承担个别和连带法律责任. 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时. 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定. 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务,接受投资者监督. 截至募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力 的重大事项. 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书 目录

第一章? 释义1?

一、?常用词语释义 1?

二、?专用技术词语释义 2?

第二章 风险提示及说明.4?

一、与本期超短期融资券相关的投资风险.4?

二、发行人相关风险.4?

第三章 发行条款.8?

一、?主要发行条款 8?

二、?发行安排 9?

第四章 募集资金运用.11?

一、 募集资金运用 11?

二、 承诺 11?

第五章 发行人基本情况.12?

一、?发行人基本情况 12?

二、?发行人历史沿革 12?

三、?发行人实际控制人 13?

四、?发行人独立性情况 13?

五、?发行人下属企业情况 14?

六、?发行人内部治理及组织机构设置情况.18?

七、?企业人员基本情况 33?

八、?本公司主营业务情况 36?

九、?本公司发展规划及资本支出计划 41?

十、?发行人在行业中的竞争地位 44?

第六章 发行人资信状况.49?

一、?信用评级 49?

二、?银行授信情况 51?

三、近三年债务违约记录.51?

四、近三年债务融资工具偿还情况.51?

第七章 担保.52?

第八章 税项.53?

一、?营业税 53?

二、?所得税 53?

三、?印花税 53?

第九章 信息披露安排.54?

一、信息披露机制.54?

二、信息披露安排.54?

第十章 违约责任和投资者保护机制.56? 第十一章 发行人承诺.63? 第十二章 发行的有关机构.64? ? ? ? ? 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书 第十三章 备查文件及查询地址.70?

一、备查文件.70?

二、查询地址.70? 附录一 指标计算公式.71? ? ? ? ? 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书

第一章 释义在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:

一、 常用词语释义 本公司/发行人/华电集 团: 指中国华电集团公司 超短期融资券: 具有法人资格,信用评级较高的非金融企业在银行间债 券市场发行的,期限在270天以内的短期融资券 本期超短期融资券: 指发行规模为20亿元人民币的中国华电集团公司2015年 度第四期超短期融资券 注册总额度: 叁佰亿元(30,000,000,000元) 募集说明书: 指中国华电集团公司发行2015年度第四期超短期融资券 募集说明书 本次发行: 指本期超短期融资券的发行 联席主承销商: 指中国农业银行股份有限公司(以下简称:农业银行) 和中国光大银行股份有限公司(以下简称:光大银行) 承销协议: 指联席主承销商与发行人为本次发行签订的《银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议》 承销商: 指与联席主承销商签署承销团协议,接受承销团协议与 本次发行有关文件约束,参与本期超短期融资券簿记建 档的机构 承销团协议: 指联席主承销商与承销商为承销超短期融资券签订的 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协 议》 余额包销: 指联席主承销商按照承销团协议之规定,在承销期结束 时,将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承 销方式 簿记建档: 指由簿记管理人记录投资者认购数量和超短期融资券利 率水平的意愿的程序 簿记管理人: 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者,簿记管 理人由国开行担任 主管部门: 指中国银行间债券市场交易商协会 上海清算所: 指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场: 指全国银行间债券市场 工作日: 指中国商业银行的对公营业日(不包括法定节假日或休 息日) 元: 指人民币元 华能集团: 指中国华能集团公司 ? ? 1? ? 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书 大唐集团: 指中国大唐集团公司 国电集团: 指中国国电集团公司 中电投集团: 指中国电力投资集团公司 华电国际: 指华电国际电力股份有限公司 华电能源: 指华电能源股份有限公司 贵州黔源: 指贵州黔源电力股份公司 国电南自: 指国电南京自动化股份有限公司 金山股份: 指华电金山能源有限公司

二、 专用技术词语释义 千瓦时: 指1,000瓦的电器1小时消耗的电量,也称 度 设备平均利用小时: 指一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运 行小时数.用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备 利用程度的指标 单位煤耗: 指单位发电量的标准煤耗 可控装机容量: 指全资电厂装机容量与控股电厂装机容量之和 LME: 指伦敦金属交易所 吉焦: 指功,能量,热量的单位,1吉焦=1,000兆焦 脱硫: 指除去煤炭燃烧过程中产生的含硫污染物的过程 褐煤: 指煤化程度仅高于泥煤的精煤,主要用于发电厂的燃 料,也可作化工原料、催化剂载体、吸附剂、净化污 水和回收金属等,我国褐煤资源量较少. 煤电联动: 指根据煤炭价格与电力价格的传导机制,建立的上网 电价与煤炭价格联动办法.以电煤综合出矿价格(车 板价)为基础,原则上以不少于6个月为一个煤电价 格联动周期.若周期内平均煤价比前一周期变化幅度 达到或超过5%,相应调整电价;

如变化幅度不到5%, 则下一周期累计计算,直到累计变化幅度达到或超过 5%,进行电价调整 CDM: 指英文Clean Development Mechanism(清洁发展机 制)的缩写,是 京都议定书 规定的跨界进行温室气 体减排三种机制之一,是一种跨国的贸易-投资机 制,即发达国家通过提供资金和技术的方式,在发展 中国家进行既符合可持续发展要求、又有助于温室气 体减排的项目投资,换取投资项目所产生的部分或全 部减排额度 超超临界火电: 指火电厂超超临界机组和超临界机组指的是锅炉内 ? ? 2? ? 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书 工质的压力. 锅炉内的工质都是水, 水的临界压力是: 22.115MPA 347.15℃ ;

在这个压力和温度时,水和蒸 汽的密度是相同的,就叫水的临界点,炉内压力低于 这个压力就叫亚临界锅炉,大于这个压力就是超临界 锅炉,炉内蒸汽温度不低于593℃或蒸汽压力不低于

31 MPa被称为超超临界 IGCC: 指整体煤气化联合循环发电系统(Integrated Gasification Combined Cycle) ,是将煤气化技术和高 效的联合循环相结合的先进动力系统.它由两大部分 组成, 即煤的气化与净化部分和燃气-蒸汽联合循环发 电部分. ? ? 3? ? 中国华电集团公司

2015 年度第四期超短期融资券募集说明书

第二章 风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的超短期融资券时, 除本募集说明书提供的其 他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素:

一、与本期超短期融资券相关的投资风险

(一)利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响,市场利率存在波动的可 能.在本期超短期融资券存续期限内,若市场利率波动,将使投资者投资本期超 短期融资券的收益水平出现波动.

(二)流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通, 在转让时存在一定的交 易流动性风险,可能由于无法找到交易对象而难以将超短期融资券变现.

(三)偿付风险 本期超短期融资券不设担保,按期偿付完全取决于发行人的信用.在本期超 短期融资券的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经 营活动产生重大负面影响, 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资 金,将可能影响本期超短期融资券的按时足额支付.

二、发行人相关风险

(一)财务风险

1、资产负债率高的风险 发行人近三年的资产负债率始终保持在高位,

2011 年末、2012 年末、2013 年末本公司的资产负债率分别为 86.80%、85.13%和83.73%,在本次的超短期融 资券发行完毕后,本公司的资产负债率将继续上升,公司偿债负担较重,可能会 对公司的经营带来不利影响.

2、资本支出较大的风险 电力行业是资本密集型行业,电厂投资规........