PDF《2017 年面向合格投资者 公开发行公司债券（第一期）》

浙江盾安人工环境股份有限公司公开发行

2017 年公司债券(第一期)募集说明书摘要

1 浙江盾安人工环境股份有限公司 (住所:浙江省诸暨市店口工业区)

2017 年面向合格投资者 公开发行公司债券(第一期) 募集说明书摘要 主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 招商证券股份有限公司 (住所:广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38 至45 层) 签署日期: 年月日浙江盾安人工环境股份有限公司公开发行

2017 年公司债券(第一期)募集说明书摘要

2 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括 募集说明书全文的各部分内容.

募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站.投 资者在作出认购决定之前, 应仔细阅读募集说明书全文, 并以其作为投资决定的依据. 除非另有说明或要求, 本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同. 浙江盾安人工环境股份有限公司公开发行

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3 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本期债券募集说明书中 风险因素 等 有关章节.

一、浙江盾安人工环境股份有限公司已于

2017 年3月16 日获得中国证券监督管 理委员会 证监许可 〔2017〕

362 号 核准公开发行面值不超过

5 亿元的公司债券 (以 下简称 本次债券 ).本次债券分期发行,首期债券(以下简称 本期债券 )基 础发行规模

1 亿元,可超额配售不超过

4 亿元,总规模不超过

5 亿元.

二、根据《公司债发行与交易管理办法》相关规定,本期债券仅面向合格投资者 发行,公众投资者不得参与发行认购.本期债券上市后将被实施投资者适当性管理, 仅限合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效.

三、经联合评级综合评定,发行人主体信用等级为 AA,评级展望为稳定,本期 债券评级为 AA. 本期债券上市前, 发行人最近一期末的净资产为 455,340.37 万元 (截至2017 年3月末未经审计的合并报表中所有者权益) , 合并口径资产负债率为 63.64%, 母公司口径资产负债率为 60.90%;

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现的 年均可分配利润为 9,712.14 万元(最近三年经审计的合并报表中归属于母公司所有者 的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍.本期债券发行及挂牌上 市安排请参见发行公告.

四、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.债券的投资价值在其存续期内 可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一 定的不确定性.

五、本期债券发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市 交易的申请.本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时 交易(以下简称 双边挂牌 )的上市条件.但本期债券上市前,公司财务状况、经 营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期债券双边挂 牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意, 若届时本期债券无法进行双边挂牌上市, 投资者有权选择将本期债券回售予本公司.因公司经营与收益等情况变化引致的投资 浙江盾安人工环境股份有限公司公开发行

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4 风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不能在除深圳证券交易所以外 的其他交易场所上市.

六、公司主体信用等级为 AA ,本期债券信用等级为 AA ,本期债券不符合进 行质押式回购交易的基本条件.

七、最近三年,发行人营业收入分别为 660,145.12 万元、585,886.08 万元及 583,019.13 万元;

利润总额分别为 15,719.02 万元、8,258.05 万元及 14,376.94 万元;

净 利润分别为 10,531.23 万元、6,778.18 万元及 8,035.99 万元;

发行人的销售及盈利情况 主要受下列因素综合影响:下游空调行业去库存导致销售不畅;

主要原材料价格下跌 导致产品售价降低;

公司积极布局高端智能制造产业,搭建国际化平台,加速新产品 研发和市场开拓,短期内费用增加较多;

国家投资放缓,风机业务亏损等.随着下游 空调行业库存的逐步消化,发行人盈利情况会有所好转.但发行人盈利情况依旧受整 个空调行业的市场情况以及新布局板块盈利释放进度的影响,收入规模及盈利情况面 临不确定性.

八、最近三年,发行人财务费用、管理费用、销售费用三项期间费用总额分别 98,843.35 万元、 107,351.91 万元及 108,192.34 万元, 占营业收入的比例分别为 14.97%、 18.32%及18.56%, 期间费用总额及占营业收入比例总体呈上升趋势, 短期内对发行人 的盈利能力构成不利影响.

九、最近三年,发行人非经常性损益金额分别为 5,125.42 万元、7,509.84 万元及 14,749.27 万元,计入当期损益的政府补助(包括税收返还)分别为 6,097.89 万元、 8,832.91 万元及 5,530.44 万元.发行人近年来在不断加大对高端智能制造与节能产业 等的研发及投入,使得可获政府补助的项目数量不断增多,因此计入当期损益的政府 补助及其占利润总额的比重均呈上升趋势,系影响发行人盈利水平的重要外部因素之 一.

十、截至募集说明书签署日,发行人受限资产合计账面价值 144,642.13 万元,占2016 年末合并报表总资产的 12.28%,占合并报表净资产的 31.96%.发行人的受限资 产主要为货币资金(主要系各类保证金)和应收票据,占受限资产总额的比例为 80.01%.发行人受限资产余额较大,占公司资产总额和资产净额比例较高,存在一定 风险. 浙江盾安人工环境股份有限公司公开发行

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5 十

一、 最近三年发行人的流动比率分别为 0.

89、 0.77 及0.83, 速动比率分别为 0.

69、 0.59 及0.64,流动资产和速动资产对流动负债的保障程度一般.截至

2016 年末,发行 人一年内到期的短期有息债务金额为 319,377.92 万元,占发行人全部有息债务的比例 为88.86%,如果公司的债务结构不能保持在合理水平,公司仍将面临短期偿债压力较 大的风险. 十

二、公司目前主要从事制冷配件产业和制冷设备产业,并开拓了节能业务.同时,公司对制冷配件业务板块进行拓展,加速 MEMS 传感器的产业化;

开发新能源汽 车热管理核心零部件等.新拓展的业务领域投入较大,部分产业尚处于培育期,给公 司的经营业绩和业务管理带来一定不利影响. 十

三、本期债券为无担保债券.在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、行 业及市场等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金, 可能将影响本期债券本息的按期偿付. 若发行人未能按时、 足额偿付本期债券的本息, 债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付. 十

四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有 债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人, 以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力.债券持有人认购、 购买或通过其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受发行人为本期债券制定的 《债券持有人会议规则》并受之约束. 十

五、经联合评级综合评定,发行人的主体信用等级为 AA,评级展望为稳定, 本期债券的信用等级为 AA.上述信用等级表明公司偿还债务的能力很强,受不利经 济环境的影响不大,违约风险很低.根据监管部门和联合信用评级有限公司(联合评 级)对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次(期)债券存续期内,在每年发行人 年报公告后两个月内进行一次定期跟踪评级,并在本次(期)债券存续期内根据有关 情况进行不定期跟踪评级.联合评级对本次(期)债券的跟踪评级报告将在联合评级 网站(http://www.lianhecreditrating.com.cn/)和交易所网站公告,且........