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代码 , 名称 , 机构名称 , 研究员 , 研究日期 , 最新评级 , 上次评级 , 调整方向 , 目标价位 , 最新收盘价 , 研究摘要 , 报告链接 601318.

SH , 中国平安 , 申银万国 , 孙婷 ,

40861 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , , 39.95001953125 , 平安寿险2011年前十个月实现《保险合同相关会计处理规定》标准下原保险合同保费收入1016.5亿元,同比增长30.52%;

十月单月实现保费77.1亿元,单月同比增长15.3%,增速较九月略有下降.平安寿险高于同业的总保费增速来自:1)续期保费预计同比增长25%左右;

2)保费确认率由2010年同期的57.49%提高到65.18%.平安产险2011年前十个月保费收入677亿元,同比增长34.87%,十月单月实现保费61.1亿元,单月同比增长29.16%,延续此前较高增速.扣除十月单月保费,平安寿险和平安产险前九个月保费增速分别为31.95%和35.46%.产险保费增速维持高位,未来受益于车险条款费率改革.长期看好中国平安.从新业务倍数角度讲,平安寿险2011年仅5倍,显著低估.平安产险发展趋势良好,营销员渠道优势保证寿险平稳增长,控股深发展助力银行业务发展,长期看好中国平安. 600516.SH , 方大炭素 , 长江证券 , 刘元瑞 ,

40861 , 1_推荐 , 1_推荐 , 维持(多) , , 15.070009765625 , 方大炭素发布《关于公司非公开发行A股股票募集资金投资项目的可行性分析报告》.为推动公司产品结构的优化升级,进一步提升公司整体盈利能力,公司计划非公开发行股票募集资金用于建设3万吨/年特种石墨项目与10万吨/年油系针状焦项目.本项目的实施将利于公司的技术创新,进一步扩大高附加值、高技术含量的产品生产规模,增加公司核心竞争力与可持续发展能力,有利于早日实现公司炭素行业全球第一的战略目标.由于非公开增发尚未完成,暂不考虑非公开增发对股本摊薄的影响,预计公司

2011、2012年EPS分别为0.52元和0.60元,维持 推荐 评级. 600138.SH , 中青旅 , 群益证券 , 白冰洋 ,

40861 , 1_强力买入 , 2_买入 , 调高 , 22.00 , 16.080009765625 , 公司是景区开发的市场领跑者,以先进的理念、合理的模式、优秀的团队打造出乌镇景区成功典范.预计未来乌镇景区扩建和客流结构变化、人均消费提高,净利润增速将保持在25%-30%.公司Q1-Q3期间营业收入59亿元,YoY增长41%,实现净利润2.21万元,YoY增长9%,基本符合预期.自由行业务、会展业务是最大亮点,未来将分别保持40%-50%和30%-40%的增速.自2012年,景区扩建和消费升级,净利润将有30%或更高的增速.按照不同业务盈利增速,给予2012年估值――景区30倍;

旅行社、会展业务25倍;

酒店20倍;

地产6倍;

房产出租15倍;

以及给予古北水镇4.9元的每股现值,对应合理目标价22元.现价16.02元低估,给以 强烈买入 投资建议. 600062.SH , 双鹤药业 , 申银万国 , 罗 ,

40861 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , , 18.610009765625 , 公司发布公告,以所持北医股份2.31%股权作价7926万置换华润北药投资持有的长富金山96.3%的股权,该部分股权评估价值9206万,不足部分双鹤以现金补足.华润正式入主,后续整合是看点.华润正式成为公司控股股东,同时承诺三年以内将其旗下与双鹤存在同业竞争的业务注入双鹤药业,华润内部整合是未来重要看点.大输液招标价格下滑,长富金山凭借高端输液产品组合,将保持盈利能力.双鹤817软袋上市销售,三合一软袋预计明年一季度获批,包材升级未来保持输液板块盈利能力.维持11-13年0.