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宝山钢铁股份有限公司 2013年半年度业绩发布 2013年8月 本文包含某些前瞻性陈述.

许多风险和不确定性可能导致实际的 结果在本质上不同于前瞻性陈述中提供的结果.本文中所载的预测性 描述代表本公司截止本公布日止的立场.尽管本公司预测日后事件及 发展可能导致本公司立场有所改变,但本公司明确卸弃对这些预测性 陈述作出更新的任何责任(适用法律规定的除外).本公布日期后的 任何日期起,不应依据这些预测性陈述作为代表本公司的立场. 免责声明 I. 公司经营业绩 II. 钢铁行业形势展望 III.公司经营规划 ? 粗钢产量和商品坯材销量 单位:万吨 2012上半年 2012下半年 2013上半年 环比 同比 粗钢产量 1,179 1,121 1,141 1.8% -3.2% 商品坯材销量 1,186 1,171 1,108 -5.4% -6.6% 其中:国内销量 1,078 1,045 1,010 -3.3% -6.3% 出口

108 126

98 -22.2% -9.3% ? 商品坯材销量明细 注:包括宝日汽车板,单位:万吨 实绩 比例 热轧

323 29% 中厚板

60 5% 冷轧

567 50% 钢管

82 7% 其他钢铁产品

95 8% 合计 1,127 100% 单位:万吨 亿元 销量 营业收入 同比 营业成本 同比 毛利率 同比 冷轧碳钢板卷

473 259.3 -5.3% 222.9 -8.9% 14.0% ↑3.4个百分点 热轧碳钢板卷

398 160.0 2.7% 136.3 -2.5% 14.8% ↑4.6个百分点 宽厚板

60 25.8 -45.5% 26.4 -49.3% -2.1% ↑8.0个百分点 钢管产品

82 52.3 2.8% 48.1 6.2% 8.0% ↓3.1个百分点 其他钢铁产品

95 39.6 -10.6% 39.1 -15.2% 1.3% ↑5.4个百分点 合计 1,108 537.1 -18.0% 472.9 -22.9% 11.9% ↑5.5个百分点 ? 分产品毛利表 ? 利润表汇总 单位:亿元 2012上半年 2012下半年 2013上半年 环比 同比 营业总收入 981.0 934.1 962.6 3.1% -1.9% 营业总成本 958.2 932.9 914.5 -2.0% -4.6% 毛利 77.3 66.4 88.8 毛利率% 7.87 7.11 9.22 ↑2.11个 百分点 ↑1.35个 百分点 营业利润 27.2 8.79 51.3 营业利润率% 2.77 0.94 5.33 ↑4.39个 百分点 ↑2.56个 百分点 净利润 96.1 7.76 38.1 净利润率% 9.80 0.83 3.96 ↑3.13个 百分点 ↓5.84个 百分点 注:2012年上半年出售不锈钢、特钢资产获得一次性收益90.9亿元;

2012年下半年对罗泾待处理固定资产减值26.5亿元. 单位:元2012上半年 2012下半年 2013上半年 环比 同比 每股收益 0.55 0.05 0.22 340.0% -60.0% 每股经营现金流 0.57 0.73 0.40 -45.2% -29.8% ? 财务指标 注:2012上半年扣除非经常性损益后的每股收益为0.14元 单位:元2012-12-31 2013-6-30 变化 每股净资产 6.51 6.59 1.2% 销售毛利率% 7.46 9.19 ↑1.73个 百分点 加权平均 净资产收益率% 9.52 3.35 ↓6.17个 百分点 注:2012年上半年出售不锈钢、特钢资产获得一次性收益90.9亿元. 财务指标名称 单位 2012-12-31 2013-6-30 变化 偿债能力 资产负债率 % 45.7 48.1 ↑2.4个百分点 流动比率 0.83 0.76 -8.4% 速动比率 0.48 0.45 -6.2% 财务指标名称 单位

2012 2013上半年 变化 资产管理能力 应收款项 周转天数 天19.0 19.1 0.5% 存货周转天数 天70.8 64.6 -8.8% 营运周期 天51.6 42.4 -17.8% ? 偿债能力和资产管理能力 ? 固定资产投资计划 ? 上半年,公司完成固定资产投资38.3亿元. ? 直属厂部取向硅钢后续工程第二步于5月建成投运,标志着公司形成 年产30万吨取向硅钢的生产能力. 宝钢股份固定资产投资 138.9 182.41 225.4

287 177.6 139.9 165.7 104.3 108.9

0 50

100 150

200 250

300 350

2005 2006

2007 2008

2009 2010

2011 2012 2013E 亿元 上半年: 上半年:38.3 38.3 年度计划 上半年实绩 完成情况 计划产铁(万吨)

2149 1100 51% 计划产钢(万吨)

2256 1141 51% 销售商品坯材(万吨)

2226 1108 50% 营业总收入(亿元)

1715 963 56% 营业成本(亿元)

1559 873 56% ? 经营计划完成情况 ? 竞争力比较 ? 从国内外2012年行业情况来看,公司利润总额第二,吨钢利润第一, 盈利稳定性、抵抗市场波动的能力明显高于国内外同行. ? 公司ROE在2010年和2012年均超过浦项,为行业第一. ? 2010-2012年公司利润增长率行业可比公司第一,符合公司一贯以价 值增长为目标. ? 2010-2012公司战略产品市场占有率稳定,保持了战略产品的市场影 响力. ? 投资者回报 股票回购 ? 公司于2012年9月21日首次实施了回购,截止2013年5月21日完成回购方案. ? 回购总金额为50亿元,回购最高价为5.00元/股,最低价为4.51元/股. ? 回购并注销数量约为10.4亿股,占原公司总股本约5.9%. ? 社会公众股东持股数量从43.83亿股降至33.43亿股,降幅23.7%. ? 现公司总股本约164.7亿股,宝钢集团有限公司持有比例约79.7%. 利润分配政策 ? 公司2012年度股东大会审议通过,公司每年分派的现金股利比例由不低于当 年归属母公司净利润的40%提高至50%. I. 公司经营业绩 II. 钢铁行业形势展望 III.公司经营规划 ? 宏观形势 ? 二季度GDP同比增长7.5%,环比继续小幅 回落. ? 在经济结构调整中,上半年实现经济稳增 长目标. 数据来源:国家统计局 ? 7月CPI环比持平,同比上涨2.7%,同比增 幅出现反弹. ? 1-7月CPI同比上涨2.4%,低于政府目标. ? 下半年将保持稳健的货币政策. GDP同比增长(%) 7.5

6 8

10 12 08年1季度 08年4季度 09年3季度 10年2季度 11年1季度 11年4季度 12年3季度 13年2季度 CPI同比增长(%) 4.5 3.2 3.6 3.4 3.0 2.2 1.8 2.0 1.9 1.7 2.0 2.5 2.0 3.2 2.1 2.4 2.1 2.7 2.7 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0

1 2 年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月13年1月2月3月4月5月6月7月?行业供需分析-供给(粗钢) ? 上半年全国粗钢产量3.90亿吨,同比大幅上升,增速超预期.日均产量屡创 新高,达到215.4万吨,7月下旬小幅回落至208.4万吨. ? 上半年进口略有下降,出口保持较快增长,导致粗钢净出口同比大幅增长. 数据来源:中钢协,海关数据 单位:亿吨 2012上半年 2012下半年 2013上半年 环比 同比 产量 3.57 3.59 3.90 8.6% 9.2% 净出口 0.21 0.23 0.25 8.7% 19.0% 表观消费量 3.36 3.36 3.65 8.6% 8.6% ? 行业供需分析-进出口 ? 上半年钢材进口682万吨,同比下降2%;

钢材出口3069万吨,同比 上升13%. ? 7月钢材出口及净出口量均小幅下降. 数据来源:Wind 月度钢材净出口

148 146

338 340

348 309

320 282

288 262

296 253

281 217

376 353

391 411

314 304

395 381

407 381

382 334

405 429

416 421

397 100

200 300

400 500 2011年1月2011年6月2011年11月2012年4月2012年9月2013年2月2013年7月 万吨 ? 行业供需分析-需求(基建) ? 1-7月我国固定资产投资22万亿元,同比增长20.1%,放缓态势不变. ? 1-7月铁路固定资产投资完成2617亿元,同比增长21%. ? 新型城镇化的推进将拉动投资增长及钢材消费. 数据来源:Wind 固定资产投资额 27.2 24.3 25.8 26.6 30.4 24.5 20.6 20.1 23.8

0 50000

100000 150000

200000 250000

300000 350000

400000 2005

2006 2007

2008 2009

2010 2011

2012 2013 截止7月 亿元

10 15

20 25

30 35 年度累计 同比增长率(%) ? 行业供需分析-需求(房地产) ? 1-7月房地产投资同比增速20.5%,维持高位. ? 商品房新开工与销售均同比回升. ? 7月底政治局会议要求 促进房地产市场平稳健康发展 ,未提房地产调控. 数据来源:Wind 房地产投资额(亿元,左) 年度累计同比增速(%,右)

2000 3000

4000 5000

6000 7000

8000 9000

10000 10年12月?? 11年5月?? 11年9月?? 12年2月?? 12年6月?? 12年10月?? 13年3月?? 13年7月??

10 15

20 25

30 35 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 10年12月?? 11年5月?? 11年9月?? 12年2月?? 12年6月?? 12年10月?? 13年3月?? 13年7月?? ????????? 房屋新开工面积(亿平方米) 商品房销售面积(亿平方米) ? 行业供需分析-需求(汽车) ? 1-7月汽车产销量分别为

1234、1230万辆,同比分别增长12.5%、12.0%. ? 汽车产销增速大幅回升,复苏势头强劲. ? 7月汽车产销量同比分别增长10.2%、9.9%,略有放缓. 数据来源:Wind 汽车产量 14.1 12.6 27.3 22.0 5.2 48.3 32.4 0.8 4.6 12.5

0 500

1000 1500

2000 2500 2004年? 2007年? 2010年? 2013年截止7........