PDF《证监会监管通讯： 上市公司 》

(b) 该项申请在某事关重要的事实方面属虚假或具误导性,或因遗漏某事关重要的事 实而属虚假或具误导性;

(c) 申请人没有遵从向证监会提供本会为执行《在证券市场上市规则》授予本会的职 能而合理所需的进一步资料的规定,或在看来是遵从该项要求时,向证监会提供 在要项上属虚假或具误导性的资料;

或(d) 让该等证券上市并不符合投资大众的利益或公众利益. ? 证监会监管通讯:上市公司?

3 第2期2018 年5月IPO 个案

3 证监会在申请人的股份配发资料中注意 到,虽然股东总数超出了《GEM 上市规 则》第11.23 条所指明的

100 人下限,但 在该公司上市后,其绝大部分的已发行总 股本将只会由少数股东持有.由於股权极 度集中,故令人怀疑申请人的股票会否有 一个有秩序、信息灵通和有效率的市场. 证监会向该申请人发出反对意向书.该申 请人於证监会作出查询后,押后上市.其后,有关的股东基础随著该申请人再次进 行股份发售而得以扩大. IPO 个案

4 在业务纪录期结束前不久,申请人将营运 资金中的重大部分调配到一项新的业务. 该笔款项超出该申请人在上一个财政年 度的营运总额,而该项新业务的风险与回 报状况及流动资金与资本需求跟原本业 务完全不同. 考虑到该申请人的业务策略出现如此重 大的变化,证监会关注到,上市文件内呈 报的过往财务资料可能并不能代表其业 务的日后发展.证监会向该申请人发出反 对意向书.其后,申请人在没有回应证监 会的关注事项的情况下,撤回其上市申 请. 上市后个案

1 有关公司建议透过根话阈允谌ㄅ涫酃 份以筹集资金,并向不知名的人士发出购 股权.该配售及购股权所涉及的股份合共 相当於该公司大部分的经扩大股本.此外,配售价及购股权行使价均较该公司的 每股资产净值大幅拆让超过80%.该公司 亦於2017年上半年度完成了一项供股,因 此并无迹象显示该公司急需集资,或有任 何理由解释其为何需以较资产净值大幅折 让的价格筹集资金. ? 由於股权极度集中,故令人怀疑申请人 的股票会否有一个有秩序、信息灵通和 有效率的市场. ? 证监会监管通讯:上市公司?

4 第2期2018 年5月因此,证监会根吨と捌诨跆趵返179 条展开查讯,要求该公司提供与该配 售、所发出的购股权及其於较早前供股所 得资金的用途有关的资料.该公司其后取 消发出购股权. 该公司在证监会向其发出关於建议配售 的条款的关注函后,公布终止配售. 上市后个案

2 有关公司建议透过发行及配售可换股债 券进行收购,所发行及配售的可换股债券 的换股价均较当时市价大幅折让超过60%.若获全数行使,转换成的股票将相 当於经扩大的已发行股本的大约 57%.证 监会关注到,该收购及配售是一连串的交 易的一部分,旨在於没有进行惯常的上市 申请程序的情况下取得上市地位.证监会 就有关建议的收购及配售根

179 条展 开查讯. 证监会透过查讯注意到,目标收购公司处 於亏蚀状况,而且尚未开始营运.该公司 看来没有迫切的资金需要以解释为何要 进行配售,亦未能解释为何要以大幅度折 让方式配售可换股债券,或为何没有尝试 ? 《证券及期货条例》第179 (1)条规定,证监会如觉得某些情况显示以下各项,则可要 求交出任何簿册及纪录: (a) 该法团的业务(i)是为诈骗其债权人而经营的;