PDF《华泰期货能源化工日报》

2016 年5月13 日2016 年5月13 日5/23 ? 期货市场 WTI 原油走势(USD/bbl) 油市成交(单位:万手) ? 价差跟踪: 地区基准价差(VS Brent) 北美价差(VS WTI) WTI 隔月价差 Brent 隔月价差 原油裂解价差 NGL 分馏和天然气点火价差 欧亚炼油毛利(美元/桶) 北美炼油毛利(美元/桶)

25 30

35 40

45 50 Dec/15 Jan/22 Feb/29 Apr/05 May/10

380 430

480 530

580 100

150 200

250 300

350 400 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 成交量 持仓量(RHS) -4 -2

0 2

4 6 -8 -6 -4 -2

0 2

4 6

8 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 Tapis Dubai WTI(RHS)

0 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5 -1.5 -1 -0.5

0 0.5

1 1.5 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 Midland LLS(RHS) -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2

0 2 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 1-2 1-6 1-12 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2

0 2 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 1-12 1-2 1-6

8 10

12 14

16 18

20 22

6 8

10 12

14 16

18 20 Sep-15 Nov-15 Jan-16 Mar-16 BRT

532 ICE 1:1 WTI

532 0

5 10

15 20

25 30

35 -3 -2 -1

0 1

2 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 NGL分馏 点火价差 华泰期货|能源化工日报

2016 年5月13 日2016 年5月13 日6/23 ? 远期结构: WTI Brent Oman RBOB ULSD Gasoil -5

0 5

10 15

20 25 Aug-14 Nov-14 Feb-15 May-15 Aug-15 Nov-15 Feb-16 西北欧 亚太 -5

0 5

10 15

20 25

30 35 Aug-14 Nov-14 Feb-15 May-15 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 中西部 美湾

30 35

40 45

50 55

60 M6 Jun-16 M7 Jun-17 M8 Jun-18 M9 Jun-19 M0 Jun-20 M1 Jun-21 09/May 03/May 07/Apr

25 30

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65 M6 Jun-16 M7 Jun-17 M8 Jun-18 M9 Jun-19 M0 Jun-20 M1 Jun-21 09/May 03/May 07/Apr

22 27

32 37

42 47

52 57 M6 Jun-16 M7 Jun-17 M8 Jun-18 M9 Jun-19 M0 Jun-20 M1 Jun-21 09/May 03/May 07/Apr

100 110

120 130

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160 170 K6 May-16 F7 Jan-17 U7 Sep-17 K8 May-18 F9 Jan-19 09/May 03/May 07/Apr

90 100

110 120

130 140

150 160

170 K6 May-16 F7 Jan-17 U7 Sep-17 K8 May-18 F9 Jan-19 09/May 03/May 07/Apr

250 300

350 400

450 500

550 600 K6 May-16 K7 May-17 K8 May-18 K9 May-19 K0 May-20 K1 May-21 09/May 03/May 07/Apr 华泰期货|能源化工日报

2016 年5月13 日2016 年5月13 日7/23 ? CFTC 周度持仓报告 资金管理类净多持仓 分类 交易所 品种 03/May CHG 1W CHG 1M 能源 NYMEX WTI

212757 -10710

36249 RBOB

23695 -2399

1333 HO

3777 4357

24850 NG -79409 -24330 -6549 ICE Brent

408710 588

60356 柴油

37890 9451

25174 WTI -1591

4370 16452 CBOT 大豆

160992 11913

90714 豆粕

42352 11499

62000 豆油

71420 -23833 -38599 农业 玉米

63298 -11355

238902 小麦 -71506 -5696 -1112 糙米

629 421

1282 ICE 棉花

36365 3041

45464 白糖

151210 16594

25419 可可

50166 6354

21125 橙汁

545 -705 -1914 咖啡 -5170 -12410 -18895 CME 瘦猪

42785 8089 -1973 活牛

20272 -3265 -6351 肉牛 -3343 -964 -3248 原木

888 269 -82 小麦 -5781 -4906

5881 金属 COMEX 铜16689

876 8210 白银

68366 -2794

25103 黄金

218895 46845

66137 NYMEX 铂24030

2954 9374 钯8311

1146 1874 资金管理类净多持仓情况对比(万手) 非商业多头持仓与 WTI 价格对比 -50

0 50

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200 Apr-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 Feb-16 Apr-16 能源 农业 金属

0 100000

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80 100

120 Dec/10 Dec/11 Dec/12 Dec/13 Dec/14 Dec/15 WTI 非商多 华泰期货|能源化工日报

2016 年5月13 日2016 年5月13 日8/23 ? 美国市场基本面数据: 美国原油产量及环比变化 美国原油进口量(千桶/天........