PDF《Disclosure》

1、交易前后资产、负债构成比较分析 本次交易完成后,上市公司由单一主营农药中间体、医药中间体的龙头企业变更为集合农药中间体、医药 中间体及生物医药行业的医药企业集团,公司的总资产规模及净资产规模均得到显著提升,其中流动资产、非 流动资产增长显著,符合医药行业投入高、产出高的特点,具体情况如下: 单位:万元 项目 2013年12月31日2014年12月31日 交易前 交易后 增幅 交易前 交易后 增幅 货币资金 46,769.92 59,148.40 26.47% 45,386.28 82,476.76 81.72% 应收票据 3,821.83 6,449.86 68.76% 3,721.07 10,098.38 171.38% 应收账款 3,752.60 11,500.77 206.47% 3,691.84 19,519.53 428.72% 存货 2,602.73 5,382.43 106.80% 3,250.35 8,150.63 150.76% 流动资产合计 57,653.26 84,838.49 47.15% 57,265.40 121,768.75 112.64% 长期股权投资 - 18,981.10 不适用 - 19,922.76 固定资产 6,416.46 24,955.77 288.93% 15,377.71 47,639.35 209.79% 无形资产 3,462.98 8,986.05 159.49% 3,381.03 10,286.15 204.23% 商誉 - 19,325.44 不适用 - 19,325.44 其他非流动资产 122.24 26,810.73 21,832.86% 43.18 3,393.84 7,759.75% 非流动资产合计 19,726.69 111,387.12 464.65% 19,683.28 102,623.96 421.38% 资产合计 77,379.95 196,225.61 153.59% 76,948.69 224,392.71 191.61% 短期借款 - 6,000.00 不适用 - 20,200.00 应付账款 2,023.10 2,977.15 47.16% 951.44 2,956.07 210.69% 其他应付款 6.90 3,429.62 49,604.64% 6.34 5,323.83 83,872.08% 流动负债合计 3,329.21 19,199.36 476.69% 1,788.28 34,492.12 1,828.79% 长期借款 - 2,107.04 不适用 - 460.34 递延收益 220.00 3,215.45 1,361.57% 220.00 1,860.43 745.65% 非流动负债合计 220.00 6,411.62 2,814.37% 220.00 4,141.91 1,782.69% 负债合计 3,549.21 25,610.98 621.60% 2,008.28 38,634.03 1,823.74% 股东权益合计 73,830.73 170,614.63 131.09% 74,940.41 185,758.68 147.88% 归属于母公司所有者权 益合计 73,830.73 168,042.07 127.60% 74,940.41 178,855.53 138.66% 每股净资产 5.24 5.09 -2.86% 5.32 5.63 5.83% 截至2014年12月31日, 本次交易完成后, 上市公司资产总额为224,392.71万元, 其中流动资产占比为 54.27%,非流动资产占比为45.73%;

上市公司的负债总额38,634.03万元,其中流动负债占比89.28%,非流动负 债占比10.72%. 流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款及存货. 截至2014年12月31日,本次交易完成后,货币资 金、应收账款占流动资产比例较高,分别为67.73%、16.03%,货币资金、应收票据、应收账款、存货较本次交易前 呈现大幅增长趋势,符合未名医药业务发展迅速、产品进入高速增长期的特点. 非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、无形资产和商誉. 截至2014年12月31日,本次交易完成后, 长期股权投资、固定资产和商誉占非流动资产的比例较高,分别为19.41%、46.42%、18.83%. 长期股权投资形 成于未名医药参股科兴生物;

固定资产、无形资产均较本次交易前呈现大幅增长趋势,符合生物医药行业投入 高的特点;

商誉形成于本次交易中构成业务反向购买的会计处理,具体请参见大信审计出具的大信审字[2014] 第3-00552号《审计报告》、大信审字[2015]第3-00562号《审计报告》. 流动负债主要由短期借款、应付账款、其他应付款组成;

非流动负债主要由长期借款和其他非流动负债组 成. 截至2014年12月31日,本次交易完成后,短期借款、应付账款、其他应付款占流动负债的比例较高,分别为 58.56%、8.57%、15.43%.未名医药为生物医药行业,毛利率水平较高,因此应付账款占流动负债的比例较低;